来源:苟小东
20-08-31 09:09
0831早策略:半年报集中披露,预期有变基建将回归
背景:周末半年报陆续披露,从披露的情况看,消费行业比较坚挺,能源行业和金融表现都很一般,金融行业尤其是银行,从发布报表的农业银行来看,利润下滑幅度不小,相比之前的券商,这个成绩单并没有达到市场的预期,制造业,尤其是科技企业,业绩波动会更大,或者说成长型企业业绩波动会更大,加上上周创业板带动的一波行业,让成长型企业股价处于较高的位置,那么,接下来我们如何选择本周的关注点,笔者带大家梳理一下环保行业的机会。
史上最严环保政策即将实施,行业政策加持。人大会议通过了《固体废物污染环境防治法》,将于9月1日起正式实施。相较于现行《固废法》,新《固废法》将部分违法行为的罚款金额提升了十至二十倍,对于违反重点条例的企业,新《固废法》将罚金上限提高至500万元,并对医疗废物处理、垃圾分类、一次性塑料制品等进行了严格要求。
垃圾分类改善环保工程上游基本面。自去年下半年推行垃圾分类政策以来,尤其以生活垃圾处理为主营的企业订单迅速增加,尤其是垃圾处理设备赛道,迎来了自2017年上半年以来的第二波行情,从周期上来看,类似环保设备等类型细分行业红利周期在六到十八个月左右,此外,受今年洪涝的影响,在水治理和土壤恢复等方面需求增加。
从板块轮动节奏来看。上面已经说过了,成长型标的估值基本见顶,没有多少上涨空间,即便上周属于成长型公司的天下,但是实际情况是在后面的三个交易日里消费白马占了“带头大哥”的地位,再回头看消费,周五复盘发现基本都是历史新高,还是那些报团取暖的老掉牙品种带节奏,消费里目前基本就剩下汽车行业还有一点空间,其余的都没多大油水了,此外随着美元进一步的宽松(财政政策更加积极),资源将不间断出来露面,但是环保也有过行情,市场记忆犹在,借势再上一台阶的机会远大于资源,政策和业绩双支撑环保中线机会。

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