上半年表现出色,医疗器械领跑细分行业
2020年上半年,新冠疫情让医药生物行业站上了风口。笔者注意到,疫情不仅导致了业绩的分化,也直接导致行业内上市公司市值股价分化。
从细分行业来看,业绩表现最好的非医疗器械板块。受新冠疫情影响,全球防疫物资相关医疗器械需求急剧增加,如医用口罩、防护服、隔离衣、医用手套、呼吸机、体温计等一度供不应求,给相关企业业绩带来了增长机遇。
因此笔者认为,今年到现在整个医药板块的上涨应该是基本面叠加重大事件的双轮驱动,而且由于新冠疫情在国外某些国家的持续,给到了相关受益品种更强的上涨动力。
数据来源:阿牛智投
机构长期青睐医药板块
笔者注意到,2020年上半年的基金业绩排行榜中,位居前排的都是医药主题基金。今年以来,医药、消费为代表的新兴成长产业在股市中一骑绝尘。不过随着涨幅积累过大、估值不断升高,部分机构也进行了一定的调仓和高位了结,笔者认为这种现象也在情理之中。
不过笔者认为虽然大涨过后医药股的整体估值已不再便宜,但从持续增长的角度看,医药优质公司持续增长能消化阶段性的高估值。另外从整个医药行业看,细分领域众多,创新能力突出,因此能够匹配股价增长的公司也还是有很多。
笔者从增强选时系统发现医药板块当中的生物制药板块表现十分出色,龙头的成长性品种最近一年的涨幅都非常可观,并且从估值上也给予了一定的溢价。
数据来源:阿牛智投
细分领域的龙头企业可长期跟踪
笔者发现,一些优质医药股仍获得各方机构的一致认可,比如秉承长期投资、价值投资理念的社保基金就一直坚守其中。
笔者就以恒瑞医药作为举例,该股毫无疑问是整个医药板块当中基本面最为优质的公司之一。上市以来,该公司的经营业绩几乎年年都处于增长的状态当中,而从增强选时给出的88分的高得分就能看出该股除了享受了一定的估值溢价外,无论从盈利能力,成长能力,波段收益还是控盘程度都十分优秀。
数据来源:阿牛智投
因此从恒瑞医药这样一个例子也告诉各位投资者,从基本面来看,多数医药细分行业仍处于较好的景气情况,无需过分担忧。板块出现较为明显的阶段性调整是给到投资者中长线布局医药板块的良机。
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