权重抛售、白马估值修复期的策略选择
近期市场波动较大,权重和白马进入估值修复状态,拉大市场分化剪刀差,上证今天破位明显是方向上的选择,很盘后选择回调,时间换空间的格局不复存在,风格重塑将是下一阶段的主要任务,创业板趋势没破,但是对2570一线支撑的考验较为严峻,在此环境下,该如何制定新的投资策略?我们一起梳理一下。
逻辑
权重抛售和白马进入估值修复状态。从上周开始,首先是消费白马开始走弱,标志是海天味业的躺倒,至此,机构抱团资金松动,出逃明显,接着白酒开始分化,最后是食品饮料和猪肉的分化,消费白马也正式进入估值修复状态;随后是上证50家族,银行两桶油持续的下行趋势,需要强调的是这里权重的下行主要是主动抛售导致的下跌,带低市场整体走低。
风口能否切换至科技阵营?就目前来看,芯片家族走出强势延续行情,从市场人气方面来看,资金青睐科技阵营,短期交投热度不减;从轮动的节奏上来看,科技走完年初的行情后后面进本被农业、消费和军工包揽了,科技的机会没多少,数字货币在消息的刺激下走了三个交易日随后换帅;从结构上看,经过一轮调整后基本都处于相对较低的位置,这也是交投青睐的原因,所以,科技阵营二线低位系列机会依然存在。
资金流萎缩。市场总体流动性变化不大,但是存量变化非常大,存量出逃会加剧市场题材的分化,持续了一周多的8000亿左右今天放量下跌,两市合计超过万亿,这是值得警惕的信号,并且,从资金流动方向看,机构资金从权重和消费两块撤离,接下来注意防守。
策略
从避险或者防守的角度来讲,大家可能认为要选择农业、贵金属、消费等品种避险,都不对,这些传统的避险工具也有其应用条件,这里普及一下,传统的避险工具主要用于规避黑天鹅、灰犀牛以及系统性风险,对于市场的正常周期波动来讲,不具备避险功能,那么,如何选择呢?
短线策略有两个方面,一个是以消费电子为基础的二线科技;二是创业板壳,近期不断走强,选择这类品种必须注意业绩,是否有破茧成蝶的可能,或者资金青睐,不过,今天需要特别注意一下,乐凯新材和天龙光电两家创业板公司首次被风险警示处理,避其锋芒,出其不意。
中线级别可以继续参考之前给大家的化工、机械(风能)、低位低估值的科技等板块机会,此外,今天第一次提示,环保板块的中线波段机会暂告一段落。