胶着下的市场,轮动中的题材
继续上周五的行情,创业板壳的击鼓传花式炒作正式进入后期最激烈的时刻,三代半导体中如果大家去仔细看的话你会发现拥有核心科技价值的只有二极管和光化学龙头三安光电和大功率半导体的华润微以及半导体设计的闻泰科技,其他的人气龙头核心科技端更加偏向于消费电子领域低端智慧芯片和发光二极管等,带动行情的主力军依然是创业板壳和消费电子。下面笔者就带大家梳理一下本周的市场逻辑和深度题材。
逻辑
创业板壳进入击鼓传花后期阶段。近期以来,创业板成交连续超过主板,资金对创业板壳的执着并没有因为人气龙头“三剑客”的停牌而熄灭,相反,自救资金在聚灿光电的带领下大幅反攻,后续创业板壳后期演绎到后期博傻峰值时多杀多是必然,资金必将回归到有业绩支撑的题材上来,这也是近期另一个带飞行情的板块一直持续上涨的逻辑,那就是风电设备概念,早在八月中的时候我们就在早策略和金牌题材中都阐述过逻辑,受益于业绩改红利叠加上升周期红利,以及在需求带动下不断走强。
市场进入胶着期。今天以光大证券和兴业证券两个人气股的带动下,券商盘中冲了一波后回落,上证50依然处于弱势整理的状态,权重股走弱,从白马表现看,白酒盘中二线系列股有反弹,大白马出现走弱迹象,接近尾盘,医药板块出现急速回落,也就是说权重和白马表现趋弱,但是另一边低价低位的壳资源系列在创业板壳的带领下纷纷涨停,接下来市场将会在白马权重稳盘和壳系列的博傻中寻求新的过度,在三季度报的集中披露中找新的替代品。
资金将在科技、消费(电子、汽车、酿酒)、创业板壳、权重的不断拉扯中度过。上述已经阐明胶着期的市场逻辑,本周行情在原来的基础上不会有大的改观,创业板壳和消费电子依然是主旋律,在创业板壳调整时消费和权重轮换接力,此外,预告一下,其实从上周开始市场风格就已经有向主板切换的迹象,可以告诉大家未来的机会还是在主板里。
策略
短线套利关注市场人气龙头,上述逻辑里面讲到的消费和创业板壳里去找机会。
中线级别还是几个老的板块,首先,机械板块基本上块走出来了,但是部分机会依然存在,挖掘机销量和工程设备销量驱动的逻辑不变,可以尽享业绩和周期红利,就表现来看,目前最强的是风能机械和光伏机械两大块,其他领域还处于横盘状态;其次,民航机场,上半年尤其是第一个季度,民航机场的业绩下滑超过5倍,对于机场来讲疫情影响相较航运而言较小,业绩修复速度也更快,但是民航则不然,接下来进入业绩修复期的来临和客座率的上升该板块有望成为中线黑马;最后,短线套利建议回调低吸,拉升离场,中线级别分批入场,在第四季度到来前控制在半仓水平。