需求驱动两赛道重回风口
背景:指数连续震荡,周三券商冲高回落,其他两个金融板块震荡走低,在权重和白马同时熄火的情况下,主板,50以及300指数形成同向协同走势,意味着权重和白马同时处于同一市场预期中,没有分歧差价套利机会,指数的参考意义不大,存量继续萎缩到6000+亿级别的水平,从人气龙头来看,创业板行情彻底结束,节前没有强势题材交投活跃度下降,特别注意出现急跌走势,为四季度行情置换空间。
市场人气和成交量接近挤压极限,变盘周期缩短。从结构上来看,以时间换空间似乎无法完成技术上的修复,不排除以单日上的急跌完成技术修复;从人气来看,交投交易意愿并不强烈,没有新的人气龙头出现,市场情绪依然低迷;从成交情况看,由万亿级别不断萎缩,跟踪每日资金流发现增量并不明显,全天候呈现净流出状态,市场人气和成交量方面都到了极限状态,逼近变盘节点。
从产业端来看,HIT电池产业化加速。各大HIT生产商加大布局,20GW级电池成为各大生产商的布局重点,在HJT电池成本进入临界范围的过程中,产业化脚步有望逐步加快,成本进入临界范围后,HJT电池对现有技术路线的替代则有望迅速推进,在产业化提速的过程中,行业产能或复制近年单晶PERC的扩张进程,新增设备需求亦有望快速攀升至百亿级别。
汽车消费行业进入消费黄金周期。周三汽消协和海关总署公布了汽车出口情况,从数据来看,实现了63亿的净顺差,从全市场的消费结构看,汽车领域消费有望进一步加速,今年1--8月全国六大区除华东增长6%外,其余地区都出现回落,金九银十的消费旺季有望迎来由销量带动的新动力。
策略
市场震荡的结构周期不断缩短,对中线级别的布局会形成短期影响,所以,这里建议中线级别的策略选择减仓来提高风控,短线策略回归到医药板块和主流科技阵营,目前来看疫苗相对资金关注度较高,同时疫苗板块的走强对冷物链概念形成共振,短线上继续关注消费里电子和汽车、军工、疫苗相关等板块的机会,低吸高抛(低吸高抛:如周二介入三代半导体,周三离场)。
中线级别民航机场经过连续的下跌调整,本周可以择机加仓或入场,机械设备降低仓位,等待加仓机会,券商节前可以选择离场,节后在看市场局势进行调整。