岳松:就国内期货来说,上证50、沪深300和中证500现在的分化还是比较严重的。接下来300和500最近波动还是比较小的一块。大家如果是做一些短线交易的话大家可以关注一下500指数,这方面交易机会可能会更多一点。因为中证500指数里面的成分股比较分散,最大的个股占比不到1%,所以每个个股对指数的整体影响就比较小,由于创业板波动幅度的大幅增加会使500的行情波动率大幅度上升了,比较适合做波段。
岳松分析市场
岳松:像我自己做股指期货来说我会先确定这段时间我是看涨还是看跌,在起点就定性,是多头还是空头。在震荡行情中,指数在箱体的上沿就做空,在箱体的下沿就做多。但是在震荡行情中利用趋势行情去做就很容易两头被打,因为趋势行情是突破做多,跌破做空,也就是说利用趋势去做就会在箱体上沿做多,下沿做空。这样你的决策就刚好和震荡行情的做法相反了。
岳松:在股指期货方面做量化有着非常多的策略,量化能够把感性的东西完全理性化 ,将规则制定好之后就不会受到形态的影响,这对做股票来说是很重要的。但是对于做量化来说没有了对冲工具就比较难做。在控制风险方面变得束手束脚,只有上涨行情才能够有收益,在下跌行情中就没有办法了。
主持人:于静
风险对冲:是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。
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【责任编辑】:秦进华