
今天早上翻看微信朋友圈,看到了多年前一位同事发了一张大盘日线的走势图,在7月27日、8月12日和8月27日低点位置还划了一根趋势线,言下之意就是9月4日市场跌破了那根上涨通道的下轨线,已经意味着调整的开始。到了中午的时候,又补发了一张上证的60分钟线,强调这波调整的力度还是蛮大的。
我这位同事一直是在券商工作的,目前在营业部应该也是负责投教和咨询方面的工作,并且也是一位技术分析的爱好者。对于技术分析,笔者觉得不能脱离宏观面和基本面的情况,单纯地依靠技术分析。否则不仅容易被“骗线”,而且还会经常被人说成“马后炮”。
今天市场出现如此大幅度的下跌,无疑给正在期盼十一长假的投资者当头一击,而且节前还剩下四个交易日,未来市场的调整方向会在哪里?引发这波调整的背后推手,到底又是什么呢?对于四季度的市场,我们还能不能有所期待呢?
「市场逻辑」
1)辩证唯物主义告诉我们:内因和外因相比,内因起到了决定作用。对于今天市场的大幅调整而言,外因是昨晚美股再次出现了500多点的下跌,而真正的内因则是最近一段时间市场持续缩量震荡,并且始终没有出现持续性的热点板块,在市场反弹乏力的背景下,最终在外因的刺激下市场出现了大幅震荡的走势。而对于短期内市场存在继续下探的风险,这点笔者在之前的文章中也反复强调过,目前来看这波调整目标位置,沪指极有可能会回补7月4日的跳空缺口,因此在节前四个交易日内,还要谨防股指短期下跌风险。但是从中期角度来看,回补缺口之后,市场继续下跌的动能也会出现衰减。
2)对于创业板指数而言,昨天笔者就明确指出由于领涨创业板指数反弹的动力,来自于医药疫苗和半导体板块,而这些板块上涨的本质是在消息面刺激下的超跌反弹,根本不具备持续性。因此整个创业板指数这几天的上涨,并不是真正企稳的表现。而今天创业板指数再度回落,也表明未来该指数还有继续震荡调整的风险。从创业板低价股行情,到创业板次新股的活跃,再到前几天疫苗板块上涨,其实都在告诉我们,创业板中活跃的热点,要么是补涨行情,要么就是超跌反弹,在目前真正出现领涨板块之前,创业板指数未来有考验120日均线的可能。
3)今天在午盘之前,金融权重股的表现还相对比较抗跌,但是在下午盘中保险、银行和券商也没有出现大幅拉升的走势,反而受到了市场下跌影响而出现了震荡回落。但是这其中券商板块中短期的走势还是非常值得我们关注的,一方面节后国金和国联证券就要复盘,另一方面这几天券商板块中部分个股的走势还是非常活跃的。目前券商板块的走势,有点类似于18年12月份的情况。作为普通投资者,在节后的交易日内,务必重点关注券商板块的整体走势情况,一旦出现整体性走强的机会,则意味着四季度行情将会出现重大的转机。
「热点策略」
经过今天的大幅震荡之后,笔者对于当下市场的策略并没有发生变化,昨天讲到一旦市场出现大幅震荡的话,则可以重点对于低估值的周期性板块,以及新能源汽车和光伏概念板块进行大力度的低吸。
由于目前主板市场中存在这一批低估值的周期性板块,所以短期内继续市场继续出现震荡,而整体下跌的空间还是有限的。相信伴随着节后三季度业绩的公布,相关煤炭、建材、有色和化工等板块出现止跌回升的可能性非常大。同时对于新能源汽车和光伏概念板块,也可以在这个过程中加大关注力度,把握节后的机会。
还记得大学哲学课上,老师也讲过:内因是事物变化发展的根本原因,外因是事物变化发展的条件,外因通过内因而起作用。而从大的方面来看,当下中国证券市场的内因是什么,一方面中国经济已经摆脱疫情的影响,走到了正常的轨道中来;另一方面未来A股的全面注册制也将推行,这一切不仅需要一个稳定向好的市场,而且眼下市场也存在向好的基本面条件。只不过目前还没有外因,或者说外因通过内因作用的时机还没有真正到来。
想起了大家经常说的那句话,面对现在的市场,需要我们做到:宠辱不惊,看庭前花开花落;去留无意,望天上云卷云舒。静静地等待外因作用的到来。