嘉宾:房光明、周凯
房光明认为,今天从盘面来看,走的比较强的是军工叠加船舶,还有旅游,旅游是因为国庆期间1500多家景区免费或打折。其次就是证券、金融、保险这块,还有煤炭。在这个弱势震荡的行情下面,哪些会引导市场率先走出行情呢?就是在如此行情下,率先企稳或者有启动信号的这些板块是可以重点关注的方向。因为今天盘面就以上这些涨幅靠前。其次看机会的话,实际上把风险规避掉,机会也自然而然就来了。刚才说的今天板块表现比较好的,反过来板块表现差的就是地产。很大的问题就是高负债率,导致了房地产今天整个板块的大幅调整,包括跟地产相关的,家居,建材类,还有家电都有所调整。所以如果我们短期规避掉这些有问题的行业板块,其他就是机会了。
房光明聊投资策略
想跟大家分享一个恒大问题引发的投资策略叫什么呢?叫保守公司的增强策略。首先我们为什么要选保守公司?保守公司的特征,第一个低负债,核心指标资产负债率≤30%;其次,现金利润增长比>10%,这类多现金少负债的公司就是所谓的保守公司。这样的公司在条件好的情况下,现金流充裕,所以当大环境不好的情况下,抗风险性也会更强。
这些公司选出来以后,再结合我们“跟随小增+看基本面”的独家因子做成一个组合,我们剔除小心有妖这类基本面不好的公司,长期回测后的结果会发现,年化收益能做到31%。 可以看这个曲线图,上面这条线就是刚才做的保守公司的增强策略,就三个指标做出这样的收益曲线。从中长线来看,这个曲线一直向上有5年近3倍的涨幅收益,基本脱离了下面指数波动的影响。
所以在这个位置看机会,完全可以用这个策略在环境不好的时候适当规避掉基本面的风险。这个就是恒大负债的问题延伸的一个保守公司的增强策略,提供给大家参考,可以检验手里的股票是否有足够的抗风险能力,在行情弱势情况下,能否跑赢市场?
周凯认为,机会都是等出来的。这次反弹将针对15分钟级别反弹,大盘在3220点左右有支撑,但是今天北向资金流出120亿元,指数一旦击破3220点左右,就要见3069点才有强支撑。在市场量能不够的情况下,一定要绝对谨慎!
周凯聊仓位管理
一直担心外围美股的风险,美股现在的泡沫很大。目前股票模拟仓是3成仓位,主要在多元金融、互联网医疗,以及少量材料。基金目前仓位再次减到20%的持仓,主要在医药和创业板医药。短线操作一定要控制仓位,见好就收,反复强调绝不恋战。
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3、股市有风险,入市需谨慎。
责任编辑:梁佳