大势解读：

周三A股三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.56%，收报3340.78点；深成指下跌0.78%，收报13691.04点；创业板指下跌0.74%，收报2764.24点。两市合计成交8276亿元。行业板块多数收跌，旅游酒店板块领跌，风能概念股逆市走强。北向资金当日净卖出15.55亿元。

市场最近没有一鼓作气突破创新高，而是连续两日震荡调整，这和我们之前预期的第一种情况比较符合，即继续维持在3个多月内横盘震荡的区间内。后面如果要突破，应该也是某个指数新高后带起来的结构性行情。但是周三盘后，央行出了9月份的金融数据，全面超出市场预期。社融3.48万亿，预期是3万亿；新增贷款1.9万亿，预期是1.7万亿；M2货币供应同比增10.9%，预期是10.4%。然后，央行调查统计司司长还表示，应当允许宏观杠杆率阶段性上升，扩大对实体经济的信用支持。很显然，之前我们担心的流动性边际收缩并没有延续，因此市场有望再接再厉，继续震荡走高。

最近虽然指数震荡，但行业个股表现却很活跃，也不失赚钱效应。我们就来说说最近的几个热点。

光伏行业是近期最火的热点之一，有些个股短短几天涨幅已经翻番，所以赚钱指数可以打五颗星。主要是因为光伏行业的景气度上升，上半年疫情影响下，光伏的需求受一定的承压而价格回落，但随着疫情的好转，光伏的预期涨价又开始变得很确定，所以机构纷纷采取高举高打的手法，一路高歌猛进。

风电最近两天也开始蠢蠢欲动，特别是风电行业开了个国际风能展的会议，会议中还透露出十四五期间保证年均增长50GW，而之前业内对风电行业的年均装机预期是30-40GW，所以这显然是超出市场预期了，进而引爆了风电板块。另外国家能源局也表示将加大力度推动风电的规模化发展。其实之前炒作光伏，市场或多或少对风电也是有些预期的，只不过行业格局确实要比光伏略差一些，历史上业绩兑现也很一般，所以涨幅节奏就比较慢，关键还是要看需求和钢材原料的价格。赚钱效应来说，风电最近给个四颗星。

另外周三突然火了一个行业，就是纺织服装。盘中甚至连化纤股也跟着涨起来，主要是有则报道称，因为疫情严重，印度当地考虑将一些纺织服装的订单转到我们国内来生产，而且订单都排到了明年的二季度。然后有一家国内皮具公司的老板在接受采访时也透露出，公司在近期确实接到了一批印度转移的订单。因为印度疫情特别严重，客户已经不敢在那边生产，所以选择了交给他们工厂来生产。所以这个逻辑看似是有些道理的，市场也就炒作起来了。港股中的羽绒服个股，比如波司登最近也走得很强势。后面继续跟踪家纺、皮具、箱包、手袋等印度转单的情况，或许有阶段性的机会。纺织服装赚钱指数可以给三颗星。

军工节后其实表现也算不错，特别是被特停回归的新余国科当仁不让，继续延续总龙头的表演。这只票从9月份到现在短短一个月，涨幅是4倍，也引爆了部分军工次新股。军工的逻辑除了美对台军售和美大选的预期外，更多了还是业绩开始复苏，估值开始从底部反弹，十四五的规划等刺激。从赚钱效应看，赚钱指数可以打三颗星。

新能源汽车可谓节后的市场明星。美股特斯拉继续趋势性的创新高，国内龙头宁德时代也是不断刷新历史新高。单从9月份的欧洲新能源车销量来看，就明显出现大幅增长的情况。而国内消费市场更是火热，从刚刚发布的国内乘用车销售数据来看，蔚来汽车、特斯拉MODEL3、小鹏汽车分别位居前三名，而比亚迪汉的销售也可能大概率超预期，更有意思的是，刚刚过去的国庆长假期间，国内新能源车销售排第一的居然是五菱新出的宏光MINI，这车售价2.88万，如果扣除新能源购置税补贴，那么实际到手价只有1万不到，性价比很高。而五菱的供应链上个股川环科技周三应声涨停。随着新能源车的补贴继续，四季度估计会成为新能源车再度出现大热的局面，所以给赚钱指数五颗星。

三季报大幅超预期个股也是一条主线之一。比如稳健医疗三季报超预期，高开后快速涨停，奠定了这个板块的氛围。随后像科华生物、双一科技等也纷纷涨停。10月份是三季度报表的集中公布期，因此一些公布预增超预期的个股可能会率先走出独立的结构性行情，值得留意。

要闻汇总：

1、           央行公布9月金融数据，新增信贷1.9万亿，前值1.28万亿；社融增量3.48万亿，前值3.58万亿；社融存量同比13.5%，前值13.3%；M2同比10.9%，前值10.4%。9月新增人民币贷款和社会融资规模均超市场预期。（中国基金报）

2、           中国央行调查统计司司长阮健弘14日在发布会上表示，今年前三季度中国信贷和社融增速合理增长，还没到偏快增长的状况。今年受疫情影响，宏观杠杆率会出现阶段性上升。我们当前面临特殊情况，宏观杠杆率提升适应宏观政策，是支持疫情防控和国民经济恢复的一个体现。应当允许宏观杠杆率阶段性上升，扩大对实体经济的信用支持。（国是直通车）

3、           国家能源局新能源和可再生能源司副司长任育之表示，将更大力度推动风电规模化发展；更大力度推进风电技术进步和产业升级；更大力度健全完善风电产业政策；更大力度促进风电消纳。（新华财经）

4、           据界面新闻报道，从多位黄牛处了解，加价一千是今年的普遍水平。但这主要针对iPhone 12 Pro系列，iPhone 12没这么贵。不过报道也指出，此番加价规则是黄牛与渠道商根据往年经验推算得出。具体情况还要依靠实时行情，以及货源多少而定。（IT之家）

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