生活中很多的事情，往往会在我们不经意间发生。而股市与生活不太一样的是，虽然有些变化也是在不经意间发生的，但是一切偶然发生的变化，都逃不出必然发生的结果。

从9月4日沪指出现了向下跳空的缺口起算，整个市场已经在这个缺口之下震荡了2个多月的时间。11月9日那天，沪指小幅跳空高开，之后用一根实体60多的点大阳线回补了9月4日的跳空缺口。并且截止到收盘为止，沪深两地市场的量能更是达到了近万亿的水平。放量又大涨，这是不是意味从7月中旬开始所形成的箱体震荡走势即将结束，新的一轮行情将喷薄而出呢？

其实上从11月份的文章中，笔者就已经明确地指出了从10月26日以来，沪指在箱体低点位置震荡的周期有8天，期间经历了外盘的冲击和业绩风险释放的考验，因此这个位置的底部相对比较扎实。并且在10月28日的文章中，笔者还指出了科技板块开始出现了活跃，并且有望成为引领市场反弹的主线。从今天市场的相关情况来看，这波行情继续向上突破的可能性非常大。但能否突破3458点的前期高点，目前来看还需要进一步观察。

「市场逻辑」

原因一：量能终于得到有效放大

从之前市场的反弹情况来看，制约市场反弹力度的主要原因还是量能的不足。而今天沪深两地市场的量能，达到了万亿的水平。之前笔者讲过每日8000亿左右的量能，可以维持市场出现一波反弹行情，回到3300点之上；而每日10000亿左右的量能水平，起码可以支持市场继续走高，挑战到3400点左右。但是继续向上的话，沪深两地市场在7月6日~7月13日期间的单日量能达到过日均1.5万亿。未来整个市场继续向上的话，则量能水平如果能达到这一标准的话，则短期内市场突破3458点的可能性非常大。

原因二：半导体和券商板块出现联动

在上周一的文章中，笔者就曾经重点介绍过半导体板块。到目前为止，很明显在新能源汽车板块出现高位震荡的过程中，半导体板块接过了科技股的大旗，在很大程度上重新聚集了市场的人气。从半导体板块目前的情况来看，前期在调整周期和空间方面都已经到位了，再加之外部环境开始趋于缓和，都对这个行业未来的走势会起到积极的作用。此外上周四开始出现异动的券商板块，今天出现了整体性活跃的迹象，这其中中金公司已经连续出现两个涨停。同时今天广发证券涨停，和国联证券的大涨，让我们看到这种异动开始转变为联动。后续一旦整个券商板块继续出现整体性活跃的迹象，则整个市场向上突破的概率将大大增加。

原因三：北向资金回流的态度积极

在上周末的文章中，笔者已经明确指出上周北向资金的态度非常积极，单周净流入的规模创出了近5个月之最，而今天北向资金的净流入又达到了近两百亿。虽然北向资金的净流入与股市涨跌之间不存在必然的关系，但是这次从北向资金流向的品种来看，集中在券商、有色、石化和钢铁等顺周期板块上面，这表明这类大资金对于一些大市值品种的青睐，同时更明确了这类资金对于未来指数方面的看法。并且近期我们也看到了有色、煤炭以及钢铁等板块开始出现活跃，这种特征也说明在科技和券商集体活跃的背景下，未来这些顺周期的品种极有可能在这波市场上涨的过程中，出现整体性的机会。

「热点策略」

当然市场在快速上涨之后，越来越接近前期的成交密集区。对于未来行情的看法，也不等于指数就会一蹴而就。因此在短期操作方面，作为普通投资者而言，还是需要保持谨慎，切莫在这个位置上面追涨市场涨幅榜的热点。相反一旦市场在这个位置上面出现震荡，只要量能方面没有明显萎缩的话，就可以对于以半导体为首的科技板块进行布局，同时重点关注有色、煤炭等周期性板块的中期机会。

今天继续给大家分享行业板块的研究成果，上周一重点讲了半导体板块，今天继续聚焦在三代半导体板块上面。芯片的基础就在半导体产业，早在今年8月份，国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境。目前我国第三代半导体目前与海外差距较小，发力第三代半导体有望改变相关产业受扼制的状态。并且第三代半导体行业，也是我国“十四五规划”中的重中之重。

逻辑关注点：

逻辑一：10月份以来该板块市场表现强势。截至到11月6日，第三代半导体指数累计上涨5.93%，跑赢上证指数3.21个百分点。个股方面，交易中的32只个股中，有30只上涨。该板块走强的背后有着业绩方面的支撑，上述32家公司中，在今年受到疫情严重影响的背景下，有17家公司2020年前三季度实现归属母公司股东的净利润同比增长，其中，甘化科工（772.37%）、高测股份（430.62%）、闻泰科技（325.83%）等5家公司净利润同比增长幅度超100%；

逻辑二：第三代半导体行业也有良好的发展前景，根据Omdia的《2020年SiC 和GaN功率半导体报告》，到2020年底，全球SiC和GaN功率半导体的销售收入预计8.54亿美元。预计未来十年年均将保持两位数的增长率，到2029年将超过50亿美元。随着产业发展，未来可以通过深度研究，寻找可落地的细分赛道“真龙头”；

逻辑三：通过IFIND统计显示，截至今年第三季度末，公募基金持仓第三代半导体板块中的24只，占比75%，其中，持仓最多的是三安光电，公募基金持仓达6.23亿股。场内资金也感受到风口可能出现的变化，开始对部分第三代半导体板块的追捧。数据显示，11月份以来，截至11月6日收盘，板块中有16只个股获得资金主动净买入，合计净买入10.21亿元，北方华创（40778.26万元）、华灿光电（10650.64万元）、台基股份（9162.05万元）等6只个股均获超5000万元资金主动净买入，合计金额8.19亿元。未来可以重点关注半导体板块中的相关个股：北方华创、三安光电、长电科技、斯达半导、寒武纪-U等。

市场要有独立的思考是非常重要的，大家也可以关注一下从10月底的时候迄今为止，笔者所有的文章以及观点，相信如果连续看笔者文章的人，应该会感叹笔者的独立思考，同时笔者任何的独立思考都有推理的过程，希望这些能对大家未来的投资会有帮助。

就像笔者在11月3日点掌节目中的观点，即11月份的市场一定会比10月份市场要好，而接下来考验是选股、心态、时机和仓位管理的能力，希望大家在11月份的市场中多多收获。