很多投资者会有一个疑问,就是为什么美股经常创新高,就算今年美国水深火热,道指,纳指还是创了新高。
数据来源:阿牛智投
当然首先是美国世界地位决定的,把各个国家当成一只股票的话,美国目前世界第一(政治,军事,经济,科技,文化)的霸主地位,在很长一段时间是不会改变的,那么在这个长周期中,美股就是牛。
美元大放水
其次,虽然美国今年水深火热,但是美国印钱能力一流,据有关数据表明,美国今年通过直接QE,和购买债券释放的流动性,超过3万亿美元。而拜登上台之后,继续宽松可能是唯一的选择。流动性释放出来,行业头部公司是率先受益,营收增长,股价上涨、
然后,美股股指的结构问题,道指和纳指的指标股,比较能够反映当前美国的头部公司的实质性价值。比如苹果的股价上涨,就直接带动纳指的上涨。所以我们今年也在不断调整指数,比如中国石油的权重很高,还有几家大银行的权重很高,但是他们长年处在低位震荡,不能很好的表现出中国经济的增长,带来的市场和指数的上涨。
消费龙头持续上涨,但却不能很好的反应股指上涨
数据来源:阿牛智投
但是从贵州茅台,等消费龙头,宁德时代等成长龙头来看,就是大牛市,所以后期指数的调整问题,应该会越来越得到管理层的重视。
那么回到A股市场,美元持续泛滥之下,美国是没有通胀的,那么通胀的压力就传导到股市,传导到大宗商品。今年上半年避险情绪带动黄金价格上涨,接下来,风险偏好上升,经济恢复,铜,铝,原油等大宗商品价格就回上行。
那么国际资本的涌入,和工业基础原材料的价格上涨,就会给美元溢出国以通胀压力,比如中国。所以接下来,国内重要的机会就在防通胀了,一句话,很多东西要涨价了,商品议价能力强,需求稳定的公司,基本会持续提价。
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