今天上午做连线节目的时候,主持人问到怎么看最近市场又缩量了?笔者不假思索地就说:缩量只是市场的表现形式,归根结底的原因是因为,当前市场缺少点燃场外资金进场热情的导火线。本周三个交易日,虽然每天市场中都有热点板块,周一是光伏和军工、周二是医药板块、周三消费类个股又出现了集体活跃的走势。但是仍然没有形成持续性的热点,似乎整个市场又回到了10月中下旬那种板块轮动的局面中。
此外在今天早盘的时候,大金融板块中银行和券商板块突然出现了异动拉升的走势,并且带动了主板沪指翻红。此时此刻,一定会有投资者表示疑问,近期笔者的观点是主板市场目前仍处在震荡磨底阶段,中期走强要看大金融板块的情况,而创业板指数则是这波反弹的领军品种。但今天金融股出现了异动之后,是不是意味着短期内市场的节奏又要发生变化了?我们期盼市场重抬升势的行情,是不是马上就要到来了?
面对今天盘面的情况,笔者只能告诉有上述想法的投资者:有点想多了!目前来看,大金融板块止跌回升的时刻还没有到来,但是相关迹象表明,整个市场在震荡的过程中开始出现积极的因素。
「市场逻辑」
积极因素一:年底的资金面正在得到改善
周二央行公开市场投放了近万亿的MLF,创年内单次投放记录。这个规模对比前面几个月的投放规模来看,今年7月至11月分别为4000亿元、7000亿元、6000亿元、5000亿元、10000亿元(月中8000亿、月底2000亿),此次月中投放就多达9500亿,不排除月底仍有投放预期。基于最近股市、债市的持续低迷走势,加上年底流动性紧张的考量,央妈此次12月的投放规模也明显加大,通过这次的9500亿MLF+逆回购操作,本周已经实现净投放超过5000亿,这比前两周连续净回笼的情况大幅改善。持续困扰市场的流动性问题短期将有望缓解,这对于A股市场接下来的修复也将提供重要支持。
积极因素二:两大指数的形态都在向好
从技术走势的角度来看,虽然今天创业板指数没有继续出现冲击性的走势,在高位出现震荡。但是总体来看,创业板指数从11月底迄今为止,保持了较为良好的上升走势,短期震荡并没有改变该指数震荡上行的趋势,预计短期内一旦科技和医药板块再度出现活跃走势的话,则该指数会继续呈现上行态势。虽然今天沪指受到了大金融板块异动的影响,但是目前来看大金融板块还不具备快速回升的可能性。但沪指连续几天的震荡,整体重心也在悄然抬高,这对于正处在磨底阶段的主板市场而言,无疑是积极的影响。相信经过一段时间的震荡后,沪指重抬升势的可能性较大。
积极因素三:需求侧改革未来会给科技板块带来机会
上周末管理层提及的需求侧改革,有着较为深刻的含义。这绝对不是简单地刺激消息,带动消费的动作,因为不存在未来消费板块存在持续走高的逻辑。需求侧改革的本质扩大内需为战略基点,围绕扩大国内总需求而进行的一系列制度性改革。在这个过程中,会通过加强自主可控,用供给创造需求。因此未来科技升级对带来相关板块中的机会。短期来看,对于光伏概念等板块可以进行重点关注,而中期角度来看,对于5G应用、半导体芯片和通信等板块存在良好的前景。在这样的背景下,也给未来市场提供了可持续性的热点。
「热点策略」
从操作策略的角度来看,创业板指数震荡恰恰为我们短期介入创造了比较好的机会。而中期市场的企稳走强,还需要我们进一步关注大金融板块的情况,今天异动只不过是一种积极的现象,未来还需要进一步关注金融板块中是否有集体活跃的迹象。
在具体方向中,短期可以继续在医药和光伏板块中进行重点关注。而中期角度来看,军工板块出现整体性活跃的可能性较大,该板块已经连续三天出现阳线,今天下午在盘中也有异动拉升的走势。临近年底,军工板块有着良好的业绩预期,相信会引发市场中的大资金对其关注。
笔者一直很欣赏一句话:这个世界其实是很公平的,上天会悄悄犒赏那些默默付出和努力的人。在证券市场中也是这样的,如果只是在市场开始出现大幅拉升,或者量能放大的时候,你才去关注市场中机会,往往最终结果是买在“高高的山岗”上,只有提前布局,做好准备的投资者,才能在市场中笑得嘴甜、笑到最后。
此时此刻,市场正准备犒赏那些还在关注它的投资者朋友!这其中有你吗?