来源:红肥绿瘦
17-03-26 13:45
弱势有效市场下的社会主义中国,国家政策对于宏观经济和资本市场的影响程度不言而喻。近年来,尤其是2015股灾“国家队”救市后,其影响A股市场的不仅仅再是单一薄弱的政策导向,真金白银的投入迅速扭转了整个市场。
跟着党走有肉吃。三年前,一带一路上升为国家战略,到目前仍然为本轮行情的主线;2016年下半年,一纸“加大政企项目合作PPP建设”让“PPP+环保”概念顿时火爆起来;今年两会刚把“人工智能”写入政府工作报告,市场龙头赛为智能当即一字板。
结构性分化行情同样是政策的态度。2015年股灾救市,政府以几万亿资金投入市场,获得的主板蓝筹护盘筹码,同样获得了创业板权重的砸盘筹码。控盘后的政策发文主导了后期分化。2016年证监会“掌门人”刘士余主席上任后,市场明显倍感“监管从严”。市场迅速作出反应,而后一直领衔反弹的创业板指数在去年7月放大阶段成交量,这也就说明了一切。
管理层的控盘思路非常明显。为了顺利推出注册制而真正做到“金融服务实体”,为了改变A股一往投机之风潮维护我国金融秩序和市场格局,非常需要一场类似于“美式慢牛”的长期波段上涨。
且不论是否管理层意图能够顺利实现,最起码身处市场的我们看出了管理层的初衷。初期的干预市场是为了让我国的资本市场市场化进程更健康的形成!A股就像是个成长了近30年也长不大的孩子(到处投机),政府作为大家长合理合适的介入管理则非常必要。
在熟悉了政策态度后,我们必须顺势而为,坚定的跟随政策导向而动。只当如此,我们不仅收获了财富,同时见证了我国资本市场的成长。值得提醒的是,价值投资理念进入真正的成长期,将逐渐成为市场的主流。细想中国神华高股息率利好,几千亿的市值有哪个机构能封死一字板?!
我们的理念要跟随市场变化和金融改革同步转型。注册制早已是不宣而战,价值投资的时代终归才是正轨。
(PS一句:高送转板块受政策监管力度影响极大,100倍PE以上的高送转可视为利空)

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