是“局”?还是潮流?揭秘公募基金抱团真相!(一)
2020年基金创下多项行业纪录,2019年公募基金总规模14.7万亿,2020年公募基金规模逼近19万亿,增幅超过27%,去年新增4万亿,权益类基金新增2.7万亿,成为公募市场的重要生力军。截至2020年11月末,股票基金加上混合基金在内的权益基金资产规模5.88万亿元,相比2019年末的3.18万亿,增长了2.7万亿,增幅达到85%;(数据来源:中国经济网)
伴随着公募基金最近两年的快速发行,股票型公募金连续两年高收益,2019年股票型公募基金收益45%,今年运作满一年的5503只股票型公募基金平均收益率31.30%,83只基金年度收益率超过100%;A股机构化加速,机构抱团拉升,炒股不如买基的理念已经深入人心。(数据来源:财新网)
一、公募基金抱团行情异常火爆!
公募基金抱团的行情为何如此火爆?通过以下的数据分析和制度分析,我们将带着大家一层层的揭开公募基金抱团的真相!
基金快报持股家数分位回测
从基金持股家数与股价最近三年的表现,能够明显发现,有基金持股的股票,三年收益率明显高于没有基金持有的股票,基金持股家数多的股票,收益率明显高于基金持股家数少的股票。基金持有的股票表现出明显的强势。
截至当前,根据阿牛智投大数据统计显示:
基金持股家数大于20的公司有270家,近5年周期回测年化收益率14.60%;
基金持股家数大于50的公司有114家,近5年周期回测年化收益率19.36%;
基金持股家数大于100的公司有47家,近5年周期回测年化收益率23.41%;
基金持股家数大于150的公司有28家,近5年周期回测年化收益率27.59%;
基金持股家数大于200的公司有18家,近5年周期回测年化收益率31.27%;
从阿牛智投统计数据能够明显看出,伴随着基金持股家数的增多,最近五年的年化收益率也越来越大。以基金持股家数大于200家的公司为例,按照基金持股家数大于200家进行单因子周期回测,年化收益率高达31.27%,从回测的收益图也能明显看出,最近五年的情况看,2016年9月首只基金持股家数大于200家的公司出现,宣告机构抱团风格开启。
机构持股家数大于200家周期回测收益
近五年内,除了2018年因为众多极端因素导致全年下跌以及2020年年初疫情影响下导致的两次市场快速下探,机构抱团风格收益情况均表现非常稳定,回撤非常小,收益曲线持续向上,机构抱团股最近几年的行情表现元强于市场,机构抱团风格表现非常优秀。
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