摆渡财经
《传媒互联网|网易-S:匠心铸精品,创新造生态》
网易股权集中,管理团队资历深厚,主业务游戏稳定贡献收入,有道板块增长迅猛。
游戏业务:强自研实力+长线运营经验助推精品化时代新发展。有道业务:疫情推动在线教育渗透率上升,销*费用催化进入快速扩张期。创新业务:在线音乐头部应用+品质电商黄金赛道赋能。
风险提示:市场竞争加剧的风险、新游戏产品上线或表现不及预期、版号发放不及预期、有道教育用户拓展不及预期、市场估值波动等的风险、创新业务表现不及预期
《传媒互联网|极光:Saas估值持续提升,容联云上市催化》
2月9日容联云(RAAS)首次公开发行2,000万股美国存托股票(“ADS”),每股定价为16美元,每股美国存托凭证对应2股A类普通股。
Saas海外上市公司估值持续提升,具有毛利率高,潜在用户市场大等特点,目前板块估值已达20xPS。极光(JG)成立于2011年,专注于为开发者提供稳定高效的消息推送、一键认证以及流量变现等服务。极光营收结构改善、毛利率显著提升
《化工&医药|公司深度:新和成(002001):奋进新十年,逐梦新征程》
辉煌二十载,奋进新十年。围绕四大产品平台,打造精细化工龙头。新产品空间大格局好。估值低,未来有望提升
风险提示:疫情影响全球**需求;原料价格波动;汇率大幅升值;人才流失和技术风险
《商社&通信|公司深度:安克创新(300866):乘中国制造品牌化出海东风,造全球布局的消费电子多品牌公司》
安克创新是全球布局的线上线下全渠道销*的消费电子多品类多品牌公司。公司SKU差异化明显产品力强劲,深度绑定**链强化产品优势。公司全球线上线下全渠道布局,高效营销。核心管理团队极具长期主义价值观,员工呈现研发为主、学历高、年轻的特征。优质高弹性成长标的,大白马之路浮现。
风险提示:国际关系风险、渠道单一风险、竞争加剧风险、新技术风险
《医药|公司深度:昊海生科(688366):眼科业务加速发展,整合耕耘迈入收获期》
国内眼科综合性医疗器械的领航者,以人工晶体为突破口,并购整合绘制眼科发展蓝图。眼科植入物行业在需求、政策、公益多方助推下快速发展。产品迭代储备丰富,受益轻医美市场行业红利有望快速增长。
风险提示:产品研发进度不及预期、产品销*推广不及预期、人工晶体产品在带量采购中未中标的风险。
股海泛舟
核心资产调整的主要原因是美债长端利率上行导致核心资产估值承压,并非基本面因素,核心资产的基本面依旧强劲。但美债利率上行趋势并未出现逆转,中短期看A股市场估值依旧面临重心下移的挑战,市场的总体基调是处于估值调整期。近期重点关注盈利和基本面景气向上的方向。关注新能源、军工、半导体等政策预期高,景气向好的行业。