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股海摆渡逻辑《哪些特质的公司能够穿越周期》2021.3.19

王培成 来源:王培成 21-03-19 09:23

摆渡财经

《策略|漂亮50:泡沫破灭后,具备哪些特质的公司能够穿越周期》

“漂亮50”的行业分布:大消费(可选+必选+医疗保健)有31家,工业6家,金融3家,能源3家,原材料2家。行业角度:70年代,杀估值阶段,跑赢的行业都是有业绩正向催化的行业。个股角度:73-79年,杀估值阶段,抗跌的是盈利有正向催化的公司,或拔估值阶段泡沫较小的公司;而对于连续上涨之后估值透支严重的公司,杀估值风险较大。80年代之后,“漂亮50”迎来30年长牛。

能穿超越周期的特质有:1、符合时代产业结构变迁;2、受益于行业集中度提升的趋势;3、受益于全球化扩张的趋势;4、现金流好,能够支撑较高比例的分红和回购。永续增长易受挑战的类型有:1、商业模式易随时代变迁的行业;2、产品和技术不断更迭、技术路线较单一、易被科技浪潮颠覆的公司;3、过度多元化扩张,但主业壁垒不够牢固的公司;4、现金流不好或不稳定,难以承受宏观系统性风险冲击的公司。

《非银&计算机|公司深度:同花顺(300033):流量+粘性领跑,个人投资者“专业化”赛道龙头》

行业趋势:“机构化”趋势明显,而散户“专业化”仍有较大发展空间。竞争优势:流量+粘性领跑,构建券商引流业务的坚固护城河;多年研发沉淀,依托AI增值服务“武装”散户。业务发展:B端iFind对标Wind具备较大向上渗透率空间;C端聚焦AI量化辅助盈利,用户ARPU值有望持续提升。

风险提示:行业监管风险;资本市场大幅波动;iFind份额提升不及预期。

《传媒互联网|百度集团-SW(09888):搜索信息流双引擎驱动,十年积淀开拓AI新空间》

中国最大搜索引擎平台,积极布局AI扩展业务边界。在线营销业务:搜索+信息流双引擎驱动,百家号、智能小程序、托管页三支柱助力,视频差异化竞争存机遇。十余年研发持续投入,研发费用率居行业前列,智能云市占率居首。智能驾驶市场广阔,百度数年深耕基础雄厚全国领先,车企合作商业化进程提速

股海泛舟

客户认为市场进入一个震荡筑底的区域,短期保持谨慎。板块上,短期主线不明朗,主要关注景气向上,一季报预期较好,估值较低的板块。低估的保险银行家电、家居、酒店、汽车等可选消费板块;具备涨价预期的化工、有色、农林牧渔等周期性板块;对于核心资产,股价的持续调整叠加上市公司业绩的增加,在三季度后可能出现更好的投资时点。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        互联网跟帖评论服务管理规定

        第一条 为规范互联网跟帖评论服务,维护国家安全和公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》,制定本规定。

        第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务,应当遵守本规定。

        本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

        第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。

        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

        (一)按照“后台实名、前台自愿”原则,对注册用户进行真实身份信息认证,不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。

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        (四)提供“弹幕”方式跟帖评论服务的,应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。

        (五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

        (六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

        (七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

        (八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

        第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

        第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向,采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息,干扰跟帖评论正常秩序,误导公众舆论

        第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的,应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施,并保存相关记录。

        第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度,对用户的跟帖评论行为开展信用评估,根据信用等级确定服务范围及功能,对严重失信的用户应列入黑名单,停止对列入黑名单的用户提供服务,并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度,并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。

        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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