没有侥幸,也没有意外,今日两市果然答复探底,早间看到每股大跌,同时又叠加 周末效应,心头不由一紧,今天低开回探是跑不了了,其实笔者昨日文章就有讲到,反弹无量必有妖!
今天的盘面还是老调常谈,为何这么讲呢?其实只看指数,小伙伴们有理由担忧,但是看到题材切换仍在继续,心里也就踏实。市场嘛!还是少部分人吃肉的市场,现阶段能喝到汤,已然不错,唯有养精蓄锐,才有厚积薄发之力!
北上资金是否有妖!
今天北上资金结束净流入的状态,不过尾盘有异动,出现资金大幅入场,虽然随后快速回落,但可以看出主力资金的异动,有借势超跌的迹象。
进入今年以来,碳中和主要就是清洁能源,而对于需要类供改的煤炭,钢铁等高耗领域既迎来降产能的压力,同时也迎来整合后的机会。目前对于煤炭制约的两大方向,其一,下游需求变化,主要看的数据是电厂库存以及港口库存情况,近期来看库存有所下降,形成价格支撑。其二,进口煤的增减,1-2月份数据来看,受疫情影响,进口煤大幅减少,这对于国内煤企形成一定利好。
行业现状:
对于煤炭领域,我们主要跟踪两条主线,其一是动力煤,其二是炼焦煤,动力煤的需求大户是电企,随着疫情好转,工厂开工率增加,对于电力需求增长,这也带动了上游材料价格的上涨。而炼焦煤主要是炼钢,炼铁所需,目前随着经济复苏,钢铁的生产在增加,以及前期连续5轮价格的下调,这也带动了焦煤价格的上涨。
我们对比两家公司:
同属于动力煤行业的优质企业中国神华和兖州煤业
两家同属于动力煤行业的头部公司,对于煤炭企业而言,属于重资产行业,我们可以对比两家公司的资产,利润,以及估值对比。
其次,两家公司的收入和成本上,2020年受疫情影响,1季度,收入大幅降低,不过对比19年一季度,基本上相当,这也和下游企业节后才增加库存有关,整体看虽然受到疫情影响,但随后需求增长,带动企业收入增加,毛利上神华也凸显龙头地位。
最后,重要资产方面,对于煤炭企业属于重资产行业,与科技公司不同,我们需要看一下公司资产厚度如何。通过对比中国神华的应收帐款占比货币基金比7%左右,兖煤占比25%,一目了然,神华优势明显,两家公司你更好看哪家公司的成长能力?
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