4月1日是一个特殊的日子。既是二季度开始的第一天,又是西方的“愚人节”。
就在这么一个特殊的日子中,主板沪指在今天收盘后,居然创出了这轮箱体震荡行情中的最高收盘点位。这不禁会让部分投资者唏嘘不已,因为在今天新高的背后,一方面是靠半导体芯片和钢铁板块推升而取得的;另一方面今天沪指的成交量更是萎缩到3000亿之下,沪深两地市场的量能也仅达到了6500亿。
那么今天市场的新高,到底是意味着一轮新的上攻行情的开始?还是一波诱多的“愚人”行情的开始?此时此刻,一定会有投资者在心里打鼓的。那么面对愚人节中创新高的指数,笔者也谈一下自己对于当下市场的观点,以及对部分市场情况的诠释。
「市场逻辑」
观点一,新高后展开一波行情的可能性不大
3月25日开始启动的这波反弹行情,和3月11日这波反弹行情有很多相似的地方。其一就是市场在反弹的过程中,总体都是显得犹犹豫豫;其二就是反弹过程中,市场的量能都出现了持续萎缩的情况。如果从这个情况来看的话,这轮反弹出现和第一轮反弹结果的可能性极大。从当下市场的其他情况来看,目前整个市场还背负着两个不利的因素,一个是一季报叠加年报从今天开始正式披露,未来整个市场存在部分个股业绩踩雷的风险;另一个是从一季度央行的货币政策报告来看,二季度流动性收紧出现放缓的可能性并不大。因为笔者判断,在这两个因素的影响下,未来市场很难走出持续上攻的行情。
观点二,半导体板块成为新领涨板块有待观察
昨晚美股的纳斯达克指数出现了大涨,今天早盘沉寂了很久的半导体芯片板块,出现在涨幅榜的前列。一时间半导体芯片板块,会不会成科技板块的领头羊,出现一波持续上攻的行情呢?笔者认为目前来看还需要进一步观察,一方面因为近期市场的热点呈现出热点散乱,轮动频繁的特征,而这种情况的出现说到底是市场中存量资金活跃的结果;另一方面从今天各大媒体给出的半导体板块上涨的理由来看,都是之前客观存在的,并非有实质性利好因素的出现。最后从半导体板块前期的走势情况看,并没有出现什么异动的特征,因此笔者判断受到海外科技股上涨的影响,触发半导体芯片板块活跃的可能性较大。
观点三,前期热点目前出现了整体性*潮迹象
在上周末的文章中,笔者就明确指出“碳中和”概念已经出现了整体性*潮的迹象,而其中部分个股的活跃,不排除是“项庄舞剑,意在沛公”之嫌,通过引爆个别个股的活跃,来掩护大部队的撤*。从本周这几个交易的情况来看,“碳中和”相关个股不断地出现整体性回落的情况。从这个角度来看,当时“碳中和”这么大主题概念的出现,都没有带动整个市场出现大幅回升的行情。而在当下这个题材出现了*潮后,迄今为止市场中还没有明确的领涨板块出现,因此不仅未来整个市场持续上攻的可能性不大,而且在量能继续萎缩的情况下,还要谨防市场冲高回落的风险。
「热点策略」
通过上文的分析,即使今天收盘之后,市场创出了这轮反弹以来收盘新高,但是总体操作策略方面还是应该保持一定的谨慎,尤其是无量上涨的过程中,一旦缺乏支撑指数的热点,市场出现震荡,甚至回落的可能性较大。当然如果市场在这个位置上面出现明显放量,到时候我们再重新审视这波反弹行情,目前来看起码这个位置上面还是应该多看少动。
近期在板块操作方面,笔者一直强调以业绩为核心,从估值回升和成长性两个维度去寻找市场的机会,而估值回升的代表,就是医药板块中创新要和部分中药板块,以及医疗保健行业,目前来看在这波震荡的过程中,该类板块总体表现不错。未来仍可以继续关注;而成长性的角度方面,连续两个交易日农药板块出现了持续活跃,当下还可以重点关注建筑、路桥和基建板块,这些板块不仅具备政策上的支持,而且还有不错的题材支持,未来可以重点关注。
中国有句古话:酒不醉人人自醉。面对今天愚人节中市场的表现情况,希望大家在证券投资的过程中,不要被市场短期的涨跌所“愚弄”。市场有时候会很“顽皮”的,通过一些模糊的“暗示”,让投资者错误领会它的真实目的。
这次“愚人节”的行情,到底能走多远,我们拭目以待。