久旱无雨,投资者都在盼望市场能出现一场酣畅淋漓的量价双飞。但谁都没想到交易量倒是涨了,股市却在下跌。昨天沪深两市成交量是3月9日以来首次突破9000亿人民币,今天上证指数延续下跌态势。回顾近期市场波动,3月9日之后,上证指数有过三轮比较短的上升浪,然而皆受阻于3500点。
这几年,宏观经济是结构化的,繁荣与衰*并存;股市自然也是结构化的,泡沫和低估兼有。传统上我们研究A股趋势的时候会去看上证、深证、创业板这三大指数。今年想要了解行情,就必须将视野转向上证50、科创50、沪深300、中证500、中证1000等代表不同市值和行业地位的指数。
虽然距离年底还有七个多月,但我敢说如果评选2021热点词语,“反垄断”一定榜上有名。垄断不仅仅是经济行为,它对整个社会的影响都是非常可怕的。封建社会时土地兼并,地主垄断,导致民众流离失所。市场经济下巨头垄断导致经济活力下降,国家竞争力衰落。美国金融垄断**美国经济,使其脱实就虚,导致美国贫富差距扩大,种族社会割裂。现在感觉全中国人民都在给互联网平台打工,制造业利润已经薄到承担不起任何经济波动的地步。时隔十年,工信部再次对中小企业认定标准进行大幅修订。国家下一阶段的目标就是要扶植中小企业发展。
如果认真调查可以发现,在经济发展的过程中大多数国家的产业结构变化非常相似。同样在产业结构变化的过程中,股市各类板块轮动特点也非常相似。太阳底下无新事,美国的漂亮50之后,中小市值企业走出了一波牛市,中国大概率也同样如此。最近一段时间,白马股财报不及预期的太多了,股价跌幅较大。一些评论媒体又说什么从长远来看,白马股会怎么怎么样的这些话。那从长远来看人总是要死的,还投资什么股票啊!公募基金的收入来源于管理规模,所以只要和同行们业绩相差不大,一番包装后基金份额总能销**去。因此大多数基金经理的信条是:“宁肯不比别人赚的多,也不能比别人亏得多”。从这个角度就明白为什么会有无脑抱团这种情况出现,散户投资用的是自己的钱,对于那些炒高的股票还是尽量回避的好。
马上就到五一假期了,在今年前两个法定假期,股市出现过节前连续上涨,节后一蹶不振的情况。今天主要指数先跌后涨,V型反弹。但回顾节后走势,A股依旧没有明显方向。锂电池、水产品、海南自贸、智能驾驶、医美、稀缺资源、钢铁等概念你方唱罢我登场,轮番炒作。现在最大的问题是各方投资者没有共识,所以这次五一放假之前,股市连续上涨的概率较小。没有共识自然博弈剧烈,节后市场波动率将会增大。
从今天行业板块涨跌幅来看,【辅助生殖】【超级真菌】【医美】涨幅居前,前期热炒的【碳中和】、【碳交易】,以及涨幅较大【旅游】大跌!下跌家数远大于上涨家数,涨跌停个股数量基本持平。目前市场没有主线,有什么消息游资就炒什么。热点总会有,个人的精力是有限的,根本抓不过来。王者的观点还是以不变应万变,围绕顺周期行业做发散。