股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析

我们能向美国的“智能投顾”学什么?

阿牛智投 来源:阿牛智投 2019-11-27 17:43:54
人气

今年9月,美国大型资产管理公司Vanguard集团宣布,将推出一款全自动化的智能投顾产品Digital Advisor。该款产品的起投金额为3000美元,服务费为0.2%,主要投资方向为Vanguard ETF产品。

消息一出,公众的视角又再次转向美国智能投顾市场。

其实早在2015年,Vanguard便已推出半自动化模式的智能投顾产品Personal AdvisorServices,该产品能为零售用户提供智能化和人工化相结合的资产管理服务,目前管理规模已逾千亿美元。DigitalAdvisor与Personal Advisor Services相比,减少了人工参与成分,让智能投顾实现完全数字化。

智能投顾起源于美国,成熟于美国,研究美国智能投顾市场是研究智能投顾发展的必经之路。本文将从美国智能投顾的发展历程、现状以及主要特点出发,对美国的智能投顾市场进行简要分析。

一、美国智能投顾的发展历程

“智能投顾”概念的提出最早始于2008年,由美国的Betterment等创业公司发起。他们发现,大众对投资理财顾问的普遍和强烈需求,但专业机构理财顾问的人工服务费用又让人望而却步。若能降低成本,那便能服务这部分需求未被满足的客户,且这部分客户的数量不在少数。由此,以极低的边际成本服务众多客户的智能投顾业务应运而生。

简而言之,智能投顾就是一种基于资产配置理论,利用算法和金融科技来实现有效资产配置的数字化服务。

最早的智能投顾市场由Betterment、Wealthfront等专做量化投资的金融科技公司主导。Betterment成立于2008年,2016年获得7000万美元的E轮融资,公司估值8亿美元,截至2018年底,资产管理规模达140亿美元,用户数为40万人。Wealthfront成立于2011年,2018年获得7500万美元的最新融资,截至2018年底,资产管理规模达100亿美元,用户数约25万人。但由于新兴金融科技公司缺乏品牌效应、获客能力不足等原因,在打开智能投顾市场的前期阶段,略显动力不足。前期Betterment、Wealthfront等公司的用户数和资产管理规模增长均较缓慢。

2015年前后,Vanguard、Fidelity、Charles Schwab等大型资产管理公司意识到智能投顾市场的发展潜力,也纷纷入局,在传统金融服务的基础上提供智能投顾产品。大型资产管理公司利用自身品牌优势、强大的获客能力和资产管理能力,在进入市场后不久便占据了重要位置。2015年,Charles Schwab上线智能投顾服务后表现惊人,不足三月资产管理规模便达到24亿美元,客户数达3.3万人。发展至今,Vanguard的智能投顾管理规模逾1120亿美元,已超越Betterment、Wealthfront等名震一时的智能投顾先行者,成为全球最大的智能投顾企业,资产管理规模约占全球智能投顾市场的30%。

二、美国智能投顾的发展现状

根据今年Statista发布的《美国智能投顾市场报告》,预计2019-2023年美国资产管理规模的复合增长率为18.7%,到2023年资产管理规模将达到14862.57亿美元,用户数量将达到1378.21万人,渗透率达4.1%。

http://file2.aniu.tv/2019/11/27/f9de44345461513f3567e1b5172eb7fa.png

资料来源:Statista, 金融城整理

http://file2.aniu.tv/2019/11/27/fd7f10c04e263cae11c26deb04250c45.png

资料来源:Statista, 金融城整理

美国智能投顾的主力玩家主要分为两类:

一是Vanguard、Fidelity、Charles Schwab等美国传统资产管理公司;

二是Betterment、Wealthfront等专做量化投资的金融科技公司。

目前美国的智能投顾公司逾200家,且发展规模惊人。但资源也相对集中,2018年全美排名前五的公司总资产管理规模超过1700亿美元,占据了全美智能投顾42%的市场份额。

这五家智能投顾公司分别是:Vanguard Personal Advisor Services、Schwab IntelligentPortfolios、Betterment、Wealthfront、Personal Capital。

http://file2.aniu.tv/2019/11/27/0bd17b0671540fbe29e3fe646a9afc92.png

资料来源:Robo Advisor Pros,金融城整理

在业绩表现方面,美国智能投顾追求的是风险与收益的最优平衡,而非单纯追求高收益。以美国标普500指数的总回报作为基准,美国智能投顾产品的同期收益率大多超过基准收益,收益水平在5%-10%之间。

三、美国智能投顾的主要特点

1.被动投资

经过十余年的打磨,如今美国的智能投顾行业趋于成熟。具备市场监管体系完善、市场数据完备等一系列优势的美国,是指数型基金成长的沃土。因此,美国的绝大部分智能投顾公司也都是基于“指数”做被动投资,如Vanguard便是世界上最大的指数供应商。

截至2018年底,美国市场上有1988只ETF,资产规模约3.4万亿美元,占全球ETF资产规模的71%。[1]与之相比,中国的指数产品有效性、长期体现经济运行增量的有效性不足,所以难以将美国的被动投资完全复制到中国。

2.服务费用更低

智能投顾创设的初衷就是以低投资门槛、低服务费服务为普通大众提供资产配置服务。Betterment未设置起投金额;Wealthfront的起投金额为500美元;Vanguard Personal Advisor Services的起投金额偏高,为5万美元,而Vanguard Digital Advisor的起投金额为3000美元。

同时,服务费用的高低与主被动投资方式有很大关系。

一般而言,主动投资所收取的服务费用是被动投资的3-5倍:主动投资的管理费用在1.0%-1.8%之间,被动投资的管理费用在0.2-0.5%之间。

美国以被动投资为主,因此在低费率方面的优势显而易见。以Betterment、Wealthfront为代表的创业公司对用户收取的费用一般在0.25%左右。Vanguard Digital Advisor收取的费用为0.2%。当然,服务费还会根据投资金额、投资期限做相应调整。

[1]数据来源:美国投资公司协会(ICI)。

来源:金融城研究部 徐琳

警示:文中如涉及个股仅作案例之用,不构成任何推荐!据此操作,风险自负!
点击输入您的评论(文明发言、理性评论,勿发恶意评论,禁止人身攻击)   请勿发任何形式的广告、勿私自建群、发布群号、QQ号或其他联系方式! 请勿向他人索要联系方式。请所有用户小心非官方QQ号,谨防上当受骗!


精品说说更多

猜你喜欢

实盘数据 点掌实盘说明

  • 重组100
  • 成长100
  • 蓝筹100
组合收益
上证指数
深证成指
沪深300
中证500
创业板
  • 一周
  • 一月
  • 三月
  • 六月
  • 一年
  • 创建以来
  • 对标涨跌:
版权所有: 上海点掌文化传媒股份有限公司 (2012-2021)
互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268885 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

您还未绑定手机号

请绑定手机号码,进行实名认证。

立即绑定

请填写验证码,如看不清楚,可点击验证码图片刷新

确认
X

您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

确定 取消
X

互联网跟帖评论服务管理规定

第一条 为规范互联网跟帖评论服务,维护国家安全和公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》,制定本规定。

第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务,应当遵守本规定。

本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。

各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

(一)按照“后台实名、前台自愿”原则,对注册用户进行真实身份信息认证,不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。

(二)建立健全用户信息保护制度,收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则,公开收集、使用规则,明示收集、使用信息的目的、方式和范围,并经被收集者同意。

(三)对新闻信息提供跟帖评论服务的,应当建立先审后发制度。

(四)提供“弹幕”方式跟帖评论服务的,应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。

(五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

(六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

(七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

(八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向,采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息,干扰跟帖评论正常秩序,误导公众舆论

第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的,应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施,并保存相关记录。

第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度,对用户的跟帖评论行为开展信用评估,根据信用等级确定服务范围及功能,对严重失信的用户应列入黑名单,停止对列入黑名单的用户提供服务,并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度,并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。

第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

请前往个人中心进行实名认证

立即前往

注册

请选择打赏数
  • 10牛
  • 30牛
  • 50牛
  • 其它
砖家也不容易,有你打赏更精彩

该文章您还未购买,确定要打赏吗?

付100牛即可查看有谁在踩

您还未绑定手机号

请输入手机号码,获取验证码进行手机绑定。

获取验证码

您的个人信息将严格保密,请放心填写

赠人玫瑰 手有余香
感谢您的鼓励,点赞之余再留个言吧!
换一组 换一组