消息和技术共振稳企，军工绿电航运较强，下午看点在哪？

【风口顺序】上午--( 超硬材料、镍金属、能源金属、覆铜板、 )竞价量=204亿，上日275亿、能源金属/锂矿、助动车、电网局部/绿电、光缆局部、太空光伏、创新药/H药、军工、AIDC、和平重建、国产GPU、油运、碳纤维、绿电

板块交易数据统计

量比:=上午1.25，相对5均量缩量4%。绝对量缩量12%=+2900亿，全天预计2.1万亿

涨跌家数比:=上午4569：855

涨跌停家数比:=上午58：10

重点指数涨：军贸、航运、电力、有色、AIDC、创新药、锂矿、全A、银行、PCB、50、科创、商业航天、CPO、沪指、1000、500、保险、化工；

重点指数跌：电气、新能、创指、农业、煤炭、石油；

板块强度：电力、算力、光伏、军工、电网、银行、ST、风电、商业航天、、航运、储能、证券、医药

今天上午走的是：高开-回踩-回升反弹。这里面有共振的因素。首先，老特昨夜发文说准备5天内停止袭击伊朗能源设施，市场理解为5天内有双方谈判缓和的迹象。所以国际金融市场是集体反弹的。

同时，在技术上，我们热情指数昨天也下跌到14度，超卖个股数量超2250家，都满足超跌条件。短线技术面也酝酿超跌反弹。

而早盘高开后的第一波分时，实际超大单资金还是净流出的，但是10点22分之后，超大单资金大单边净流进，一直保持到上午收盘。就单日分时预判，昨天低开的大阴线均价是3860点，这是今天的差短线阻力，也是以后研判大盘真正开始反弹的颈线。中间会穿插一次5日线的下移阻力，随后收复等这样的过程。

今天收盘时的强势板块是：军工、绿电、航运、较强。开头和中间还有过：锂电、创新药、AIDC、国产GPU等热点。

但是，今天的绿电、电力、电网这部分，走得比较别扭。有不少前几天强势的光伏储能绿电，实际两极分化。比如，光伏里面，既看到中利、拓日继续涨停，也看到迈为、乾照、东日等大跌4-5%，整体太空光伏板块涨幅中位是负的。

这里有部分资金，类似量化手法，就是前几天抗跌强势的，在今天走调整，它们似乎走得是中东能源局势的跷跷板。包括欧洲光储板块，也是类似情况，只是调整幅度小一点，比如阳光、德业、固德W等，都是调整2%的，与大盘今天的反弹、绿电反弹，显得格格不入。

军工板块，也走得与商业航天不协调，前者兵器概念股大涨，后者航天概念平均微涨或涨过的回调。

所以，结合上述板块内部的个股看，属于谨慎修复反弹对待，而不是确认底部的大反弹。

好在大盘的黄线分时领先白线，属于有普涨反弹的波动可以做。

策略上，仓位适度控制下做滚动反弹。

今天下午，如果大盘不跌破3815点就不写晚评了，认为修复反弹一切正常。

反抽乏力，冰点温度到了吗？

【风口顺序】上午--(煤炭、石油)竞价量=275亿，上日185亿、煤炭、光储、宇树局部、商业航天、天空光伏、工业气体、锂矿/电池、电网设备、机器人、绿电、军工/飞机、

板块交易数据统计

量比:=上午1.40，相对5均量放量8%。绝对量放量3%=+700亿，全天2.35万亿

涨跌家数比:=上午486：4977

涨跌停家数比:=上午36：22

重点指数涨：煤炭、石油；

重点指数跌：新能、电力、电气、多元、燃气化工、光伏、50、300、创指、沪指、500、机器人、银行、科创、商业航天、1000、全A、算力租赁、存储、通信、创新药、CPO/PCB、保险、农业；

板块强度：机器人、光伏、电力、煤炭、重组、金刚石、石油石化/天然气、工业气体、风电、商业航天

由于周末的中东局势依然紧张主导，所以，先于A股开盘的亚太日韩股市开盘就大跌3%-5%。随后开盘的A股基本上跟随低开2%。前40分钟虽然有过0.5%的尝试修复反弹，但是留下1%的缺口就随波逐流回调。上午收盘点3858点，纯技术而言，离开我周末研判的3815点，还差几十点。同时还要左顾右盼中东局势、GJD是否出手等因素。

从上午收盘的热情指数看，深市15度，沪市17对，合计沪深16.3度，实际已经符合冰点条件。所以，纯技术预判，今天是冰点的左侧到了。

早盘开盘，煤炭石油板块是跟随中东局势的。真正上午这个板块带起来一些工业气体板块。

开盘是有过一次上周五的热点储能板块的冲高，但是随后就开始回吐到潘明10位之后。但是随后在电力、绿电里面，有过来回拉扯的表现。

而马斯克的太空算力+太空光伏的映射，也持续了一段太空光伏+商业航天联动，但是也是1小时后就开始乏力。

开盘同步异动的是应景宇树IPO的机器人板块，这个板块上午是回到第一位，始终保持到中午收盘。

我们在上午利用商业航天太空光伏上冲时段，先做T减仓，等待下一波试盘机会。

大盘探底回升，已见抵抗，算电储能活跃

【风口顺序】上午--(通信、CPO\铜缆)竞价量=185亿，上日233亿、CPO、算电/电力、光伏储能、固态局部、电池、光刻机、MLED、体育、、电力/能源

板块交易数据统计

量比:=上午1.26，相对5均量缩量5%。绝对量放量11%=+2300亿，全天预计2.32万亿

涨跌家数比:=上午2135：3223

涨跌停家数比:=上午38：2

重点指数涨：石油、煤炭、多元、银行、天然气、电力；

重点指数跌：新能、电气、创指、通信、锂矿、CPO、固态、电力、300、光伏、有色、1000、中证500、煤炭、半导体、稀土、化工、PCB、银行、沪指、科创、航运、液冷、机器人；

板块强度：储能、光伏、芯片、电力、通信、ST、锂电、重组、风电、体育、地产、医药、mLED

大盘早盘先冲高90天线遇阻急速回落，看上去已经跌破120日半年线3992，但是如果放到60分钟周期看，刚好是500天均线，大盘最低点3984点，则刚好在此止跌，技术逻辑上讲得过去。而大盘在3977-3982点有一个原来的新年的突破4000点缺口支撑，如果跌破3986点，今年的年K线就变成阴线了。所以，上午在11点附近，这个共振的技术点位，出现技术买盘，随后反弹至红盘，是合理的。

从我自己的热情指数看，昨天周四是29度，基本上，还有3天就见冰点了。因此，策略上，这个新年附近+新年开盘价附近，可以先看作新的防守大支撑线，看一段抵抗。

板块还是在轮动状态，一方面受到中东局势影响，另一方面，内部不断板块轮动，前一天两天大涨的，也会出现量化收割操作，化工+AIDC是昨天最强的板块，今天就是如此。

算电方向、AI硬件方向，前者带有穿越属性，后者是找机会就修复。是今天最好的板块。

而算电方向，今天是向外扩散一下，反弹到了光伏风电储能、锂电池固态修复等方面。商业航天内部分化，还没有完全复苏，也许与昨天的蓝箭航天朱雀2E延迟发射有关。这类技术问题是很常见的。无需过度解读。

综合看，今天周五能出现这样的探底回升反弹，化解了继续下跌的担忧，可以把反弹情绪再延伸到下周初。

缩量调整近阶段新低，板块情绪也初现亮点

【凤口顺序】上午--(通信、CPO、存储、芯片、达链)竞价量=158亿，上日192亿、光通信、存储、电网、算力租赁、CPO、航运、商业航天、液冷、AIDC、洁净室、创新药、AIDC、商业航天全面联动、

板块交易数据统计

量比:=上午1.10，相对5均量缩量20%。绝对量缩量5%=-1100亿，全天预计2.2万亿

涨跌家数比:=上午2557：2783

涨跌停家数比:=上午46：11

重点指数涨：AIDC、存储/芯片、通信/CPO、液冷、PCB、AI营销、消电、商业航天、创指、科创、网金、机器人、保险、1000、全A、创新药、核聚变、光伏；

重点指数跌：500、次新、银行、300、沪指、军工、稀土、电力、50、固态、航运证券、电气、酿酒、化工、有色、煤炭、锂矿、化肥、石油、种业；

板块强度：算力、芯片、电力、通信、商业航天、AI应用、智能电网、光伏、年报、机器人

今天大盘指数而言，是个点位面，不幸的日子，因为跌破了2025年的最高点，这等于宣告：春季第二波行情也结束了。我今天盘前内群早评是这么写的：“将考验2025年高点4034点、90日线、20周线。都在4000-4034点之间。热情轻指数下降到36度。离开大底还有3-5天。中线见底还是牛市破位，可能分晓。很难操作。”

我在昨晚的特战课上也讲了90天线的重要性，A股前20年来，都是作为牛熊分界线的。但是近10年很少被提起，也很少有年轻的技术派老师去看，实际上，A股的春季航期的第一段，就是从12月17日的90天线破位反包3815点开始的，今天的最低点刚好是90天线。

不过，从热情指数、从破位4034点，从缩量看，很多资金对大盘已经失去信心，即使我们，也知道热情指数的见底修复，还需要3-5天，所以，今天上午的90天线4023点，还是需要时间去被市场考验的。（我作图的时候是4022点，收盘上移到4023点，不必太精确）

与大盘的偏弱势不同，实际今天的板块情绪，是有点拉回到去年12月的那段主线的板块：科技/算力/芯片+商业航天！这是一个比较好的情绪现象，需要与大盘分开对待。

科技/算力/芯片硬件等板块的反弹，是对昨天***会议的量化收割的反包修复，其实2024年、2025年的***会议后，量化资金都是这么干的。

而商业航天，是1月结束行情以来，第一次出现了全面联动的修复试探，实际是线从X系的西测开始的，今天他冲击20厘米，随后昨天的达链“太空计算”烘托了顺灏冲板，今天2板，这是我们中线看好的品种。

今天早盘资金是先回到电网的，但是后面强度一般。创新药也是被H股带动，连续了2-3天，有防御属性，也有中东资金来港避险的撬动因素。今天有点消化动作。

综合起来，这四个板块先试探起来。单盘指数还需要等等有效性，今天一天时间不够。