能否止跌企稳就看今天

能否止跌企稳就看今天

一. 8月6日股市前瞻：

上证指数上周开出一根缩量的周阴线，而创业板则是周线三连阴。
上证指数上周五虽然下跌，但成交量快速萎缩接近24%，同时也没有跌破上周四的最低点2726点，显示筹码还是比较稳定的。
是否能够在目前的位置止跌企稳，跟前低2691点构成双底的结构，就看今天的市场反应了。
从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势尚不明朗，因此上证指数的交易策略为中线观望，短线交易。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 基本面信息：

1. 中金公司固定收益部门认为，这次宽货币到宽信用的传导可能会经历比以往更长的时间，“中金固收”称，货币市场利率加速下行，中高等级信用债和中短期利率债需求火爆，但长端利率下行较为矜持，风险资产依然偏弱，资产走势仍呈现两极分化特征，呈现冰火两重天的局面。接下来需要关注的是，货币市场利率持续走低之后，货币市场基金的收益也会很快走低。而当房地产不会放松的情况下，这次无风险利率下降是否会把资金逼入风险资产，还是资金愿意停留在无风险资产，不会再大幅加杠杆流入风险资产？历史上每一次利率走低都几乎对应房价上涨和股市上涨，而这一次是否会例外，也只能拭目而待。

2. 《经济观察报》发文“央行参事盛松成：人民币目前不会破7，这是一个心理关口”称，央行参事盛松成表示，实际情况是，中美都不希望人民币大幅贬值；亦不存在所谓的均衡汇率——这是个事后的概念。近两年持续研究和分析判断汇率走势的他认为，目前人民币不会破“7”，因其是一个心理关口。
从上文中可以得出一个重要的信息，那就是，对于美元兑换人民币的汇率问题，中美双方是有沟通的，而汇率问题对中美之间的贸易纠纷也是有影响的。

三. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数大幅减少1091手，空头主力大规模撤退离场的迹象，短线探底回升的走势。中线观望，短线交易。

2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数大幅减少1332手，空头主力大规模撤退离场的迹象，短线探底回升的走势。中线观望，短线交易。

3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数大幅减少1303手，空头主力大规模撤退离场的迹象，短线探底回升的走势。中线观望，短线交易。

四. 本周上涨需要多少量？

上周上证主板开出一根中阴线，一周成交量达到7161亿，平均每天的成交量是1432.2亿。本周如果要返身上行，每天的成交量必须要超过上周的单日平均成交量，我们把这个量能称为上涨基准量即1450亿。如果本周上证主板要返身上行，单日成交量必须要达到1450亿之上，缩量一天上涨是可以接受的，但是如果量能持续低于1450亿的话，这样的上涨是不可持续的，操作上就要考虑适当减仓了。

五. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。
上周五晚上美国股市集体上涨，道琼斯指数上涨0.54%，纳斯达克指数上涨0.12%，标普500指数上涨0.46%，对今天A股走势的影响为正面。

六. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。
上周五晚上布伦特原油期货下跌0.04%，COMEX黄金期货上涨0.15%，国际铜价上涨0.61%，铝价下跌0.49%，锌价上涨1.64%，大豆价格上涨0.62%。

七. 量化交易方案：

上证指数上周五缩量回调，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是观望不动。
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1450亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1450亿与1291亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1291亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1291亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！

八. 最新上市公司信息：

金鸿控股：拟不低于42亿收购亚洲天然气公司，6日复牌
楚江新材：拟10.8亿收购江苏天鸟90%股权
步森股份：6日复牌继续推进重大资产重组事项
萃华珠宝：终止2.95亿元定增计划
舍得酒业：拟1亿至3亿元回购股份
黄河旋风：控股股东累计增持323万股完成增持计划
艾格拉斯：股东巨龙控股提前终止减持计划
中装建设：股东鼎润天成拟减持不超1.99%股份

今天有望止跌企稳

今天有望止跌企稳

一. 8月3日股市前瞻：

上证指数昨天继续放量回调，创业板也是同样放量下跌。

央视报道“外交部：奉劝美方不要试图讹诈”称，特朗普政府提出将对价值2000亿美元中国输美商品征收关税，税率从10%上调至25%。对此，中国外交部发言人耿爽今天表示：第一，我们奉劝美方端正态度，不要试图搞什么讹诈，这对中国不起作用。第二，我们奉劝美方回归理性，不要一味意气用事，这样最终会伤害他们自己。

在昨天下午的交易过程中，我们注意到已经有资金在低位主动地持续介入，因此今天有望走出止跌企稳的结构。
从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势不再明朗，因此上证指数的交易策略修正为中线观望，短线交易。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数减少279手，空头主力小规模撤退离场的迹象，短线探底回升的走势。中线观望，短线交易。
2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数小幅减少33手，空头主力无继续阻击的迹象，短线探底回升的走势。中线观望，短线交易。
3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数增加250手，空头主力持续短线阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线观望，短线交易。

三. 周五延续周四的趋势：

周五是一周的收官，一般都会延续周四的趋势。
昨天继续放量回调，但下午出现了小幅的回升的走势，说明低位有主动性买盘的介入，因此今天有望走出止跌企稳的结构。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。
昨晚美国股市继续涨跌互现，道琼斯指数下跌0.03%，纳斯达克指数上涨1.24%，标普500指数上涨0.49%，对今天A股走势的影响为中性。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。
昨晚布伦特原油期货上涨1.38%，COMEX黄金期货下跌0.70%，国际铜价上涨0.24%，铝价下跌0.71%，锌价上涨1.02%，大豆价格下跌0.39%。


六. 量化交易方案：

上证指数昨天继续放量下跌，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是适当减仓。
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1750亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1750亿与1698亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1698亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1698亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！

七. 最新上市公司信息：

重庆建工：联合签订7.3亿元渝北区市民中心EPC总承包合同
锡业股份：控股股东一致行动人拟增持不低于2000万元公司股份
道氏技术：拟作价15亿元收购佳纳能源及青岛昊鑫剩余股权
东旭蓝天：控股股东完成增持计划耗资1.4亿元
岭南股份：联合体中标逾12亿元项目
日海智能：控股股东一致行动人拟增持不超2%股份
新疆浩源：拟215亿元投建天然气精制化学品项目
大东方：控股股东拟增持0.5%-1%股份
养元饮品：实控人拟增持2000万元-5000万元
中核钛白：已累计回购802万股
精达股份：首次回购近200万股公司股份
华媒控股：拟投资设立杭州火鸟区块链有限公司
科斯伍德：实控人累计增持273万股完成增持计划
科达股份：首次回购130万股公司股份
鹏博士：首次回购220万股公司股份
中集集团：与空气化工签订2000多万氢气集装管束订单
特发信息：子公司中标约5亿元中国移动采购项目
亿纬锂能：与戴姆勒签订供货合同将向戴姆勒供应零部件

耐心等待缩量止跌企稳

耐心等待缩量止跌企稳


一. 8月2日股市前瞻：

上证指数昨天冲高回落震荡下行，未出现我们盘前预判的震荡反弹的走势，创业板同样震荡下行。

《新华视点》发文“外交部发言人：单方面威胁和施压只会适得其反”称，对于美方计划宣布对价值2000亿美元中国输美商品征收关税的报道，外交部发言人耿爽1日表示，单方面威胁和施压只会适得其反。耿爽说，中方在中美经贸问题的立场是非常坚定、明确的，没有改变。美方的施压和讹诈不会起作用。如果美方采取进一步升级举动，中方必然会予以反制，坚决维护我们的正当合法权益。

昨天的放量下跌，主要就是市场对贸易纠纷的升级表现出情绪化的担忧，上证指数跌破底部形态的颈线位置2854点之后，重新回归底部震荡磨底的结构。
上证指数昨天放量下跌，今天仍有下跌惯性，耐心等待缩量止跌企稳。
从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势不再明朗，因此上证指数的交易策略修正为中线观望，短线交易。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数大幅增加1085手，空头主力卷土重来大规模阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线观望，短线交易。
2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数大幅增加2642手，空头主力卷土重来大规模阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线观望，短线交易。
3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数增加491手，空头主力短线阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线观望，短线交易。

三. 周三转折还是延续趋势：

昨天周三盘前，我们维持本周震荡整理走势的基本判断。
昨天周三，上证指数放量下跌，成交量处于“单大于”的状态，这个成交量比周二的量能大了接近27%，说明市场筹码松动，做空动能较大，因此昨天周三的走势发出了周中转折的信号，确立了短线下行的态势。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。
昨晚美国股市涨跌互现，道琼斯指数下跌0.32%，纳斯达克指数上涨0.46%，标普500指数下跌0.09%，对今天A股走势的影响为中性。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。
昨晚布伦特原油期货下跌2.14%，COMEX黄金期货下跌0.64%，国际铜价下跌3.13%，铝价下跌1.25%，锌价下跌3.64%，大豆价格下跌1.91%。

六. 量化交易方案：

上证指数昨天放量下跌，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是适当减仓。 
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1750亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1750亿与1517亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1517亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1517亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！

七. 最新上市公司信息：

万润科技：子公司中标设计施工工程项目
亿纬锂能：预中标近千万元储能业务项目
东软集团：与民航东北空管局签署战略合作协议
友阿股份：已累计回购1672万股耗资8005万元
宏润建设：中标6.74亿元工程项目
浙富控股：实控人累计增持2397万股完成增持计划
三安光电：控股股东完成增持计划累计增持逾6亿元
福田汽车：收到1.06亿元国家新能源汽车推广补贴
奥特佳拟7.28亿元收购国电赛思100%股权
海南瑞泽：与榕江县政府签署10亿元PPP项目合作协议
中油工程：签署近22亿元海外合同
中环环保：中标3.53亿元污水处理PPP项目
青岛海尔：实控人之一致行动人增持近5700万元拟继续增持

今天有望震荡反弹

今天有望震荡反弹

一. 8月1日股市前瞻：

上证指数昨天缩量反弹，创业板则微幅回升。

《新华社》发文“中央政治局会议释放出推进经济高质量发展的六大信号”称，中共中央政治局7月31日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，释放出推进经济高质量发展的六大信号，1、“稳”字当头，提高政策前瞻性灵活性有效性；2、补足短板，以深化供给侧结构性改革助力高质量发展；3、防范风险，金融要更好服务实体经济；4、破解难题，坚定深化改革开放激发经济活力；5、遏制涨价，坚定解决好房地产市场问题；6、稳定就业，做好民生保障和社会稳定工作。
另据外媒报道，中美双方正在沟通，以避免贸易战的进一步升级。

上证指数昨天地量反弹，显示主动性做空的动能已经接近衰竭，多方主控盘面，只要多头有意向做多，就可以展开进一步的反弹行情。在多重利好预期叠加的影响下，今天有望震荡反弹。
从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势渐趋明朗，因此上证指数的交易策略为中线布局，逢低做多。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数减少789手，空头主力撤退离场的迹象，短线震荡回升的走势。中线布局，逢低做多。
2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数减少658手，空头主力撤退离场的迹象，短线震荡回升的走势。中线布局，逢低做多。
3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数减少106手，空头主力小规模撤退离场的迹象，短线震荡回升的走势。中线布局，逢低做多。

三. 周二验证或修正周一的预判：

昨天周二盘前，我们对本周走势的基本判断是震荡整理的格局。
昨天周二缩量反弹，成交量则处于“双小于”的状态，说明空头做空的动能已经衰竭，地量状态下多头都可以展开反击，因此维持本周震荡整理的总体判断。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。
昨晚美国股市继续集体上涨，道琼斯指数上涨0.43%，纳斯达克指数上涨0.55%，标普500指数上涨0.49%，对今天A股走势的影响为正面。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。
昨晚布伦特原油期货下跌1.80%，COMEX黄金期货上涨0.18%，国际铜价上涨1.23%，铝价上涨0.02%，锌价上涨3.37%，大豆价格上涨3.17%。

六. 量化交易方案：

上证指数昨天缩量反弹，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是适当减仓。
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1750亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1750亿与1195亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1195亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1195亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！

七. 最新上市公司信息：

千红制药：拟回购不超600万股
粤宏远A：控股股东增持逾500万股
粤水电：联合中标近7亿元引水工程
岭南股份：联合预中标12亿元项目
亨通光电：子公司中标2.11亿元海缆项目
博迈科：公司子公司与必和必拓子公司签订3.75亿元合同
美的集团：已回购1672万股耗资约8亿元
和佳股份：牵手中核华兴、南充科伦中标10亿元PPP项目

结构性分化行情还将延续

结构性分化行情还将延续

一. 7月31日股市前瞻：

上证指数昨天冲高回落震荡整理，创业板则破位大跌。

《中国证券报》发文“国资委召集五大央企开会 详解中央企业重组等举措及下一步工作重点”称，国资委今日下午召开深化供给侧结构性改革推动中央企业高质量发展通气会。国资委相关领导以及五位央企领导详解中央企业重组、降杠杆减负债等举措和下一步工作重点。国资委表示，下一步，将在更高目标、更大范围、更深层次去谋划和推动重组工作。积极稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域企业的战略性重组。重点围绕央企整体资源效率提升，深入推进企业之间的专业化整合。以优势企业为主体，通过无偿划转、有偿收购、组建股份制公司等方式，打破企业边界推进专业化整合，实现资源向优势企业、主业企业集中。着力降杠杆减负债，要持续深化供给侧结构性改革，做好“处僵治困”收官工作，坚决化解过剩产能，力争提前完成“压减”工作任务。

在政策面出现调整的背景下，股市的资金偏好也出现了明显的转移，积极的财政政策要更加积极，货币政策要灵活适度，催生出了市场的主流热点和板块。

上证指数在维持震荡整理的状态下，结构性分化的行情还将延续，上证50和沪深300将保持相对的强势，而中小创短期将延续弱势的格局。大基建大金融板块则是短期关注的主要对象。

从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势渐趋明朗，因此上证指数的交易策略修正为中线布局，逢低做多。

（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数大幅增加1236手，空头主力卷土重来大规模阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线布局，逢低做多。

2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数增加831手，空头主力短线阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线布局，逢低做多。

3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数增加320手，空头主力短线持续阻击的迹象，短线震荡整理的走势。中线布局，逢低做多。

三. 看周一走势知一周格局：

昨天周一，上证指数震荡回调，成交量属于“单大于”的情况，即大于前一交易日（上周五）的成交量，但小于上周的平均单日成交量。

周一下跌并对应“单大于”的成交量，基本确定了本周的运行格局，即本周是一个震荡整理的态势，不会出现单边运行的走势，周线将是小阴小阳或十字星的结构。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。

昨晚美国股市继续集体回调，道琼斯指数下跌0.57%，纳斯达克指数下跌1.39%，标普500指数下跌0.58%，对今天A股走势的影响为负面。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。

昨晚布伦特原油期货上涨0.79%，COMEX黄金期货下跌0.15%，国际铜价上涨0.02%，铝价上涨1.19%，锌价下跌1.41%，大豆价格上涨0.63%。

六. 量化交易方案：

上证指数昨天放量回调，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是适当减仓。

按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：

1. 如果今天成交量大于1750亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；

2. 如果今天成交量在1750亿与1460亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；

3. 如果今天成交量小于1460亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；

4. 如果今天成交量大于1460亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；

5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。

备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。

祝大家交易顺利！！！

七. 最新上市公司信息：

中色股份：第二季度新签工程承包项目11.99亿元

生物股份：拟斥资1亿至3亿元回购股份

鸿路钢构：与中建二局签订1.69亿元采购合同

三维工程：中标1.21亿元工程项目

美都能源：入股澳大利亚某资源开发公司布局锂精矿资源

中环股份：集成电路用半导体硅材料产业基地项目成功签约

京东方A：拟1亿元参股电控产投

同有科技：拟收购鸿秦科技100%股权

均胜电子：已回购公司3.03%股权耗资7.46亿元

花王股份：预中标8138万元工程项目

塞力斯：拟不超5000万元回购股份

多头主控盘面，行情渐入佳境

多头主控盘面，行情渐入佳境

一. 7月30日股市前瞻：

上证指数上周开出一根放量的周阳线,创业板则冲高回落开出一根倒T字线。

7月23日上午，央行开展5020亿元1年期MLF操作，为有史以来单次最大规模的MLF操作；同日，国务院常务会议提出要求保持宏观政策稳定，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，根据形势变化相机预调微调、定向调控，积极财政政策要更加积极，稳健的货币政策要松紧适度。

国信证券分析师燕翔认为，未来财政政策和货币政策将有望更为积极，经济周期将进入到“宽货币+宽信用”阶段，社融和M2同比增速回升后续有望看到。中信证券宏观分析师则明明认为，“宽货币再向宽信用转变，去杠杆向稳杠杆扩内需转变，市场的风格也将随之出现变化。”

上证指数上周五已经出现了止跌企稳的迹象，成交量创下了短线回调的地量，今天多头有望重新发力返身上行。

从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势渐趋明朗，因此上证指数的交易策略修正为中线布局，逢低做多。

（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数减少668手，空头主力撤退离场的迹象，短线震荡回升的走势。中线布局，逢低做多。

2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数小幅增加63手，空头主力持观望的态度，短线震荡回升的走势。中线布局，逢低做多。

3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数增加222手，空头主力短线持续阻击的迹象，短线探底回升的走势。中线布局，逢低做多。

三. 本周上涨需要多少量？

上周上证主板开出一根放量阳线，一周成交量达到8720亿，平均每天的成交量是1744亿。本周如果要继续上行，每天的成交量必须要超过上周的单日平均成交量，我们把这个量能称为上涨基准量即1750亿。如果本周上证主板要继续上行，单日成交量必须要达到1750亿之上，缩量一天上涨是可以接受的，但是如果量能持续低于1750亿的话，这样的上涨是不可持续的，操作上就要考虑适当减仓了。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。

上周五晚上美国股市集体回调，道琼斯指数下跌0.30%，纳斯达克指数下跌1.46%，标普500指数下跌0.66%，对今天A股走势的影响为负面。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。

上周五晚上布伦特原油期货下跌0.27%，COMEX黄金期货下跌0.28%，国际铜价下跌0.60%，铝价下跌0.73%，锌价下跌0.2%，大豆价格上涨1.05%。

六. 量化交易方案：

上证指数上周五继续缩量回调，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是观望不动。 

按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：

1. 如果今天成交量大于1750亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；

2. 如果今天成交量在1750亿与1324亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；

3. 如果今天成交量小于1324亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；

4. 如果今天成交量大于1324亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；

5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。

备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。

祝大家交易顺利！！！

七. 最新上市公司信息：

万通地产：拟31.7亿收购动力电池企业星恒电源78%股权

联美控股：拟23亿元收购兆讯传媒100%股份

麦迪科技：拟收购大承医疗20%股份

华录百纳：董事胡刚减持近272万股

林洋能源：拟1亿至5亿元回购股份用于员工持股计划

梦网集团：拟斥资不超3.2亿元回购股份

龙大肉食：与四川食品公司战略合作开拓四川市场

深圳惠程：拟与成都高新区发起100亿元数字文创产业基金

光线传媒：公司从未与星美洽谈相关收购事宜

美锦能源：控股股东拟引枣矿集团战略入股

中科新材：拟3亿元增资子公司

广生堂：恩替卡韦胶囊一致性评价获受理

中油工程：联合中标的尼日利亚项目合同额增至16.1亿美元

汇金通：预中标6240万元广东电网项目

昆仑万维：参股公司Opera在纳斯达克挂牌上市

三六零：参股公司Opera纳斯达克挂牌上市

中国人寿：遭央行行政处罚

广誉远：广东广誉远药房与公司无股权投资关系

冠城大通：斥资3.7亿元增资子公司冠城汇泰

嘉澳环保：子公司收到退税款近600万元

江阴银行：可转债8月1日起可转股

（具体的投资体系请参阅已经上线的牛金大学课程“基准量交易模型”和“主力K线战法”）

下周有望继续震荡上行

下周有望继续震荡上行

一. 7月27日周五盘面总结：

上证指数本周五继续小幅震荡回调，创业板也是同步回调。
但在本周五的回调过程中，成交量出现了明显的萎缩，比本周四的成交量减少接近16%，说明经过连续三天的回调之后，主动性的抛压已经基本消化完毕，做空动能接近衰竭。
日线放量三连阳后缩量三连阴，但三连阴却无力吃掉最后一根阳线，说明多头占有明显的力量优势。
从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势渐趋明朗，因此上证指数的交易策略修正为中线布局，逢低做多。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 本周市场总结：

上证指数本周震荡回升，开出一根放量阳线，创业板则开出一根冲高回落的倒T字线。
上证指数本周的放量阳线，其成交股数，是自3587点回调至今，周阳线中最大的一次，说明资金主动做多低价蓝筹板块的迹象十分明显，短期再破2691点的概率已经变得很小。

三. 下周市场预判：

从外部环境看，美元加息升值和外贸形势对A股的边际影响有所弱化，为行情的进一步反弹提供了一定的时间和空间。
从内部情况看，中信证券认为，从7月20日出台的《理财新规》公开征求意见稿及资管新规补充文件的政策思路，可以看出当前金融监管态度出现边际放松的趋势，23日国务院常务会议重在部署2018年下半年政策“预调微调”。政策“预调微调”开始部署，未来基建投资增速望企稳回升、信用扩展速度望触底回升、固定资产投资增长有支撑。政策呵护利好投资者预期修复，板块估值底部，配置建议着眼长期。压制基建增长最核心的资金需求有望好转，利好以挖掘机为核心的工程机械销量。建材类公司普遍反弹催化因素是中报高增长和政策面宽松预期。

本周放量上涨，下周仍有上涨惯性，但上涨的空间和持续力，则取决于成交量的进一步放大。大基建和大金融板块，值得近期密切关注。

四. 最新上市公司信息：

高能环境：中标近9000万元环境修复施工项目
鸿特科技：获小黄狗环保科技及其一致行动人举牌
浙江广厦：实控人拟增持公司1%至2%股权
安凯客车：收到1.07亿元国家新能源汽车推广补贴
博世科：中标逾2亿元环卫项目
红豆股份：已回购公司1.01%股权耗资1.08亿元
广汇汽车：首次回购494.9万股耗资近3000万元
先导智能：签订5.4亿锂电池整线生产设备，合同占去年营收24%
唐人神：拟斥资3000万至2亿元回购公司股份
中来股份：首次回购逾3600万元公司股份
金诚信：拟斥资0.5亿至3亿元回购股份
天音控股：首次回购逾3600万元公司股份
金卡智能：子公司签订450万-500万欧元海外经销合同
隆基股份：签订长单多晶硅料采购合同保障原料稳定供应

（具体的投资体系请参阅已经上线的牛金大学提高班课程“基准量交易模型”和“主力K线战法”）

今天有望探底回升止跌企稳

今天有望探底回升止跌企稳

一. 7月27日股市前瞻：

上证指数昨天继续缩量回调，并未走出我们盘前预判的上行走势，创业板则是大幅回落跌破1614点的形态颈线位置。
上证指数昨天的下跌，主要是市场担忧，美国和欧洲达成自由贸易协议之后，将对我们的对外贸易产生更大的压力，进而影响到我们未来的经济增长。

《上海证券报》发文“部分金融机构MPA结构性参数获下调，广义信贷增长空间加大”指出，自二季度宏观审慎评估（MPA）开始，部分金融机构的MPA结构性参数将被下调。此举是基于加大货币政策预调微调力度，以支持地方法人金融机构满足有效信贷需求的考量。记者从接近监管人士处了解到，此次重要参数的下调将影响到被调金融机构下半年的信贷投放，调整后的信贷投放额度或将放松，目的在于支持普惠金融发展。这体现了央行政策的预调微调，对上半年进行考核，是指导下半年的信贷投放，效果可能在第三、四季度体现。

昨天在市场回调的过程中，成交量进一步萎缩，显示市场筹码还是比较稳定的，估计市场在充分消化对外贸易这一不确定因素之后，今天有望走出探底回升、止跌企稳的结构。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数增加747手，空头主力卷土重来短线阻击的迹象，短线探底回升的走势。中线布局，逢低做多。
2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数大幅增加1548手，空头主力大规模卷土重来短线阻击的迹象，短线探底回升的走势。中线布局，逢低做多。
3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数增加567手，空头主力短线阻击的迹象，短线探底回升的走势。中线布局，逢低做多。

三. 周五延续周四的趋势：

周五是一周的收官，一般都会延续周四的趋势。
昨天继续缩量回调，显示做空动能有限，今天有望走出止跌企稳的结构。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。
昨晚美国股市集体上涨，道琼斯指数上涨0.44%，纳斯达克指数下跌1.01%，标普500指数下跌0.30%，对今天A股走势的影响为中性。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：

A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。
昨晚布伦特原油期货上涨0.87%，COMEX黄金期货下跌0.79%，国际铜价下跌0.38%，铝价上涨0.19%，锌价上涨0.21%，大豆价格下跌0.20%。

六. 量化交易方案：

上证指数昨天继续缩量回调，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是适当减仓。 
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1575亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1400亿与1575亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1400亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1400亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！

七. 最新上市公司信息：
安彩高科：拟8.26亿元投建900t/d光伏玻璃项目
中恒集团：拟不超3亿元回购公司股份
永贵电器子公司签订1674万元供货订单
分众传媒： 与阿里开展不超过50亿元的合作
东吴证券：控股股东拟斥资不超1亿元增持
吉林森工：子公司中标1.19亿元项目
森特股份：与西安吉利签署2.14亿元厂房建设合同
新澳股份：拟12.5亿元建60000锭高档精纺生态纱项目
金陵体育：实控人拟增持股份
汇金通：签署4332万元日常经营性合同
陆家嘴：上半年盈利18.39亿，同比增长近六成
大族激光：上半年净利10.19亿元 同比增11%
山西证券：上半年净利同比降53.55%
新日股份：上半年盈利4830.7万元 ，同比增31.5%
华脉科技：上半年净利预降70.34%到74.73%
易明医药：上半年营收21636万元 同比增长15%
金明精机：2018年上半年实现净利润3193.44万元，同比增长6.56%。
苏试试验：2018年半年度净利同比增长29.24%
吉林化纤：上半年净利润同比增长37.59%
辰欣药业：上半年净利预增70%到90%
诺力股份：上半年净利预增50%至60%
盛和资源：半年报净利增长45%

昨天缩量调整，今天继续上行

昨天缩量调整，今天继续上行

一. 7月26日股市前瞻：

上证指数昨天缩量调整微幅收阴，创业板则是震荡整理微幅收阳。

适度的结构性宽松，并加大对基础设施建设的投资，以对冲下半年可能的经济增速的下滑，已经得到市场的认可。经济界争论的是，在房地产泡沫没有破灭之前，重新回到大搞基建的老路，是否会导致泡沫越来越大？但实际上，结构性的去杠杆还是在继续实施的，债券打破刚兑，P2P平台的整顿，都是按照传统经济学的模式在运行着。
部分杠杆和债务按照中医经济学的模式在调理，部分杠杆和债务按照传统经济学的模式在剥离，其效果到底如何，值得我们拭目以待。

大基建投资重新启动，股市正在作出积极的反应，这一轮反弹行情从时间上看还是刚刚开始，具体的反弹高度则要进一步观察。
昨天缩量调整，今天有望继续上行。
（当然，这只是对上证指数的基本判断，个股的情况千差万别，需要区别对待。）

二. 看期货做现货：

1. 上证50指数：股指期货显示，持仓总数减少922手，空头主力持续撤退离场并加大了撤退的力度，短线震荡走高的走势。中线布局，逢低做多。
2. 沪深300指数：股指期货显示，持仓总数大幅减少1241手，空头主力大规模撤退离场的迹象，短线震荡走高的走势。中线布局，逢低做多。
3. 中证500指数：股指期货显示，持仓总数大幅减少1454手，空头主力大规模撤退离场的迹象，短线震荡走高的走势。中线布局，逢低做多。

三. 周三转折还是延续趋势：

昨天周三盘前，我们维持本周震荡偏强走势的基本判断。
昨天周三，上证指数缩量回调，成交量处于“单小于”的状态，这个成交量比周二的量能小27%，说明做空动能有限，因此昨天周三的走势不是周中转折的信号，而是会延续原有的上行趋势。

四. 外围股市的影响：

随着人民币的国际化，A股市场与全球股市有了越来越多的联动反应，欧美股市的强弱是我们判断A股短期运行节奏的一个角度。
昨晚美国股市集体上涨，道琼斯指数上涨0.68%，纳斯达克指数上涨1.17%，标普500指数上涨0.91%，对今天A股走势的影响为正面。

五. 国际大宗商品价格变动对周期类板块的影响：
A股中周期类板块的个股价格跟国际大宗商品的价格变动密切相关，跟踪昨晚国际大宗商品价格的波动有助于我们判断周期类板块个股股价的变动方向。
昨晚布伦特原油期货上涨1.41%，COMEX黄金期货上涨0.60%，国际铜价上涨0.69%，铝价下跌0.70%，锌价下跌0.42%，大豆价格上涨0.38%。

六. 量化交易方案：

上证指数昨天缩量回调，按照“基准量交易模型”，收盘前的交易方向是适当减仓。 
按照“基准量交易模型”，今天我们继续设定几种实盘交易情况，来确定收盘前的交易方向：
1. 如果今天成交量大于1664亿并且是上涨的话，逢低买入或持股待涨；
2. 如果今天成交量在1400亿与1664亿之间并且上涨的话，暂时持股不动，因为第一天这个级别的缩量上涨是可以接受的；
3. 如果今天成交量小于1400亿并且是上涨的话，适当减仓，这个量能级别的缩量上涨是无法持续的；
4. 如果今天成交量大于1400亿并且是下跌的话，适当减仓，短线还有回调空间；
5. 如果实盘情况与上述情况不符合，大盘就不会出现大的波动，暂时持股观望为主。
备注：每天减仓的交易时间是收盘前的20分钟，适当减仓是指持股数量的20%。本交易模型适用于股指期货或指数化产品ETF的交易，或用本交易模型来确定市场的强弱程度来调节股票的持仓比例。
祝大家交易顺利！！！

七：最新上市公司信息：
劲拓股份：获君如资产举牌持股达5.21%
宝通科技：首次回购近5200万元股份
博天环境：中标1.94亿元PPP项目
百川能源：拟13.44亿元收购国祯燃气全部股权
中装建设：上半年新增订单近33亿元同比增长62%
中国铁建：中标近90亿元高速公路BOT项目
博威合金：控股股东提议公司回购股份金额1亿至2亿
力帆股份：子公司收到国家新能源车推广补贴1879万元
古鳌科技：中标村村通助农终端
宁波银行：上半年净利润57.01亿元， 同比增19.64%
精达股份：上半年实现净利2.86亿元， 同比增长65.60%
云图控股：上半年盈利9081万元， 同比增长24%
奇正藏药：上半年盈利1.9亿元， 同比增长12%
大西洋：上半年业绩预增90%到110%
广宇发展：上半年净利增逾4.5倍
宝钢包装：上半年预盈1245万至1867万元 同比扭亏
保税科技：上半年预盈2600万元 同比扭亏

（具体的投资体系请参阅已经上线的牛金大学提高班课程“基准量交易模型”和” 主力K线战法”）