11月13日财经早参

财经要闻

1、隔夜美国三大股指重挫，道指大跌600点，苹果跌5%拖累纳指跌近3%。

2、11月12日，中国与新加坡签署《自由贸易协定升级议定书》。

3、商务部发布《中国对外贸易形势报告（2018年秋季）》：当前中美贸易摩擦对中国外贸影响总体有限。

4、上海市市长：落实自贸区新片区等“三项新的重大任务”，抓牢抓好科创板和注册制试点。

5、富时罗素：科创板等改革将成为未来考虑提高纳入A股比例的积极因素；停牌超过一定标准的股票将被剔除出指数。

6、11只证券行业支持民企发展系列资产管理计划完成备案，成立规模总计228.21亿元。

7、无视A股下跌，ETF投资者大举投入中国股票。

8、中国和英国续签双边本币互换协议，规模3500亿元人民币。

9、弘业股份七连板提示风险：江苏弘瑞科技创业投资等4家公司对公司利润贡献极其有限。

10、民丰特纸连续六日涨停提示风险：仅持有天堂硅谷5%股权，对公司影响不大。

11、网易宣布网易云音乐完成新一轮融资，此次融资金额超过6亿美元，战略投资者包括百度、泛大西洋和博裕资本等。

12、国际油价连跌11日，续创历史最长连跌纪录；NYMEX原油期货收跌2.21%报58.86美元/桶，创9个月新低。COMEX黄金期货收跌0.65%报1200.8美元/盎司，创一个月新低。

热点题材

1、粤港澳大湾区 | 据媒体报道，11月11日，由国家发改委、国务院港澳办共同主办的“香港澳门参与国家改革开放40周年座谈会”在京举行。发改委主任何立峰表示，支持粤港澳大湾区建设，充分发挥粤港澳综合优势，推进国际科技创新中心建设。

点评：在国家和地方政府共同大力支持和推动下，大湾区国际科技创新中心建设有望快速推进，本地创投公司也迎来发展机遇。香江控股积极布局科创产业，已推出了“香江国际科创中心”。恒基达鑫在创投领域主要分布在大健康和智能装备领域，通过珠海横琴的全资子公司进行对外投资。

2、油品升级 | 据媒体报道，云南省将于2019年1月1日零时起，统一推广使用国VI(B)标准汽油、国VI标准柴油，成为全国首个推广使用该油品的省份，比国家油品升级计划提前了4年。按照国家加快推进油品质量升级计划的部署和要求，自2019年1月1日起，全面使用国VI(A)标准汽油、国VI标准柴油，自2023年1月1日起，全面使用国VI(B)标准汽油(柴油只有国VI标准)。

点评：据了解，国VI(B)汽油是真正意义上的国VI标准汽油，该油品属于高清洁油品。随着云南首推的示范，其他地区有望陆续跟进，成品油升级进程或将加速，产业链相关公司望受益。万润股份公司沸石业务将持续受益于成品油的升级；海越能源公司异辛烷产品有望随油品升级进程加快迎来发展机遇。

3、国产芯片 | 在近日举行的第三届华为欧洲生态大会上，华为发布了面向智能终端的人工智能HiAI2.0平台，包括HiAI Foundation芯片能力、HiAI Engine应用能力和HiAI Service服务能力。华为消费者BG首席AI产品管理专家陆文宇介绍，HiAI2.0将带来更强的算力、更丰富的场景化API和支持更多的终端，使能开发者人人都能创新AI应用。

点评：上市公司，中科创达与华为长期合作，为其第一款人工智能手机芯片麒麟970提供人工智能的IP和软件解决方案；诚迈科技与华为有着长期稳定的合作关系，在去年的Linaro Connect BUD17大会上，华为携手合作伙伴诚迈科技推出的96Boards家族新成员HiKey960亮相。

早盘分析

窦维德：隔夜美元大涨，突破到97.70，离岸汇率也跟涨了一些到6天低点6.9652，但是还没有突破今年新低6.9806。

道指大跌602点，跌幅2.32%。纳指跌幅2.78%。苹果、英伟达等科技股暴跌。中国ETF基金指数第四天下跌，跌幅1.28%连续2天收在20天均线之下。A50期指还算温和的下跌，跌幅0.70%，也在5天均线之下第三天。

看来，今天亚太股市我们的港股也会跟跌。A股就传导在这个夹缝中：蓝筹白马跟随外盘，主题概念疯涨。

昨天有几个段子是：蓝筹白马负责慢，创业板主题负责快，垃圾股负责快。大致概括了昨天的盘口。还有一个段子是：如果上市公司想股价上涨，请公告：本公司为民营公司，生产经营停滞，过往业务与业绩均造假，银行贷款无法偿还且金额巨大，实际控制人失踪多日，大股东全额质押且股价远低于平仓线，请投资者放心投资！因为昨天上午几个公告实际控制人失踪多日，下午直奔涨停。当然，昨天涨停158只中，也有不少的业绩好的，主要特征是低价股。

本来说本周是土山渐卦，求的是补苗植被修复生态，结果发现，昨天是杂草疯长。在自然界，草本比木本生命短视最后结果。

操作上估计，还是在低价超跌的主题里面，今天激进的也许就是在一进二里面博弈了。白马还需等待一天。但也担心：可能创投妖股还会分化。

11月12日收盘点评

11月12日财经早参

财经要闻

1、监管人士：“一二五”是整体方向性指标，而非硬性考核指标，不要求每一家银行必须达到。

2、证监会、财政部等三部门联合发布支持上市公司回购股份意见，上市公司回购挂钩再融资与现金分红。

3、暂停一周后，证监会正常核发IPO批文。

4、天猫2018“双十一”成交总额定格在2135.5亿元，较去年增长近27%。

5、国家邮政局预计11月11日至16日期间，全行业处理的邮件、快件业务量将超过18.7亿件，比去年同期增长25%。

6、司法部部长傅政华表示，要加强民营企业产权保护；防止一些部门在执法中对民营企业采取“一刀切”等简单粗暴做法。

7、国务院常务会议：决定将MLF合格担保标准扩大，整治不合理抽贷断贷。

8、“史上最严”疫苗管理法征求意见，最高将处货值金额10倍罚款。

9、中汽协：中国10月份乘用车销量同比下降13%。

10、首届中国国际进口博览会累计意向成交578.3亿美元。

11、新华社援引国家发改委副主任宁吉喆的话报道称，政府将在交通、能源、生态环保等领域，给予民营企业投资回报机制明确的项目。

12、上周五，美股三大股指集体收跌，标普500指数收盘下跌0.92%；纳斯达克指数跌近1.7%。

热点题材

1、PPP | 财政部近日印发《关于加强中国政企合作投资基金管理的通知》，要求积极探索与民营资本合作的模式、路径，对民营企业参与的政府和社会资本合作(PPP)项目要给予倾斜。《通知》还提出，基金管理公司要做好资金统筹管理工作，尽可能地减少闲置资金规模，不能因规避风险而怠于推进PPP项目投资，不能为追求稳定回报而只开展低风险的固定收益类产品投资。

点评：在政策的大力推动下，民营PPP龙头盈利水平有望好转。龙元建设目前在手未执行PPP订单约为650亿元，约为2018年预计PPP相关收入的6倍，三季度末公司在手现金41.26亿元；东方园林为园林PPP项目龙头。

2、快递物流 | 天猫官微宣布，11月11日18点35分12秒，2018天猫双11成交额超1800亿元。这已经远超2017天猫双11成交额超1207亿元，全天成交额还将继续飙升。京东方面，从11月1日0:00 至11月11日09:36，京东双11累计下单金额超越2017年纪录。

点评：业内表示，10月11日中通快递官网发布从11月11日起在全国范围启动旺季中转费和派费调节机制。旺季调价将为快递行业增加利润，同时，今年的双11各大平台纷纷创出新纪录，有望为快递物流行业提供大量业务，相关公司有望受益。德邦股份定位高端零担和大件快递的综合物流服务商。圆通速递快递行业领先企业之一，业务量增速高于行业。

3、华为产业链 | 日前，在乌镇举行的第五届世界互联网大会上，华为消费者云服务总裁张平安表示，华为在全球有4亿多的手机月活，在国内有2亿多；今年预计华为智能手机的出货量会有2亿。另据媒体报道称，中国最快将在今年年底发放5G牌照，上个月开始华为已经给运营商发送5G设备。

点评：随着5G商用的提速，华为智能手机有望再度放量，相关供应商将迎来机遇。华工科技表示华为已经向华工正源下了国内首个5G光模块订单。深南电路已连续五年获得华为授予的“核心金牌供应商”，目前正在配合无线通信领域客户的研发，积极开发下一代5G无线通信基站用PCB产品。

早盘分析

窦维德：上周易经卦象是水天夬卦，提示周中需提防转阴有雨水，居安思危。实际走势吻合。

周五收盘后，易经卦象是风山（风=木），木山“渐卦”，那意思是下周需要山上重新植树造林，慢慢修复植被。预示投资需循序渐进，不可操之过急。

技术上，沪指微破上升楔形下轨5点，但正好落在20天均线2598点，这个点也可以暂时止跌，但需要周五负贡献的银行等金融股周一反弹。

如果周末一些救市政策依然抵挡不了技术面，跌破20天均线，那么就将重新下探本段2449-2676点的黄金分割位，其中0.382位=2589点，0.5位=2562点，最差0.618位=2536点。

结合30天平均地价2544点，我预判2544点是极限调整位。最佳低补时机在周二，最迟周三反弹。

我认为，2449点今年政策底、市场底、技术底都是有效的。但也不认同就此牛市启动，只是漫长的L型箱体底。因为美元升息和中国转型期将交叉影响股市。

板块上，目前创投叠加超反（壳资源、股权、驰援）占据主流热点。周五虽然大盘差，但是二连板以上个股数却创了几个月新高，达到25家。其中15家还具备再博弈连扳可能。需要结合打板七分战法等应对。

11月9日收盘点评

11月9日财经早参

财经要闻

1、国家主席习总书记8日在人民大会堂会见美国前国务卿基辛格。习总书记指出，我和特朗普总统约定在阿根廷二十国集团峰会期间会晤，双方可以就共同关心的问题深入交换意见。习总书记强调，中美双方对彼此的战略意图要有准确的判断。

2、李克强在经济形势专家和企业家座谈会上表示，要坚持稳中求进工作总基调，保持宏观政策连续性稳定性，加强预调微调，提高政策协同性，精准施策。更大力度减税降费。

3、国办：聚焦企业关切进一步推动优化营商环境政策落实。

4、按人民币计，中国10月出口同比增长20.1%大超预期；按美元计，中国10月出口同比增长15.6%超出预期；中国1-10月对美贸易顺差1.69万亿元，扩大11.5%。

热点题材

北京 | 据媒体11月8日报道，一位接近政策层人士透露，上周中央政治局常委会会议已经审议通过了《北京城市副中心控制性详细规划》。现在正按照中央政治局常委会的要求修改，来上报文件，不日即将发布实施。建设城市副中心是千年大计、国家大事，要把副中心建设成为新时期城市建设的典范。通过国际招标，聘请了12支国际顶级的设计团队，高标准编制规划完成了城市副中心控制性详细规划。

点评：副中心建设提速，北京本地地产公司有望受益。京投发展作为北京国资委全资控股的京投集团唯一的A股上市平台，有望获得集团资源倾斜。首开股份是北京龙头国资房企，土地资源储备丰富。

5G | 8日，《中国互联网发展报告2018》和《世界互联网发展报告2018》蓝皮书发布。报告指出，全球主要国家2020年左右陆续实现5G商用。在5G频率方面，当前，全球主要国家的频谱规划主要聚焦3.4-3.8GHz、26GHz、28GHz、39GHz。中国已基本明确5G目标频段，正积极推动相关频率规划方案出台，6GHz以下相关频率已经用于技术研发试验。

点评：对5G来说，频谱确定就意味着一切已经确定类似于发牌。但从政策监管来说，仍然要经历正式发牌的过程。机构表示，原来预计的时点将会在2019年上半年发放，但从邬贺铨院士最近一周的演讲来看，2018年底牌照或可发放，发牌时点有望大超预期。相关公司：飞荣达5G天线振子已开始供货；长飞光纤光纤光缆龙头。

工业互联网 | 8日，在第五届世界互联网大会上，阿里集团合伙人、阿里云总裁胡晓明详细介绍了supET工业互联网平台。supET作为唯一的工业互联网平台获选世界互联网领先科技成果。阿里云创新推出以supET平台为核心基础、同时建设N个行业级区域级企业级平台，有望解决工业互联网面临的N个行业与众多技术领域难以跨界合作的问题。

点评：工业互联网承担着我国制造业转型升级的重任。上市公中，华中数控从事数控系统及其装备的研究开发、生产和销售；中恒电气电力能源互联网第一股。

早盘分析

上证指数昨天高开后冲高回落，创业板走势类似但跌幅较大。 在周三晚上欧美股市大幅上涨的背景下，A股昨天高开后只维持了半天的强势震荡，下午开盘后即走出了震荡回落的走势，主力不作为的迹象十分明显。那么主力在等什么呢？显然是在等利好消息的进一步落地。基于超跌之后的技术性反弹，市场力量似乎已经用完，如果要继续上行，则要有进一步利好的兑现。昨晚美联储的利率会议，给出了12月份继续加息的预期，使得离岸人民币兑美元明显贬值，这是本周A股持续走弱的部分原因，市场对A股流动性不足和资金外流产生了一定的担忧。对于降税减费等利好因素的预期，市场已经等了一段时间了，各级领导也已经多次发声，要求大力度和大规模的降税减费，但实际操作上似乎速度太慢，股票市场的耐心是有限的，如果拖的时间太久，则持股的耐心就会消减。内部的利好需要及时兑现，来对冲外部的不确定因素，同时主力也要有所作为，适当维持住好的技术形态有助于增强交易者的持股信心。本周市场已经四连阴了，今天是否有望一阳指呢？让我们拭目以待吧。价值投资者逢低布局，趋势交易者耐心等待。从中期均线趋势的角度来看，上证指数的上行趋势尚未形成，因此上证指数的交易策略为中线观望，短线交易。

11月8日收盘点评

11月8日财经早参

财经要闻

1、习总书记对上海提出了5个方面的工作要求，要把增设上海自由贸易试验区新片区、在上海证券交易所设立科创板并试点注册制、实施长江三角洲区域一体化发展国家战略这3项新的重大任务完成好。

2、习总书记：希望上海把洋山港建设好、管理好、发展好。

3、美国民主党在当天举行的中期选举中夺回国会众议院控制权，共和党则进一步巩固了参议院多数党地位，美国国会将再度进入“分裂”时代。

4、财政部：个税专项附加扣除暂行办法结束征求意见，执行过程中还将动态调整。

5、广东发布“民营经济十条”，鼓励民营房地产企业转型发展，通过多种形式参与国有企业改制重组。

6、经济参考报头版刊文称，下一步，预计政府将继续致力于降低民营和小微企业的税费成本。

7、工信部暂停受理27家企业新能源汽车新产品申报，万向电动等上榜。

8、券商股权质押业务门槛未降，没听说有“无平仓线”业务。

9、A股首例：*ST尤夫获专项解困基金举牌，持股达到5%。

10、恒大健康公告称，11月7日，时颖对贾跃亭和合资公司Smart King提出仲裁全面反诉，要求贾跃亭和合资公司履行合约。

11、美国三大股指均收涨逾2%，道指涨近550点，连涨三日。纳指涨2.6%，科技股大涨。

12、金价收涨0.2%，终结三连跌走势；美油连跌八日，创近八个月最低收盘价。

热点题材

5G | 据媒体报道，美国芯片巨头高通公司在首届进博会上称，多项试验获得成功，5G将在明年实现商用。在中国，高通与包括运营商、OEM厂商、基础设备提供商、云服务商和开发者在内的多个合作伙伴展开广泛的合作，加快5G终端开发。其委托第三方调研结果显示，到2035年5G将在全球创造12.3万亿美元经济产出。

点评：目前，5G技术试验第三阶段测试已于今年10月完成，5G频谱有望于近期确定。市场对于年底发放5G牌照的呼声较高。机构预计国内运营商资本开支将在2019年重回升势，相关5G概念可关注英维克、通光线缆等。

光通信 | 全球照明领导者昕诺飞亮相首届进博会，向3000多家参展企业和超过15万的国内外专业采购商展示了最前沿的照明科技。昕诺飞用“以光筑梦”的主题打造智慧城市应用场景，主要展品包括可见光无线通信技术（LiFi）的首个商业化应用解决方案。

点评：上市公司中，勤上光电为全球LIFI通信领导者，与国内领先科研机构清华等开展LIFI通信研究，在LIFi已经布局多项专利，进展全球领先。飞乐音响年报显示公司研发智能照明产品，运用可见光通信LiFi等集成创新技术，实现智慧照明的可持续发展。

央企改革 | 据《彭博》7日引述知情人士报道，中国大唐集团和中国华电集团正在磋商合并事宜，双方已就合并的大多数技术问题达成协议，目前正在等待中国国务院的批准，若获得通过，该交易将缔造出装机容量全球最大的发电公司。

点评：行业人士认为，五大国有电力集团的整合重组，将有利于提高其在国际市场的竞争力，有助于降低相关大型国企之间的恶性竞争。一旦大唐华电合并获批，两大电力集团旗下上市公司如国电南自、黔源电力、桂冠电力、华电能源等将迎来主题投资机会。

早盘分析

窦维德：美股在中期选举后高开高走，道指一举突破所有均线。标普还被60-90天均线压制，纳指最差，仅刚刚突破30天均线。中国ETF基金大涨2.47%，再次攻击到60天线，A50虽然上涨，但是受阻5天线、120天均线，但是20-30天均线支撑。但是，这2个成交量都是比较小，都是背离的上涨。

看看外盘，感觉亚洲盘昨天下午是理解错了？估计又要高开。如果今天高开怎么办？还是踢掉一些为主。尤其量跟不上的时候。目前沪指只有带量突破2675点才算有效突破，今天的冲势应该没那么强。

板块研判上，估计创投还是会继续分化，即使前排中也会出现很多面股，此外就是壳资源股权等，但是力量都分散，主要集中在个股。等于是个股应对。

11月7日收盘点评

11月7日财经早参

财经要闻

1、6日上午，习总书记到上海市浦东新区陆家嘴视察，上海副市长表示上海自贸区新设片区相当大，将很快披露。

2、李克强：将自主有序扩大金融市场开放，货币政策不会搞“大水漫灌”。

3、王岐山在2018年创新经济论坛开幕式上的致辞。王岐山表示，中国坚定地认为：中美两国对扩大经贸合作都有良好愿望，中方愿与美方就双方关切问题展开磋商，推动经贸问题达成一个双方都能接受的方案。

4、外交部：中美外交安全对话11月9日在美举行。

5、易纲：前期一些政策加大了民营企业融资困难，今后将避免“一刀切”。他表示，人民银行会同有关部门，从债券、信贷、股权三个融资主渠道，采取“三支箭”的政策组合，支持民营企业拓宽融资途径。

6、国资委主任肖亚庆：真诚欢迎国内外企业参与央企改革，通过股权合资等方式，在产业转型升级方面战略合作，分享中央企业改革的成果。

热点题材

维生素 | 据农牧资讯专业网站博亚和讯监测，11月以来，国内饲用维生素部分小品种市场报价猛涨。业内反映，泛酸钙此轮暴涨一方面是供应端，山东等主产区环保严格，部分厂家生产受限暂停报价，另一方面出口退税税率上调叠加人民币贬值刺激出口，供需失衡导致现货紧张，价格上涨。本周以来，行业涨价潮有蔓延趋势。

点评：业内认为，由于多数维生素品种下游均为饲料，且行业竞争格局相似，单一小品种短期大幅上涨容易扩散至其他小品种，进而向维生素A、维生素E等大品种扩散，引发行业涨价潮。A股中，新和成是维生素A和维生素E全球主要生产商；花园生物是全球最大维生素D3生产企业；圣达生物是全球主要的叶酸和生物素生产商。

短视频 | 据媒体报道，全球短视频应用抖音海外版TikTok10月的下载量超过了Facebook、Instagram、Snapchat和YouTube，成为美国月度下载量最高的应用。目前TikTok已全球覆盖150多个国家和地区，月活跃用户数已突破5亿。短视频作为近两年新兴的内容载体，市场呈现爆发式增长，艾瑞咨询预计2020年短视频市场规模将超300亿。

点评：目前抖音位于第一阶梯，占据大流量，短视频产业链相关公司有望受益行业高景气。万润科技子公司万象新动是今日头条、抖音的重要广告服务供应商；广博股份全资子公司灵云传媒与与北京字节跳动网络技术有限公司签约合作，主要系为其推广抖音、今日头条等APP客户端下载，灵云传媒按CPA方式收费。

新零售 | 6日，阿里巴巴集团首席执行官张勇在首届中国国际进口博览会上宣布，阿里将集合数字经济体的力量，在未来5年实现全球2000亿美元的进口额。阿里还希望形成一个“商业操作系统”，成为企业完成全面数字化转型的基础设施。

点评：新一代科技互联网企业发展迅猛，数字经济或为下一风口。石基信息是阿里新零售布局重要伙伴；金财互联全资二级子公司金财数据与阿里巴巴旗下“一达通”展开战略合作，为阿里巴巴平台上10万家以上的出口企业客户提供外贸财税辅导。

早盘分析

窦维德：隔夜外盘，没啥特别波动影响，都属于比较温和的，除了美元温和下调、油价下跌。中国ETF指数、A50期指基本都是小K线震荡下不去也起不来。前者基本是与守住30天均线震荡，等待5日线上移。

对于沪指，如果是超强势市场，今天应该出现阳包阴。如果再跌破5天线-30日线，那么就是等10日线支撑后时隔最佳买点。板块热点市场主线是创投，延伸出的上海本地股、独角兽跟涨，余热是光伏，基建见缝插针。次新大约2-3天后市最佳卡位买点。其他板块个股，今天买可能会做错，但是2天后再买，大概率不会错。