内外双涡轮增压
市场总有些新名词,新词汇装得是老酒,笔者将7月底以来最高层会议基调下行情命为:内外双涡轮增压!内部增加新陈代谢节奏,外部增加压力不会变小。
大结构套着小结构,小结构改变大结构。结构可以理解为两大:周期和资金,笔者一直在思考为何今天的投资和过去不同,过去讲企业价值,如今更多资金的影响。
总结下来:周期结构和资金结构。
抛开一天两天的涨跌,回顾今年行情步伐,市场演绎出自己的复苏、改革、憧憬、压力的逻辑。
一、 难以预测总在发生
为什么百年不遇的洪水往往会一年中发生3次呢?不知大家有没有想过这个问题,难以预测的时期时常发生而且发生的概率出奇的大,黑天鹅、白天鹅、灰犀牛始终伴随着投资,一些系统风险不可避免,短期冲击只会增加不会减少
二、 预期之内的事儿也会发生
预期之内比如外部和内部不约而同的利益共同之处是挽救经济下滑,使用各种央行政策和矛盾转移的方案,大局之下人类行为是可预测、可预期的,所以每每难以预测发生之事,后续就是可预测之事。举个例子,疫情发生之后大面积扩散是意外的,特别是北美与日俱增的新增量,同时美联储零利率和直升机撒钱对资本市场逆转行情也是同步的。
三、越是危,越是机
外围压力,给与国产半导体、医疗、消费从所未有的发展良机,从7月底最高层再次重点提到:内需、外需双涡轮增压!指出可预期的消费估值不掉,外需意外增加的超预期。
很多行业和公司由基本面驱动的, 市场永远是有结构性的机会,永远都有一些公司是有投资机会的。
笔者关注的科创板总结几点:
1、风控大于一切,科创板行情不少投资者坐了电梯,不是学艺不精,实在市场波动超出平常,这种波动违反了既有定律。科创板波动大,贪婪和恐惧会同步放大
2、招股说明书越是迷糊,越是暗藏玄机,要讨教高人。第一批科创企业中,有些招股书瞧一眼就觉得乏味,但有些看着迷糊看不出端倪,讨教高人得知了一些招股书以外的东西。
3、题材+次新+科创万万不能玩,科创里都是大鳄鱼、没有散户可以蹂躏,只有脉冲没有解套,科创的玩法像港股,波动大,流动性是不充足的,解禁压力超乎想象的大,过去一周多了,很多科创企业单日成交额上亿都少,行情不是那么好做的。
最后说一句:正兵突突突,深圳!
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