2026 年上半年正式收官，A 股走出极致一九分化行情：指数震荡平缓，但板块撕裂极其严重，科创 50 半年涨幅突破 64%，而传统消费、金融板块持续走弱，个股涨跌中位数大幅下行，典型 K 型分裂行情。
行情已经走完 “题材炒作阶段”，进入业绩去伪存真阶段。上半年上半年行情分为两段：一季度炒预期、炒题材小票；二季度尤其是 6 月，资金快速向有供需缺口、二季报预喜的核心龙头集中。纯情绪小票退潮，算力硬件、光通信、存储、半导体设备这些量价齐升的硬资产，走出持续创新高行情。
| 催化事件 | 时间节点 | 核心逻辑 | 受益主线 |
|---|---|---|---|
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中报业绩密集披露 |
7—8 月 | 市场正式开始去伪存真，只有缺货、涨价、订单饱满的标的能继续创新高，无业绩题材票集体退潮 | 存储 DDR5、铜箔、功率芯片、光模块 |
| 长鑫存储上市 | 7 月 21—24 日 | 国产存储迎来估值重估，情绪 + 基本面双击，引爆整条存储上下游产业链 | HBM、存储芯片、半导体设备与材料 |
| 华为昇腾 950DT 量产落地 | 下半年持续发酵 | 国产算力底座再上台阶，昇腾硬件产业链订单集中释放 | 高速连接器、先进封装、液冷、碳化硅、800V 高压直流 |
AI 服务器 PCB 层数翻倍，超薄铜箔需求指数级暴涨；MPO 作为数据中心高速连接器，是光模块配套核心硬件，跟随算力基建同步放量，PCB 上游原材料持续涨价，盈利弹性极强。
行业涨价周期已经确立，DDR5、利基闪存价格半年翻倍，长鑫上市会直接引爆国产存储板块。澜起等高毛利率龙头将充分受益于行业涨价，中报业绩大幅预增，存储会成为 7 月最容易走出趋势行情的分支。
海外封锁法案 7—8 月正式落地，海外设备进口受限，倒逼全产业链国产化。下游晶圆厂扩产不停，设备、耗材订单饱满，不受短期市场波动影响，属于穿越行情的长期核心赛道。
昇腾 950DT 量产带来大量硬件采购订单，高速连接器、AI 服务器、液冷散热、先进封装订单排满下半年，这条国产算力底座链条兼具政策 + 产业双重红利，反复走出波段主升浪。
行业已经进入超级涨价周期，多家大厂 7 月再次上调产品售价，订单排至 5 个月之后，工业 AI、机器人、新能源电车共同拉动需求，中报盈利会迎来拐点，供需缺口短期无法填补。
云计算算力租赁、DeepSeek 大模型 API 涨价带来的应用端机会，只做分歧低吸，不追高纯软件题材；消费、金融只适合超短线反弹减仓，不作为布局方向。
主线板块高潮时，逐步兑现利润留存现金；主线出现短期调整、分歧杀跌的时候，分批加满核心赛道。全年仓位 50-80% 集中在六大科技主线，剩余小仓位只留现金等待回踩机会，绝不把资金分散到弱势传统板块。
2026 上半年，AI 科技是市场唯一答案；进入下半年，产业趋势没有任何转向，答案依旧牢牢锁定硬科技算力产业链。短期 7 月中报大考会加速板块内部分化，题材退潮、龙头走强。放弃逆势博弈传统板块的幻想，只拥抱供需紧张、业绩落地的国产算力硬件，顺着第四次工业革命的时代列车，稳稳把握下半年主升行情。
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【7月1日盘前提示】6月收官三个变盘点精准，7月如何开展先难后易！
6月8日的低点、6月22日的高点，6月26日的低点，如期兑现，下一个变盘点7月7日。当下指数分化，深成指、创业板走出强势中阳线，上涨力度远超沪指，港股小幅收跌，但未跌破前期低点，不形成拖累。整体反弹周期尚未走完，但明日需重点警惕4105点多重压力。此前测算三道黄金分割压力位，4083点强弱分水岭今日已顺利突破，下一目标4105点叠加10日、45日均线，三重压制共振，属于本轮反弹核心阻力区。唯有突破4140才可以判断反转。当前市场量能明显萎缩，若明日依旧缩量上攻，资金承接不足，大概率冲高回落，收长上影或小阴线都属正常走势。10分钟图注意前面4100-4120区间的缺口压力。短期震荡不改中期反弹基调。
操作上以抓大放小，不必纠结单日涨跌，依托新高动态抬高个股止损，持有赛道股不破当日低点可继续持有，不盲目追高。市场呈现高波动、板块快速轮动、个股强分化三大特征，多数个股跟随大盘震荡，仅主线走出独立行情。中长期三大赛道依旧是绿电、算力、机器人，半导体作为赛道交汇核心，今日大涨创新高，可逢调整低吸，不宜追涨。当下行情属于情绪牛，行情依靠游资合力驱动，选股优先龙虎榜知名游资参与、50亿以内小市值标的，避开大市值权重，跟随短线资金博弈，同时严控整体仓位，临近压力区减少新开仓。基本面找到中报预喜的。按照我讲课内容，结合中报预喜，筛选上升、强势、低吸。
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【风险提示】投资顾问：王雪；执业编号：A0460624050001。
股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
AI 算力爆发正在重塑全球半导体产业链分工，韩国大手笔加码存储制造 + 封测集群，国内封测龙头集体百亿级扩产，海内外功率半导体开启全面涨价，三大产业动向指向同一条主线：AI 芯片的存储容量、芯片互联、算力供电三大需求同时爆发，全球产能重新分配。
上游配套（扩产带动设备耗材，卖铲人）
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【6月30日盘前提示】50模型如期兑现，止跌阳上车后，反弹压力在哪里？
沪指50模型如期兑现，按照止跌形态六种中的第四中，阴过半。大盘探底补缺口后回升收中大阳，正式进入阶段性反弹。6月26日为本轮时空共振低点，如期兑现。可以说王导的节拍还算踏得比较准。虽然反弹确认开始，但仍然定义为阶段性行情，并非趋势反转，结合黄金分割测算，未来向上有三道关键压力：4083点(跌幅的0.5位)二分之一是强弱分水岭，4105(跌幅的0.382位),该位同时叠加10日、45日均线形成三重压力共振，第三目标位是4140点，此位是跌幅的0.191位，也是反弹与反转的分界线，反弹时间预估一周左右，后面仍会有震荡反复，短线交易高抛低吸是主要交易思路和策略。
七月主线以游资主导个股行情，板块轮动速度快，优先三大长期赛道：算力(芯片今日35只涨停，半导体持续走强)、绿电、机器人，赛道内个股跟随新高及时抬升止损，新高日不破当日低点则一路持有，但不适合追涨。医药创新药今日短线爆发，但仅属于超跌修复，节奏滞后白酒，筑底周期仍需很长时间，只适合短线快进快出，非长线布局品种。如果创新药企业要再创新高，还需要一些契机。比如商保为创新药企业带来新的盈利空间，如果这一点被验证，那么医药股的新一轮趋势性上涨会就此开启。按照我讲课内容，结合中报预喜，筛选上升、强势、低吸。
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【6月29日盘前提示】日线50模型，周线外包日，跨月布局这样做！
6月26日是关键变盘窗口，如期收阴，正好符合了50模型的1号K线，耐心等待止跌阳的上车时机，沪指周K线也走出了外包日，下周会有反弹，先看阴半是否可以过去。如果你一直看我的内容，就知道了6月22日盘前提示告知减仓，而且还提示会有百点长阴，今日也兑现了。今日直接回到缺口附近，时间和空间再次达成共振。与6月8日很像。耐心等待大长腿或者中大阳的确认。
短期剧烈波动既带来风险，也带来短线机会，未来一个月将是游资的天下，连板股票天天有，抓住个股轻板块。可以跟上短线节奏，倍量过左锋的等模型。算力赛道板块继续保持强势，抬高止损。绿电和机器人板块中依然会有黑马诞生。等待低吸机会，要等待止跌不要抢跑。下周初反弹概率很大，但是反弹估计不会太强(短期很难再创4175新高)，时间也不会太长(一周左右)，反弹后还有一次下跌也就是走ABC，下周走B反弹，然后还有C。震荡会比较剧烈，持股不动来回做电梯，节拍踏错左右挨打。按照我讲课内容，结合中报预喜，筛选上升、强势、低吸。
【新作业等待确认】先大后小，大盘不好，只看不动，行情好了再少量参与！先做强者恒强，超跌反弹少做，注意空间！
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