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什么是量化择时

乐观
标签: 量化择时
阿牛智投 来源:阿牛智投 21-12-27 17:27

  量化择时是指利用数量化的方法,通过对各种宏观微观指标的量化分析,试图找到影响大盘走势的关键信息。

  正如巴菲特在谈论市场时说:“我们所经历的上个世纪反复证明,股票市场的非理性是周期性爆发的。这强烈暗示投资者应尽力去学会应对下一个股票市场的非理性爆发。而这需要的是一剂解毒剂,我认为这剂解毒剂就是量化分析。如果你定量分析,你并不一定会出色,但是你也不会坠入疯狂。”,所谓量化择时即为:根据量化指标,来选择买卖的时机。量化择时分市场整体择时、板块行业轮动择时及个股的择时。

什么是量化择时

  量化择时的意义重大,如果能选择牛市、规避熊市,将能够获得非常高超额收益。尤其是在系统性风险较高、波动性比较大的、相关性较强的新兴A股市场,尤为有效。根据A股市场数据计算,从1991年1月到2010年7月的234个月月平均收益为2.18%,去掉最差的十个月(占总时间的4.27%),则收益提高到4.23%;如果去掉最好的10个月,则收益降到0.01%。如果投资者从2006年初的市场底部进入,则收益巨大;如果从2008年初进入,则亏损很多。可见选择时机进入是投资决策的首要目标,低风险区域进入能增大安全边际。

  量化择时的优点很明显,按照择时指标买卖指数基金或者一篮子成分股等,可以省去选股的复杂工作,相对于买入并持有策略,能获得较高的超额收益,并降低风险。但是择时难度也较大,我们试图通过量化的方法来择时,主要分为宏观先行指标、市场情绪指标、整体估值指标以及其他技术分析指标。主要是目标是观察和定位市场的长期状态区间(牛市或熊市),在大概率下预测中期趋势(是上涨还是下跌),及时捕捉短期拐点。一般情况下,适合大类资产配置。

什么是量化择时

       量化择时的策略主要有下面几种。

  1、趋势量化择时

  趋势择时的基本思想来自于技术分析,技术分析认为趋势存在延续性,因此只要找到趋势方向,跟随操作即可。趋势择时的主要指标有MA、MACD、DMA等,本章讨论了普通均线和自适应均线的择时策略。

  2、市场情绪量化择时

  市场情绪择时就是利用投资者的热情程度来判断大势方向,当情绪热烈,积极入市时,大盘可能会继续涨;当投资者情绪低迷、不断撤出市场的时候,大盘可能继续下跌。

  3、有效资金量化择时

  有效资金模型和选股模型中的资金流模型类似,其是通过判断推动大盘上涨或者下跌的有效资金来判断走势,因为在顶部和底部时资金效果具有额外的推动力。

  4、牛熊线量化择时

  牛熊线择时的思想就是将大盘的走势划分为两根线,一根为牛线,一根为熊线。在牛熊线之间时大盘不具备方向性,如果突破牛线,则可以认为是一波大的上涨趋势的到来;如果突破熊线,则可以认为是一波大的下跌趋势到来。

  5、Hurst指数量化择时

  Hurst指数是分形理论在趋势判断中的应用,分形市场理论认为,资本市场是由大量具有不同投资期限的投资者组成的,且信息对不同投资者的交易周期有着不同的影响。利用Hurst指数可以将市场的转折点判断出来,从而实现择时。

什么是量化择时

  6、SVM量化择时

  SVM是一种分类技术,具有效率高、推广性能好的优点,SVM择时就是利用SVM技术进行大盘趋势的模式识别,将大盘区分为几个明显的模式,从而找出其中的特征,然后利用历史数据学习的模型来预测未来的趋势。

  7、SWARCH量化择时

  SWARCH模型是海通证券开发的一种利用宏观经济指标来判断大盘的策略,该模型主要刻画了货币供应量M2和大盘走势之间的关系,揭示我国证券市场指数变化与货币供应量之间的相关关系。

  8、异常指标量化择时

  异常指标择时主要处理一些特殊情况下的择时,例如,在大盘出现顶点或者低点的时候,有些指标容易出现异常数据,主要有:市场噪声、行业集中度和兴登堡凶兆3个策略。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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