2017年11月27日,点掌财经邀请玄武智慧李健豪解读人工智能。
于静:当市场出现"黑天鹅"事件时,大数据能否起到规避的作用?
李健豪:前一次市场大跌前,我们通过大数据监测到新增开户数出现爆发式增长,这也是一个比较危险的信号。例如在两三年前,alpha的对冲策略是很有效的,很多小盘股都涨幅巨大。当时的对冲工具只有沪深300股指期货,当时我们通过大数据分析,发现小盘股的风险非常高。
于静:有没有您所经历过的、用大数据面对"黑天鹅"的事件?
李健豪:我们在海外投资过很多高收益的债券,以前我们碰到过买美国的债券与买韩国的债券的溢价差不多的情况,这样就不如买美国的债券,因为在信用评级上美国更高。当市场走势不合理时我们就应该保持一份谨慎。大数据可以带来很多我们平时看不到的东西,可以多维度地观察整个市场。
于静:人工智能在市场中的运用,您是如何看待的?
李健豪:人工智能可以帮我们规避我们所看不到的东西,但也不能太依赖人工智能,使用不当也会带来一定的风险。如果你对金融市场不熟悉,对基本的量化策略、量化的风险管理不熟悉,是很难进行操作的。所以我们在智能投顾方面,会根据市场所处于的阶段来采取相应的应对策略,用多维度的优化来规避"黑天鹅"事件。通过人工智能的算法,可能会得出与我们不同的看法。
于静:用人工智能去管理基金,是否还需要加入一些人为的因素?
李健豪:人为的因素太多了,游戏规则是天天可以改变的,特别是国内市场,这样就会导致人工智能就会很难去采用。用人工智能来做投资,就目前来说是非常困难的,还需要一个比较长的发展时间。现在用人工智能来操作一个基金面临的压力是非常大的,如果亏了钱也很难给投资者一个交代。所以,我们现在不用单纯地考虑去运用一个AI的手段,我们可以用AI来做一些低风险的筛选和对冲。
于静:目前您是如何看待smart beta的?
李健豪:现在去推广smart beta是一种推广指数基金的思路,smart beta包括一些简单的因子,用AI可以筛选优化投资组合,同时也可以配合一些传统的量化手段来做择时,用AI来做一些优化。未来AI的技术会更趋于成熟。