智能投顾是指运用人工智能和大数据技术,根据个人投资者的风险偏好和现代投资组合理论,为个人投资者提供个性化、多元化、智能化的在线财富管理服务。在美国,智能投顾开始在养老金投资管理中得到了应用,并具有费率低廉、高效便捷等特点。笔者认为,虽然智能投顾在国内刚刚兴起,并且有着多重发展障碍,但是智能投顾未来将在个人养老金投资管理中得到广泛应用。
解决美国养老金管理的痛点
智能投顾依托大数据分析、量化金融模型和智能化算法,结合投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标和投资风险偏好等多种因素,提供个性化的智能理财服务。在美国,作为新型科技化金融工具,智能投顾改变着传统财富管理行业,并且快速崛起,2015年底管理资产规模达到1000亿美元。
智能投顾的出现,解决了个人传统养老金投资管理中的痛点。
首先,智能投顾管理费低廉、收费标准清晰。美国纯智能投顾公司Wealthfront的管理费加交易费仅为0.26%左右,远低于传统投资顾问1%以上的收费标准。
其次,智能投顾解决方案,具有低投资门槛,服务于所有理财群体,解决工薪阶层养老金管理需求,提供基础流动性评估、财务规划、账户分析及资产配置策略等服务。
最后,智能投顾通过科技创新,解决个人投资选择的非理性偏见困境,通过大数据和人工智能分析个人投资风险偏好,结合长期投资目标进行个性化资产配置。同时,智能投顾提供投资组合自动再平衡策略,控制投资风险和减少不理性交易,坚守长期投资目标,实现养老金的保值增值。另外,智能投顾为美国个人投资者提供税收亏损收割计划,通过合理的延期纳税策略,提高养老金计划投资的税后收益。
建议
技术发展为养老金管理的发展和创新提供了无限可能,但路漫漫其修远兮,真正实现应用还有很长的路要走。笔者提出如下建议:
第一,养老金管理机构应提前储备智能投顾方面的技术能力、专业人才和团队。智能投顾的核心是算法,依托于大数据、人工智能、量化金融模型,目前还处于初级阶段。智能投顾的发展需要长期的技术积累和专业人才,前期投入必不可少。
第二,及早进行产品研发和布局,为智能投顾积累丰富投资标的。养老金管理机构应结合养老金投资管理和智能投顾的特点,加强符合养老金投资需求的产品研究和开发,加快ETF产品的布局,为智能化养老金投资提供优质的底层资产。
第三,推动智能投顾立法。从业务性质上看,智能投顾仍属于证券投资顾问业务,受《证券投资顾问业务暂行规定》等相关法规的监管,目前尚未有智能投顾平台获得牌照。明确智能投顾的适用范围、监管规则,建立行业标准,才有利于智能投顾的发展。
第四,加快养老金制度顶层设计,完善个人投资选择权制度。针对第二支柱,需要继续扩大投资范围,放宽投资比例限制,明确提供个人投资选择权的权力。针对第三支柱,推动个人养老金账户制度的设计,尽早开展税收递延型个人养老账户的试点。
来源:中国劳动保障报