![阿牛智投股票策略](https://file2.aniu.tv/201611231752083897/201611231752083897.jpg)
高频量化交易,是怎么赚钱呢?他们赚的是无风险的利润,用的方法其实并不复杂,就是高频套利,每一单的利润很少,但是凭着量多,来获取巨大利润。他们拼的是网速与算法。
高频套利有很多种,我下面简单介绍几种。
1、一种是外汇套利,假如现在美元对日元升值,但如果现在日元对欧元没变化,欧元对美元没变化,那么就可以用美元换日元,然后用日元换欧元,最后用欧元换回美元,这样一轮操作下来口袋里的美元会比一开始多了,这是无风险利润。如果手里没美元怎么办?可以在外汇期货市场上同时做空美元对日元,做空日元对欧元,做多欧元对美元,你可以等交割,亦可以在这几个市场产生利润的时候平仓。
正是这么做的人多了,最终推动三方汇率去到一个新的均衡点,整个国际汇率市场随之变动,最终使得套利空间压缩到极致——而高频量化拼的就是速度,在市场还没完全传导以前,比其他参与者更早的进行这样的操作。
2、另一种是利率市场,例如现在美联储宣布加息,这样带来的一种结果是美元区银行间同业拆借市场的利率提高,如果现在美元对欧元汇率没变,欧元区银行间同业拆借利率没变,如果你是跨境银行,或是跟境外银行有利率互换合作,那可以先从欧元区借入欧元,拿着欧元去外汇市场兑换美元,再拿着美元去美元区银行间同业拆借市场借出美元,赚取利率差。而如果你最终的目的是想让自己口袋里的欧元增加,那么这么做的同时可以在外汇期货市场上做一个约定汇率的远期交易合约,然后等交割。
除此之外,如果美联储加息主要是通过“缩表”,也就是通过售出自有债券的方式,那么最终的结果是美元区债券价格下跌,债券价格下跌也就意味着收益率提高,如果欧元区的债券价格没变,美元对欧元的汇率不变,那么可以卖出欧元债券,用换来的欧元去外汇市场换美元,拿着美元买入美元债券,同时再在外汇期货市场上签订一个美元兑欧元与现货市场汇率接近的汇率等交割,也就是约定一个固定的汇率在日后用美元换回欧元。这样一来,最终你可以拿着美元债券等到期后获得较多美元,然后拿着这美元等你的汇率期货合约到期后交割换回欧元,最终到手的欧元比一开始要多。
当然,如果你一开始手头没有欧元债券,你可以在债券期货市场上做空欧元债券,做多美元债券,同时做多美元兑欧元汇率,你可以等交割,或是在这几个市场上产生利润的时候平仓。还可以可以做空欧元区的债券,同时做多美元债券,而这么做的人多了,就会推动美元对欧元汇率的上涨,亦或是推动欧元区银行间同业拆借利率提高,或者使得美元债券价格提升,欧元债券价格降低,最终使得套利空间压缩到极致。
3、商品期货上的高频套利。
一种是现货市场与期货市场的套利,很简单,某个品种现货价格是这么多,期货价格却远高于现货价格,那可以在现货市场买入的同时,在期货市场上做空,然后等交割。这么做的人多了,必然会压低期货市场的价格,使得套利空间压缩到极致。所以一般情况下都是期货价格低于现货价格。
同样道理,如果期货价格远月高于近月,你可以用有做多交割权限的账户去在近月做多,同时用有做空交割权限的账户去远月做空,然后等交割,以近月较低的价格买入交割,然后等到远月交割的时候以较高价格卖出交割,赚取差价。当然,你亦可以不用等交割,在两个合约产生利润的时候平仓。所以一般情况下,期货价格都是远月低于近月的。当然,以上是还没考虑到仓储费、物流运费等因素,加入这些会更复杂。
以上这些方法只是冰山一角,这市场上还有很多玩法,都是课本上不会告诉你的。
例如商品市场与外汇市场之间的套利,原油现货与期货市场在国际上有几个,分别是不同的结算币种,如果其中一个市场原油价格发生变动,而另一个市场没有同步,同时汇率也还没变动,你可以做什么你懂的,结合上面自己去想。
除此之外还有黄金、白银、有色金属,甚至是农产品都可以这么操作。
以上这种高频量化套利交易,其实就是最古老的方式,也是站在金字塔顶端的。过去是靠着一群会计师精算师一边用肩膀夹着电话,一边手指飞快的按着计算机,现在拼的就是优化的自动化算法与网速。
可以这么说,因为这帮人的存在,使得套利空间压缩到极致,我们普通散户根本抢不到一口汤。