![阿牛智投股票策略](https://file2.aniu.tv/201611231752083897/201611231752083897.jpg)
价值投资
说到价值投资,很多人都会想起股神巴菲特。在他过往的历史投资业绩中,复利回报高达20%。而他一年一度的巴菲特全球股东大会,更是成为了全世界聚焦的财经大事,而巴菲特的经典投资语录更是被奉为价值投资者的圣经。
所谓的价值投资,简单理解,就是买入优质的上市公司,并且长期持有。
具体来说,价值投资更多是从实体经济的角度去评价一家上市公司,看重企业的经营情况和持续发展的能力,然后在股票市场上以合适的价格买入股票,从而获得更加明确的投资回报。
价值投资的另外一个特点就是“长期持有”。股票市场瞬息万变,从短期来看,优秀的企业并不一定会有良好的股价表现。真正优秀的企业需要经得起时间的考验,而他的投资价值也会随着时间的推移不断地放大,最终也将反应在股票价格上。因此,优秀的价值投资者不仅需要眼光精准,而且要拿得住,等得起。
相信读过巴菲特书籍的朋友都有一种感受,这位已经年过90的老人,不仅仅是一位投资的高手,也是一位生活的智者,不断在讲述一些富有商业智慧和人生哲理的看法。而这也就不难理解为什么价值投资的理念会更容易被投资者去理解和接受。
量化投资投资
相比之下,量化投资派则表现出与价值投资完全截然不同的风格特点。量化基金可谓是是当下中国A股市场中的“顶级玩家”。无一例外,优秀量化机构都是由一群具备数学、物理、计算机、人工智能等专业背景的核心团队组成的。在某种程度上,量化机构本身更像是一家科技型企业。
量化投资是市场上理性的代表,更倾向于“用数据说话”,通过数据模型,建立交易买卖规则,借助计算机完成高频次大规模的交易。相比于价值投资的“长期持有”策略,量化投资更加追求“短平快”,追求颗粒归仓、积少成多的稳定回报。
最近在网上看到一个关于量化投资的段子,说的是做量化投资的程序员大部分连股票都没炒过,而他们写的程序却发现了市场规律,然后用合理的仓位和策略去做交易。连这些人都能赚钱,其实我们需要做的是克服自己的贪婪和恐惧,做一个无情的交易机器就好了。短短几句话,就把量化投资的精髓描述出来。
而它也告诉我们一个不容忽视的真相:在股票市场上赚钱,不仅需要智慧和想象力,更需要的是严格的交易纪律。
总结和比较
如果我们把优秀的价值投资派比喻成才华横溢的“思想家”,那么量化投资派就是冷静理性的“工程师”。
价值投资的目标是赚取长期有效市场的收益,量化投资的目标是赚取短期无效市场的钱。
价值投资者追求的是长期的确定性和方向感,一旦认定,就会选择长时间的忍耐和坚守。因此,价值投资者就像是感情世界里的“暖男“更加长情,更加坚定。
量化投资派更像是PUA的高手,具有移情别恋的“渣男体质“,擅长利用“人性的弱点”,而且技术高明,能够在瞬息万变的市场中精准锁定目标,快速出击,见好就收,绝不恋战。
可能有人会问,国内的价值投资和量化投资哪一个更好?
一道一术,一长一短,可以说是“各有千秋“。重要的是,我们要对中国市场有信心。中国A股作为全球最大的新兴股票市场以及散户交易市场,不仅具有庞大的增长潜力,同时具有十分良好的市场流动性,而这些方面对于“价值投资”和“量化投资”来说都是利好的消息。对于国内的高净值客户而言,同步去配置价值投资策略 和 量化投资策略基金,应该会是更好的选择。