
市场刚经历了两天反弹,周二就迎来明显分化 —— 先进制造板块集体走弱,黄金、地产、银行、资源却逆势发力。整体来看,市场大趋势暂时没出大问题,但有两个关键信息必须注意。
第一个:高弹性板块跌得最惨!
北京市场、科创 50、创业板指这三大指数,单日跌幅全都超 2%。背后的 “元凶” 离不开算力板块的补跌,尤其是两只近万亿市值的巨头,跌势简直让人咋舌。中芯国际单日暴跌超 10%,800 亿市值半天就蒸发没了;工业富联也没能扛住,跌幅超 5%,不少持仓股民直呼 “心脏受不了”。
说起中芯国际,之前因收购子公司停牌了 6 个交易日,今天一复牌,不少股民满心期待能 “吃口大肉”,结果等来的却是 “当头一棒”。为啥会这样?其实背后藏着两个关键逻辑:一是 A 股向来有 “高位出利好 = 利空” 的规律,“见光死”;二是中芯国际和寒武纪一样,近期在科创 50 指数里的权重都超了 10% 的上限,而科创 50 下周一(9 月 15 日)就要迎来定期调整。这点老毛前几天已经提醒大家了。要么这两只票现在提前跌到合理区间,要么到时候会被相关基金被动减持。散户是不太关心指数权重调整的消息的,但是ETF基金一定要复制指数权重。主力早就赚得盆满钵满,自然是 “先走为敬”,哪会等调整来临时被动出货?
老毛昨天说,要防止吃肉没赶上,挨打的都是你。这个时点,就不要去碰那些高标热点了,能喝点汤,就不错了,别有太高期待。
再看第二个,黄金股逆市大涨
要知道,周二全市场超 4000 只股票都在下跌,黄金股板块却逆势涨超 2.5%。但问题是这波上涨只是短期消息催化的 “昙花一现”,还是有长期逻辑支撑的 “潜力行情”?咱们从消息面和基本面两个维度扒一扒,答案就清楚了。
先看消息面,刚公布的美国 8 月非农数据彻底 “拉胯”,不仅不及预期,6 月、7 月的数据还被双双下修。这一下,9 月 18 日美联储降息基本成了板上钉钉的事,现在无非是降 25 个基点还是 50 个基点。受降息预期推动,国际金价近期一路 “开挂”,不断刷新历史新高 ——9 月 9 日伦敦现货金一度冲破 3650 美元 / 盎司,再创历史峰值!金价涨得欢,A 股黄金股自然也跟着被提振,成了避险资金的 “香饽饽”。
再看基本面,A 股黄金股板块共有 61 家公司,近五年净利润一直保持持续增长的态势,今年二季度板块平均净利润更是达到 9.05 亿,同比增幅 20.80%。这个数据有多亮眼?要知道,整个 A 股 2025 年上半年可比净利润还略有下降,这么一对比,黄金股的利润增长水平简直是 “清北交复”的 级别。
其实这个板块,在我们整体控美元美债,推行人民币国际化,以及全球经济动荡的大环境下,市场对黄金的需求是长期的。这个板块虽然不像算力板块那样波动大、够刺激,但胜在 “稳中有升”。短期要警惕技术性回调,但长期逻辑没变。
最后再聊聊后市看法
9 月刚开局,市场波动加大的特征已经很明显了。老毛两周前在闭门会上预判九月“谨慎操作、消费可期”,目前短线情绪风险还没释放完毕,消费能否贯穿9月,明天中午 11 点 30 分的直播里,咱们接着聊!其实投资就是一句话,不知道你从老毛的视频中体会了哪一句话,评论区可以和老毛互动