四个关键词

今天是个非常不错的日子，A股各大指数气势如虹，主要由科技股带动，尤其是电子、芯片等板块再次沸腾，成为拉动市场的核心引擎。科创50大涨4.65%，创业板指上涨3.5%，沪指更是突破4200点，创近11年新高。只有京市场整体平均是跌的，这再次验证北京市场与主板的对冲特点。全市场成交额突破3.5万亿，较上周五大幅放量近5000亿，属于是量价齐升的局面。

大家要知道，周一A股交易时间布油和美油一度涨超4%，港股反映平淡，日经也是绿的，只有A股如此独立而强悍，一起来看看背后的原因。

独立原因

从消息面来看，特朗普访华时间定了，就在本周三到周五。这是老特时隔九年再次访华，上次来的时候两国曾签下2535亿美元大单，这次既然来了，还带着这么多CEO，显然也不会空手回去面对美国的选民，对我们市场的各路资金的情绪会有提振。周一主流资金（公募+游资）比翼齐飞、共同发力，所以老热点芯片持续火热，新热点扩散也在有条不紊。

但是，更本质的原因还在A股的内部。4月29号我说：“节后大概率有喝汤机会”，老毛的点掌全指节后已经连涨四天。老粉知道，我的判断都是基于数据分析，老毛的独家大数据显示，中期机会还有余温，市场正在一步步兑现。

但是值得注意的是，尽管指数都涨得不错，实际上今天只有56%的股票是上涨的。这就意味着，能否喝汤吃肉关键在于你踩没踩到主线。

四个主线关键词

今天的盘面，让老毛想到去年年底给大家提的2026年四个关键词：科技、制造、电子、消费。今天市场上涨的板块，几乎全部在这个范围内。除了芯片，互联网投资服务、医药都开始动了。我前面说的机器人特质板块也继续上涨。

华为系周一上涨6.5%，最近盘面上已有明显突破。尽管其一季度季报仍在持续亏损，但中国的人工智能芯片已经看到了结果，华为已经拿到了字节、阿里、腾讯、中国移动等企业近千亿元的大订单，昇腾950PR今年供不应求已成定局。更值得关注的是，华为当年走的是内部分散化但不上市的道路，而DeepSeek最终可能选择接受国家大基金的外部投资，并与华为的“昇腾”深度绑定。大家可以猜想一下：当人工智能变成“白菜价”，全球除了美国、欧洲等不到10亿人的发达市场外，还有60亿人的广阔市场。如果我们把绿电、算力、芯片、人工智能系统全部自主绑定，就能服务这60亿人。这是一盘多大的棋。

所以，在特朗普来访之前，我们的市场展现的是兴旺蓬勃，而不是像前些年那样萎靡不振。这说明我们无所求于他人，全是自己的东西：华为系、3D封装、存储芯片、碳化硅、氮化镓……老特以前打的“科技牌”，可以说已经彻底打没了。

现在行业内，我们反而能买到英伟达的芯片，却买不到华为“昇腾”的芯片。因为进口替代决心已下，技术瓶颈也已突破，虽然在单个芯片速度上我们可能不占优，但集合起来的超算中心效率更高，加上更便宜的电力和更好的传输基础设施，我们能够提供一套完整的自主体系。从国内走向全球，成为世界人工智能治理的第二选项。今天A股表现，显然也是要让老特看的。

后市观点

5月11日，A股总市值已经超过134万亿，再次刷新历史高点。每次市值创新高都会有人害怕。老毛最近一直提醒大家，持股心态要好，要让利润奔跑，就要允许它不断创新高，同时把潜在的回撤控制在可控水平。这个市场上，最大的敌人不是市场，而是自己。把自己的情绪控制好了，先保住“不死”，后面才能谈技术、基本面和策略。

最后，老毛提醒大家关注一个重要数据。5月8日（上周五）融资余额已经达到2.75万亿的高点，超过了1月28日的2.71万亿，也超过了1月14日上调融资保证金新政时的2.66万亿。这个数据如何理解？一方面，随着市场的蓬勃发展，融资余额不断创新高是很正常的；另一方面，融资余额如果持续疯狂，不排除引发监管上措施。最后提醒大家，情绪风险确实也比较高了，有调整也不必惊慌失措。觉得老毛靠谱的，评论区请打靠谱。

兑现三点

周五的市场很有意思，主流指数几乎全线飘绿，科创50跌幅超过2%。但北京市场上涨1.68%，老毛的点掌全指涨近1%，全市场66%的股票是红盘的。周五散户的钱袋子总体应该不错，我的数据显示受益股民达到五成以上。

认真跟踪老毛观点的朋友，对这个盘面应该不意外。我周四的短视频和文章中三个重要观点，几乎完美预见了今天的盘面，复盘一下，会对理解后面的市场很有帮助。

一是“北京市场还趴在底部，风向开始扩散了，手里票没涨的不要着急，后面可能就轮到你了”这个判断就是基于我经常给大家看的资金全景图，周四游资高控盘涨幅最大，已经有活跃迹象了。今天在超级主力和机构集体躺平的情况下，游资高控盘、小心有妖、极低控盘平均涨幅超过1%，说明游资、妖股和散户盘已经在启动接力了。全市场成交额依旧在3万亿，量能还是在线的。

二是“热点有扩散的迹象，接下来很可能从硬件向AI+应用端。但应用端补涨需要突破业绩兑现的瓶颈。“周五硬件的细分板块明显回调了，NPU跌超1%，存储芯片也飘绿了，所以科创50跌幅最大。上涨的主力就是应用端，但是很明显，偏物理端的应用明显要强于软件端。物理端其实就是先进制造，老毛最近多次提醒大家关注的机器人特质板块，执行器大涨5%，丝杠涨超3%。另外，一季报亮眼但股价还没有大动的无人驾驶（一季报平均净利润上涨33%）、AI眼镜（一季报平均净利润涨67%）、汽车电子（一季报平均净利润涨45%）都开始动了。逻辑就是热点应用+业绩确定。

三是“情绪风险挺高，有波动要守得住”。今天市场是集体低开的，尤其是大盘股和机构票全天是低开低走。市场波动了，但如果前期守住了的话，周五会产生终于有轮到自己的爽感。

后市怎么看？经过周五的反弹，市场的情绪风险继续升高，还是哪句话，短线波动有可能，但要守得住。老毛预计和老特见面前市场应该继续保持活跃。最新行情怎么看，下周一中午11：30我们直播间详细聊。觉得老毛靠谱的朋友，评论区打靠谱。

最新提醒

“保持持仓，不要乱动”、“现在还不是散席的时候”，老毛周三在直播和文章中的提醒你看到了吗？今天市场又“上菜”了，64%的股票上涨，没下桌的朋友有福了。其实，上涨行情中最简单的策略，也是最难做到的就是四个字：稳定持股。当然了，前提是你的持仓要在主线上。

近期主线是什么？

老毛去年到今年跟大家强调最多的就是四个字：先进制造。其中芯片、电子强到没朋友，站在“光”里的依旧是英雄，光纤光缆涨超6%，光通信涨超5%。光通信位置比较高了，为什么还能沸腾？除了业绩很给力外，主要是一则消息刺激。

5月6日，英伟达与光通信材料龙头康宁达成重磅合作：康宁将把其在美国的光连接制造能力提升10倍，光纤产能提升50%以上，英伟达则斥资5亿美元获得康宁股份认购权。这一事件被市场解读为AI算力基础设施中光连接的战略地位得到确认，直接引爆了今日A股光通信板块的全线爆发。

除了老热点，还有有两个现象值得注意：一个是老毛之前说的机器人相关的特质板块也迎来爆发，铰链涨超4%，丝杠、执行器、电子皮肤也涨超3%。另外，恒生科技今天超过了科创50，上涨3%。这两点说明热点有扩散的迹象，接下来很可能从硬件向AI+应用端。但应用端补涨需要突破业绩兑现的瓶颈。

后市怎么看

有朋友说，涨得心惊肉跳，这个位置有点恐高也很正常。接下来怎么走？资金的态度是关键。

总的来看，全市场成交额3.1万亿，连续两天维持在3万亿之上，属于是量价齐升，好现象。但要注意的是，不同资金的态度分化。

一是超级主力按兵不动，汇金、险资、证金重仓股指数几乎是平盘报收，今天跌幅较大的煤炭、化肥、石化、油气都是超级主力的重仓。而且沪指收报4180点，距离3月6日的前期高点4182仅有2点之差。这个位置会向上突破吗？老毛个人观点，如果上面的态度没有刹车，突破指日可待。

二是基金、北上、游资高控盘涨幅都超过1%，说明游资和机构资金的热度都在线。尤其值得一提的是游资今天涨幅最高，在北京市场寻找突破口，京市上涨1.81%，在主流指数中拔得头筹。涨了这么多，北京市场还趴在底部，风向开始扩散了，手里票没涨的不要着急，后面可能就轮到你了。

从风口来看，最近一个月高价股涨超14%，中价股涨超7%，而低价股涨幅不到4%。主要是因为近期上涨的主要是科技股。这种局面还会持续吗？接下来风会往哪儿吹？周五晚上19：00，我们闭门会详细聊。最后给大家提醒一下，情绪风险挺高，有波动要守得住。

3万亿后

五月的开局很漂亮，假期一回来，就是全线飘红。主流指数涨幅都在1%以上，科创50一度涨超9%，下午有所回落，涨幅也在5%以上。主要是受益于芯片产业链大爆发，手里有芯片的，今天算是吃了顿饺子。全市场成交额高达3.2万亿，较4月30日放量近4800亿，属于大幅放量了。有人问今天是不是要大幅减仓了，依据是涨得太猛。

关键是如何理解今天的行情。有人说是因为中东局势缓和了，也有人说是外盘上涨了。如果你看到这些消息再操作，就晚了。但你要看我这一段时间以来的文章，就会明白我的思路和数据，是跑在消息前面的。我在上周三（4月29日）的文章中说过：“五一节前仅有最后一个交易日，这一天的涨跌不重要了，大局已定，安心过节。”“节后大概率有喝汤机会”。老粉今天应该都收获不错。中午直播时，很多朋友给老毛打“靠谱”，说不仅喝到了汤，还吃到了肉。今天70%股票上涨，每个人的悲喜并不相同。有人配置芯片股吃上了大肉，也有人在恒科里躲牛市。怎么看呢？

为什么恒科被科创50碾压了？

有股友耐不住寂寞，在A股休市期间去交易港股，结果大失所望。没有对比就没有伤害，科创50涨势喜人，而恒科收盘连1%都没涨够。很多股友不理解：同样是“中国科技”，怎么差距这么大？

老毛告诉你，这俩指数虽然都挂着“科技”的牌子，但从行业构成、上涨逻辑到资金偏好，根本是两码事。科创50 =半导体+高端制造，是硬核科技；而恒生科技=消费互联网+新能源车。消费互联网的基本面（美团、阿里、京东），跟居民消费能力、广告主预算等高度挂钩。现在消费复苏是“低温慢煮”，这些公司很难出现爆发性增长。新能源车（小米、理想、小鹏），目前行业卷价格、卷配置，利润率承压。

总结起来就是，全球资金现在追逐的是“AI卖铲人”（芯片、光模块、服务器），而恒科的核心资产是“AI用铲人”（用AI做外卖、购物、短视频）。铲子刚火起来时，卖铲的最风光，用铲的还要等等看。

后市怎么看

我凌晨在阿牛智投官网发文说，从历史统计数据看，5月份上涨概率一般，但老毛认为今年的5月不同以往。中东冲突之后，美股、日股都创出了新高，而A股却刚刚爬出泥坑，补涨符合逻辑。

有股友说涨得太猛吓人，疯涨板块主要还是在芯片产业链。在牛市环境里，基本套路是：先来一轮普涨，然后核心主题快速拉升兑现一把，之后其他板块逐步展开。所以今年5月还是值得期待的。老特中下旬来，消息肯定在中上旬发酵，中上旬的行情尤其值得关注。

也有朋友说每次账户创新高，必定面临调整。这要成为常态认知。但关键是什么时候调整？是一创新高就调，还是创了一段新高之后再调？去年4月到8月那三个多月，账户几乎每周都在创新高，碰到这种情况就要拿得住。从短线来看，今天的情绪风险确实升高很多，本周交易日有波动也很正常，但老毛提醒大家，现在还不是散席的时候。

最后预告一下，老毛会结合我们自己的独家数据、行业基本面数据以及各种综合数据，在5月8日（周五）晚上19电做一场深度闭门会，复盘，总结，展望，欢迎朋友们届时一起交流。喜欢老毛内容的朋友，评论区打靠谱。