资金博弈 保持耐心

经过周一的普涨之后，周二市场明显分化了。从全天来看，盘面可谓是先抑后扬，走出了一个漂亮小V反转。午盘时，主流指数还集体飘绿，但收盘上证指数和科创50双双翻红。尤其是科创50，盘中最大跌幅接近2%，下午愣是给拉起来了。

大家要知道，周二外围的环境是偏空的。隔夜美股三大指数收跌，今天日经225下跌2.54%，韩股也跌了1.55%。在这种形势下，A股各大指数下午能拉起来还是很不容易的。这还是得益于趋势的力量。

上周五我说，跟好趋势，忍住颠簸。昨天我又强调，趋势往上，不代表就只涨不跌了，保持持股心态很重要。经常看老毛观点的朋友，遇上今天这样的行情，不知道老毛提前的心理建设对你有没有帮助？有句话叫"‌高端的食材，往往只需要最简单的烹饪方式‌"。炒股也是一样，趋势行情里，最好的操作，往往只需要“耐心”。

板块亮点怎么看？

周二半导体和医药都分化了。据央视报道，特朗普政府施压苹果不要买中国存储芯片，这意味着老美对华科技竞争从"禁售"升级为"禁购"甚至是“禁租”了 ，最新消息，最近老美通过了一项法案，对在印尼等地租用美国芯片的算力中心，都等同于芯片对华出口，通通要禁止。短期来看，对芯片出口利空，对国产替代利好。所以长鑫跌了，半导体硅片和刻蚀设备还在涨。

板块方面最大的黑马就是农业板块集体爆发。种业涨超11%，棉花涨超7%，养猪养鱼、种粮种菜的都是“涨”声一片。这是什么情况呢？

主要起因是在炒作摩根大通的一个粮食报告。其中指出霍尔木兹海峡航运中断，以及潜在的超强厄尔尼诺现象的出现，可能会削弱农作物产量，预计全球食品通胀率将从26年上半年的2.8%加速升至明年上半年的5%。市场一听，就开始炒农业。但是老毛提醒大家，中东混战导致海峡封锁，看到我们两桶油了么？也就是个脉冲行情，后面甚至还创出年度新低。我们的粮食储备，那可是比石油储备要更加抗打，这些都是市场中的小噪音，你别迷信国外投行的报告。

再看基本面，真的没法看。种业这两年利润一直跌，今年一季度平均降了54%以上，二季度估计也好不到哪去。猪肉更惨，一季度利润同比直接跌了87%。棉花、水产、生态农业等也是一样，基本没一个业绩能打的。为什么会这样？本质上是国内消费和内需不振。

后市怎么看

周二全市场成交额2.36万亿，跟周一差不多，量能没有放大。从融资数据来看，这周一融资余额比上周五大增了178亿，说明散户的入市热情重新燃起。那市场为什么有点滞涨了呢？

再来看一张图，从8月4号到现在ETF资金是持续净流出的，说明超级主力7月底的救市资金还在撤，这周一流出了176亿。散户冲，主力撤，所以近期市场难免震荡。但是震荡方向还没有变化，扶稳坐好很重要。

周三A股有件大事，就是人形机器人第一股宇树要登陆科创板。本周和下周还有两个活动催化：2026世界机器人大会也将于8月19日至23日（本周三到周日）在北京举行。第二届世界人形机器人运动会将于8月22日至26日举办。多重催化下，资金对机器人的关注度会上升。机器人、执行器等，今天的涨幅还都不错，机器人概念在7月底也是超跌的，最近也已经涨了半个多月了，老毛预计宇树上市会有一轮脉冲，但期望不可太高。当前最重要的是耐心持股，后续如果方向有变，我会第一时间为大家做预告，周三中午直播，我们接着聊。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打“靠谱”。

牛来？

周一开局来了个非常漂亮的普涨，大家应该心情都不错吧？当然，炒“牛来”概念股的除外。周末最魔幻的剧情，不是动画烂片《牛来》靠“反向口碑”爆火，而是股民们硬生生从这头牛身上咂摸出了牛市的味道——但凡带个“牛”字的股票，纷纷冲上热股榜，有人喊着提前挂单了。还有狠人，直接拿《牛来》的电影海报给上证指数画K线。不得不说，这届观众，搞抽象是认真的。

图片来源：网络

资本市场里，这种“谐音梗炒股”的戏码，比《牛来》的剧情还老套，说白了，就是换个方式请你“高位站岗”。电影水了，你还能骂两句；股票水了，那可是真金白银原地蒸发，连个彩蛋都没有。不信你看今天的金牛化工、铜牛信息、公牛集团，甭管是什么牛都是清一色高开低走；像极了牛市门口拉客的“托儿”，门一开，全溜了。还是那句话，别拿投资当娱乐，这可是主动给量化铡刀递上韭菜。

盘面信息解读

周一早盘有个小插曲，开盘十分钟内市场下探，不少板块跌幅超过1%，说明有资金在这里主动兑现了，也有资金是在这里被吓跑了。但随后市场就开始向上，全天持续冲高，78%的股票上涨。科创50涨超4%，创业板指涨超3%。半导体设备、材料更是大爆发，涨幅超过5%的比比皆是。早盘被颠下车的，下午看盘肯定会很难受。

做股票还是要有信仰的。回过头来看，8月的第一周是持续普涨，8月4号我提醒，科创50和创业板综指由空翻多。 但到了第二周开始震荡分化。8月11号我说：“黄金坑渐去，好在趋势仍在”。从那天开始市场开始横盘整理。上周五我重点叮嘱大家：市场恢复常态后，震荡在所难免。关键是跟好趋势，忍住颠簸。持续跟踪老毛观点的朋友，定力早就应该磨出来了，今天早盘那点小波动，相信你们轻松扛过。

从板块来看，虽然电子板块整体表现不错，但芯片的虹吸效应没那么强了，市场总体还是多点开花。水运为什么突然大涨呢？原因就是美伊还在僵持当中，伊朗方面16日称美国今后不得进入波斯湾、阿曼湾和霍尔木兹海峡。上周霍尔木兹和曼德海峡航运都大幅放缓了，巴拿马运河也因为冲突和干旱问题开始堵船。上期所的欧线集运主力合约在今日盘中一度大涨超过10%，期货价格的飙升诱发了A股和港股水运板块的投资情绪。老毛提醒大家，这个板块又在炒故事了，利润二季度没有什么特别亮点，有资金借助题材炒炒短线。你知道就行。

后市怎么看？

周一下午国家统计局发布了最新7月数据。出口继续大涨17.8%，社零同比只有0.6%，投资大幅下降-6.7%。钟首富在央视大批特批网络平台传出的是个信号，好像和这个数据不谋而合。网络虽然给居民生活带来方便，但是拉不动投资，价格内卷反而抑制了消费，最后形成的利润也不能让社会中的中小创业者受惠，钱都赚到了平台，平台的大部分分红又都分给国外的股东，即使这些平台在资本市场创造出的庞大的市值财富，收益人也和中国投资人没什么关系。问题找到了，可是现在也是尾大不掉了， 解决方案不可能一刀切，只能靠时间消化了 。今天好在央妈提前有所准备，通过大规模隔夜逆回购投放短期资金，今天净投放超过1985亿，对冲了部分宏观数据利空。 

很多朋友，跌了慌，涨了也慌。有人问老毛，大盘还要调整吗？我告诉你，在股市里起起伏伏是常态，但我们享受的是趋势。现在各大指数都在多头阶段，老毛的点掌全指7月21日就翻多了。宏观数据不好，更需要保持股市预期稳定，但趋势发力往上，不代表就只涨不跌了，期间也是跌宕起伏，想要在股市中赚钱，必须先战胜自己，保持持股心态很重要。

最后总结一句话：不要和趋势作对。当前切忌反复折腾，只要你的品种前期是超跌的，总能轮到你。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。

忍住颠簸

时间过得很快，周五收官之后8月的一半就过去了。从7月23我说“美好即将发生”到现在，全市场已经涨近10%。半导体、医药和部分超跌的老登赛道涨得更高，小盘股表现也相当不错。老毛前面也给大家多次分享过，这里不多说了。跟随老毛节奏抓住这波“黄金坑”的朋友，目前应该收获不错的，这就是给对慢牛长牛有信心的“逆行者”的奖赏。

周五行情走势

8月11号老毛说黄金坑渐去，没抄底的也不要再多想了。随后大家也看到了，这两天市场明显从持续的普涨变成震荡了。我昨天提醒，现在进来的后知后觉的朋友，市场会让你先难受几天。我还重点说了医药外包，还没上车的话，也不要急着去追了，追进去短期难受的概率非常大。

从周五来看，不少板块冲高回落，医药外包就是典型。早盘最高涨超1%，盘中最低下跌1.68%，尾盘勉强收红，结束了前面持续大涨的格局。冲高进去的朋友会不会继续难受一阵，我们过两天再来复盘。

指数方面，创业板指涨超1%，光通信集体起舞；而上证50下跌0.41%，消费、电力等老登股调整了。目前市场可能分化的关键时期，资金的态度很关键。我们先来看看各路资金最新都是什么表现。

资金的态度

一是资金全景图。周五汇金、险资、证金重仓指数平均跌幅超过0.5%，说明超级主力资金在主动撤退，所以前期上涨的老登股继续调整。而基金、北上、游资高控盘指数集体飘红，这意味着机构、游资的热情还在，所以通信、电子等板块又活跃起来了。而极低控盘指数下跌0.45%，散户盘也在消化情绪风险。

二看ETF资金流入流出图。7月ETF资金大幅净流入，这就是救市资金入场。而8月4日以后，ETF资金持续净流出超过1000亿，说明部分救市资金在退出。这和前面超级主力的态度保持一致。

再来看第三张图，融资余额变化。从8月3日触底以后，融资余额开始持续上升，说明中大户股民情绪开始复苏。

第四看融券变化图。从7月20号开始，融券余额就开始大幅增加，近期斜率很大。什么信号？老毛之前说，芯片单边暴涨的行情就是缺乏做空机制。不知道是不是老毛的声音得到了回应，近期融券政策显然开始明显放松了。

综合上面四张图，大家可以深入的了解目前A股的资金面分歧还是很明显的。超级主力的救市资金逐渐撤出很正常，他们即时撤出也不代表就后面没有行情了。相反，机构、游资、散户资金情绪已经逐步回暖，市场要回到到它常态的样子了。

后市怎么看

最后再看基本面数据，目前有三百多家公司披露了半年报数据。先披露的基本是优等生，收入情况还是比较亮眼，同比增长超过19%。后面还有2周的中报披露期，看看上市公司中报有没有超出上半年的GDP数据的惊喜。

后面两周是中报披露最高峰，业绩验证将成为市场核心定价逻辑。业绩超预期与不及预期的个股分化都可能加剧。市场恢复常态后，震荡在所难免，但老毛还是希望大家保持定力。最后给大家一句话：跟好趋势，忍住颠簸。具体机会看什么，周一中午11：30直播我们接着聊。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。

想喝汤还是想当韭菜？

周四冲高回落了，两创板块波动幅度最大。科创50从午盘的涨1.9%到收盘跌了1.11%，一上一下就是3%。老毛昨天说：“宜静心持股，忌频繁切换。跟好趋势，不要去犯那些散户常犯的错误。”散户常犯什么错误？追涨杀跌。你如果静心持股，调整一下，伤害不大。但你早盘冲高时追了科创/创业板的弹性标的，到收盘账面浮亏可能就有3%-5%，几天的回血一朝又会吐回去了。今天重点聊聊，这个行情怎么理解，调整还会继续吗？ 

下跌归因

市场一调整，大家都在找原因。其实，并没有什么大利空，就是短期涨多了，市场自然需要调整，来释放前面一直调不下来的情绪风险。周二老毛说：“这次因系统性风险带来的优质黄金坑已经成为过去了，没有抄到底的不要再去想抄底的问题了，因为抄到的人已经开始考虑兑现了”。大家回过头来看，是不是这样？

芯片产业链特别明显。我周二说完后，周三和周四上午芯片细分赛道轮番往上冲，为什么？拉高才能出货。比如科创芯片这个板块下午13：08最高涨幅冲到3%以上，随后就开始跳水，到收盘不但回吐了全部涨幅，还倒跌了1.14%，波动幅度超过4%，韩国今天可是大涨超过3.5%的，我们市场又恢复了原有节奏。你如果听懂了老毛这两天的提醒，就不会吃这个亏了。

我再给大家看一个重要数据，7月20号这天暴跌，科创50指数在1720点附近涌进来461亿ETF天量资金，第二天科创50就暴涨10%，但是随后市场继续下探，这波钱肯定跑不掉，继续增仓。近期指数反弹一直到今天点位才回到7月20号救市的水平。老毛预计，在科创50指数1750点附近还要反复折腾，毕竟是前期最密集的抄底筹码区，今天冲高回落，可以理解为市场在成本区的正常反应。

后市怎么看？

从板块来看，近期医药的持续性比较强，尤其是老毛多次跟大家提到的医药外包和抗癌药物，今天分别上涨3.52%、2.22%，位列热点涨幅榜前三。

不过老毛提醒你，老毛讲医药外包可不是现在，这轮7月1日开始就讲过多次了，到现在，如果你手里现在没有医药的话，你也不要急着去追了，追进去短期难受的概率非常大。

周四全市场成交额2.51万亿，较周三大增4000亿，说明很多人又冲动了，受不了这段时间市场一直涨，结果一冲进去又套住了。这在股市中太正常了，大家一定还记得，老毛是7月23日说的“相信美好即将发生”，很多粉丝这段时间已经舒服地享受一波黄金坑了。但是市场总是先知先觉者赚钱，后知后觉者喝汤，不知不觉者当韭菜。今天冲的还是“后知后觉者”，不完全是韭菜，但是市场会让这些人先难受几天，看你能不能坚持住，能坚持住的，还有口汤喝喝，坚持不住，就很可能会当韭菜了。这就是老毛分析的尾盘大跌的原因，不知道你是否同意。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。