逢俏不赶 逢贱不丢

八月的最后一个交易日收官了。豪了一个多星期的科技股总算消停了。老毛周四的“虽然这几天科技涨得很猛，但是有涨就有跌。”周五又让老毛瞎猫碰到死耗子。老毛要承认，这次纯是蒙的，但是，市场某些信号的确已经出现了，相信炒寒王的机构一定是不愿看到公告的，寒王自己可能也不一定愿意主动发这个公告，至于为什么出公告，大家自己去脑补，老毛只是顺着这个脉络演义了一下。

高处不胜寒啊

股王的位置不是那么好坐的，寒武纪连夜发公告说我们公司的股价已经脱离基本面了，今年营收也就50到70亿吧，没传的那么多。新产品也是市场胡说，没有的事。

这一嗓子喊出来，寒武纪股价大跌6%；整个科技股马上安静了，科创50下跌1.71%。总算调整了，这两天芯片的吸金能力太强了。缓一缓，免得给市场造成更大的伤害。周五两个方向上来了：消费和电池。 再次告诉我们一个道理：逢俏不赶，逢贱不丢。

酒类又在行业板块中排到第一，什么信号？

刚刚还有一个重磅消息，就是中央汇金上半年悄咪咪加仓了白酒和化工的ETF。这两个板块都是老毛最近在午间直播复盘聊到的，盘面有信号，白酒的基本面还不错，部分化工比如染料等，基本面也有所改善。

很明显，体为什么在这个时候释放汇金增持板块的消息，汇金的定位是稳定市场，但是没有说是拉抬市场。市场过热了，通过买入超跌板块卖出超涨板块来调控，是不是也是稳定市场。大家看银行板块，最近可是明显下跌？

接下来再聊聊电池为什么起来

寒王刚刚冷静，宁王又疯了。今天宁德时代突然涨超10%，电池相关板块全面大涨。负极材料甚至涨超6%。

至于逻辑，也没那么复杂。钱多，有些板块被调控了，还要找到突破口。还是熟悉的操作手法。你把公募机构想成一个资金刚刚到账的庄家，道理就都能通了。从位置来说，最近芯片、算力、券商这些板块该炒的都炒过了，都高了。机构看来看去，科创板、创业板这两个刺激的板块中，没被炒过的大家伙，也就是宁王了，所以轮也轮到它了。

最后说说九月的操盘策略

这些大票，都这么个炒法，老毛对九月的行情有点担心。九月老美可能撑不住要降息了，人民币今天又升值了。九月会不会是机构借助老毛降息的实际玩一波胜利大逃亡？从市场风格来看，8月大市值最强，涨近9%；小市值的涨幅几乎是大市值的一半。每轮行情的开始基本上都是由小票发动，调整也是由小票开始。看看下面的图，小票最近明显弱了。

稍微提醒一下，九月谨慎操作。另外，这个周末半年报披露完毕，A股上市公司的基本面到底怎么样，是不是整体改善了，哪些方向成长性更强。下周一11：30直播间接着聊。

复盘不盯盘

“急跌不慌”老毛周三短视频的标题，大家一定有印象把，今天的市场是不是又给老毛长脸了？中午直播，有粉丝还在唉声叹气，老毛最后本来要关播了，看了这个粉丝的互动，还特意补了几句，“趋势还在，不要随便动摇。”这句话是不是很重要？听进去的朋友，今天你不但不会拍断大腿，还可能抓住低位机会来个鹞子翻身。但老毛看到下午一点半的成交量，就知道肯定又有人当了韭菜。

有句话叫：沧海横流，方显英雄本色。

周四市场波动相当大，你是真股民，还是"假股民"，这个时候就能看出来了。

下午13：30左右，上证指数最大跌幅超过1%，4600家股票下跌。你慌不慌？只要盯盘，你肯定慌。我估计又有一批新股民被吓跑了。随后怎么样？放量之后，筹码顺利完成交接，尾盘再度冲高，一举突破上午的高点。科创50涨超7%，创业板指也涨近4%。老毛说“复盘不盯盘”，你看是这么回事吧？

老毛周三给大家讲了七月份半导体行业利润大幅增长，我说：“国产芯片已经到了破晓的时刻了”。今天资金再次抱团芯片、算力龙头。中芯国际涨超17%；寒武纪这回真成“寒王”了，股价比茅台还贵了121 ；“易中天”又再次“冲天”。科技股能这么硬气不容易啊，芯片加速就是这两周的事情，科创50推出来到现在可是跌了四年啊，现在终于有资金认可了。老毛也很感慨啊，“美股靠科技，A股靠白酒”的时代，在A股已经成为历史了。

后市怎么走？

虽然这几天科技涨得很猛，但是有涨就有跌，现在还是要强调攻防兼顾。老毛中午直播时候说了市场调整的三种可能性，这个位置马上调头向下的概率不大，那么横盘震荡和休整上行哪一种有更大可能？老毛周五中午不直播，晚上19点成长俱乐部内部闭门会深入聊。

最后老毛还是提醒大家，股市涨跌是常态，不要碰到一点事情，就唉声叹气。买股票不挨刀子，那还叫股民吗，那还能成长吗？涨跌都很正常，投资是个概率事件，犯错也很正常。关键是我们要认真复盘，做好应对。多跟老毛互动，相信你会成长得更快。这两天一跌一涨，老毛都给大家做了预告了，大家觉得老毛蒙的还行的，记得给老毛多点赞。

急跌不慌

上午捡了一只鸡，下午丢了一头牛，你的账户今天情况怎么样？

老毛昨天视频结尾重要一句话大家还记得吗？“今天开始调整一下态度了，不再给大家强调进攻了，要攻防结合，涨到一定程度，一定要关注如何防守，比如刚刚兴冲冲进来的人，如何防止市场回调？”听到过的朋友，对今天的行情回调起码是有思想准备的，不管有没有真正采取防守措施，都应该回避过于激进的做法。比如老毛管理的量化资产，最近不断有资金新增进来，按照量化的原理，新增资金要马上复制原来的仓位，但是老毛这次稍微发挥了一点基金经理的主动性，留了一点资金缓一缓再进场。这次算是蒙对了。但是老毛声明，这种主动性是有限度的，其次也不是每次都能蒙对。

昨天老毛为什么会提示攻防结合？从资管角度看，如果钱进来了，不变成股票，净值上涨会跟不上，如果变成股票，又会产生马上挨耳光的问题，时机是比较尴尬。老毛昨天的结论是综合了内部外部能说的不能说的给大家倾情奉献的，现在可以完整复盘一下我昨天判断的逻辑：
1、长牛慢牛，不能一下子把中国股市未来十年的指数都透支了，这是老毛猜的管理层的立场；

2、数据上，近期情绪指数一直在高位不调整，没有踏实的风险调整，积累的风险就可能导致大阴线随时发生；

3、老毛还有自己的内部数据，无论是股民的付费热情，还是老毛点掌财经网站的数据访问量，还有私募的募集热度，都是高热度的征兆；

不过，太大家也别灰心。没有只涨不跌的市场。股市有一条“祖训”叫做“牛市多急跌！”今天就是典型的例子。上午还是形势一片大好，寒武纪超越茅台成了“新股王”，科创50也一度涨超4%。然而下午就来了一个高台跳水。截止收盘，科创50一根独苗勉强收红，上证指数跌幅高达1.76%。老毛下面就重点跟大家聊聊，为什么突然跳水，到底要不要紧？看完了你就心情舒畅了。

首先我们看今天市场有什么利空吗？

没有，不但没有，反而都是好事。最大的消息就是国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。三句话划重点：

一是“以科技、产业、消费、民生、治理、全球合作等领域为重点，深入实施“人工智能+”行动”。

二是”到2035年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段”。

三是”加大人工智能领域金融和财政支持力度，发展壮大长期资本、耐心资本、战略资本“。

我们的这份意见，充满了底气，中国的人工智能全球合作将成为一个重点场景，说明DeepSeek-V3.1已经为国产AI软硬协同铺好路了，AI应用落地正式开启加速度。但是大家别忘了，A股的老套路了，叫做高位出利好往往变利空。这个位置已经积累了大量的获利盘，主力借着消息拉高出货，也不意外了。

那放量下跌要不要紧呢？

从情绪数据来看，市场涨到这个位置，确实该调了。一直调不下去，风险自然升高了。所以，下跌不是坏事，只要趋势不破，每次下跌都是你进场的时机。

从基本面来看，老毛再给大家吃一颗定心丸。今天七月工业企业利润数据出来了，虽然1-7月份利润下降1.7%，但是降幅已经连续两个月收窄。而且有两个数据让人眼前一亮。

一是中型和小型企业利润明显改善。7月份利润分别由6月份的下降7.8%、9.7%转为增长1.8%、0.5%。大家别小看这个数据，这个数据说明中小型企业已经开始逐渐从这一轮调整中扛出来了。

第二个亮点是高技术制造业利润快速增长。7月份由6月份的下降0.9%转为增长18.9%。其中半导体、航空航天、生物医药三大行业表现亮眼。尤其是半导体，集成电路制造利润增长176%、半导体器件专用设备制造利润增长104%。寒王布的半年报这回也没让人太失望，2025年上半年实现营收28.81亿元，同比大增43倍；实现净利润10.38亿元，同比扭亏。这都说明国产芯片已经到了破晓时刻了。

今天下跌幅度虽然比较大，但是老毛告诉你好消息是情绪风险这次得到了有效释放，并且情绪机会在上升，所以不必太悲观，没准新股民割的肉，就是你账户上的利润。这话有点残酷，但是绝对没有侮辱新股民的意思，这就是股市的一个现实。喜欢老毛说真话的朋友，记得点赞分享，周四11：30直播接着聊攻防合理的节奏。

缩量调整 注意防守

终于调整了啊，再涨下去大家都有点紧张。外面的资金害怕，里面的资金也害怕。相信我们的管理部门也不一定踏实。所以调一调不是坏事。今天沪指最高冲到3888点，这个数字是不是也有点玄学？

从周二来看，指数是震荡往复，波动幅度还是比较大。全天成交额2.69万亿，缩量约4600亿，说明天量之后资金偏谨慎了。盘面出现了两大变化，值得注意。

第一个变化是大小轮动

最近强势的大盘股周二集体调整了，上证50跌幅0.67%，科创50跌了1.3%。这也意味着部分大机构开始兑现了。

不过，可喜的是老毛的全指上涨了0.25%，说明游资和散户的热情仍有推动力，市场呈现了大小轮动的格局。

为什么呢？与9.24相比，这次散户还没有大规模进场。7月新增A股投资者为196万户，同比虽增长71%，但远低于2024年10月与2015年牛市阶段的开户潮峰值。而相比之下7月私募备案规模达到793亿元，环比上升164%，同比增长407%，回升至2020-2021年高点区域。说明啥？代表高净值有钱人更加敏感，存款在7月就先搬家了。散户在这轮行情中有点后知后觉，但是后面还会有陆续的存款搬家。从历史数据来看，小市值公司股票的长期表现是优于大市值公司的。那么结合当下这波行情，大票也要配上一些，大小轮动是比较理想的策略。

第二个变化是新旧交替

从板块来看，新动能和老动能交替上升。周二上涨的屏下摄像、触摸屏、华为欧拉等等都属于新能动，市场关注度比较高；而猪肉就属于传统板块，还有白酒也是，最近突然表现，也值得大家重视。从业绩来看，不少传统板块比如猪肉，业绩已经出现明显的探底回升，股价还在底部。看看后续有没有补涨的潜力。

老毛今天开始调整一下态度了，不再给大家强调进攻了，要攻防结合，涨到一定程度，一定要关注如何防守，比如刚刚兴冲冲进来的人，如何防止市场回调？明天中午11：30直播我们接着聊。