美好如约而至

八月的第一周，不负老毛所期，可以说是美好如约而至。不知道大家收获怎么样。后续行情怎么看？大家千万别小看复盘，只有认真梳理得失，后面我们才能走得更稳、活得更久。如果你的盈亏是一笔糊涂账，凭运气赚的钱后面大概率会凭实力还给市场。

先聊这波行情的发端

大家都知道，看K线凭感觉去判断一段行情的最低点是非常难的。翻看老毛近期的文章，你会发现，我在7月21号首次提了一个关键词“黄金坑”，我说“黄金坑正在打基础了”。回过头来看，那天正是点掌全指近一年的最低点，也是整个A股市场的一年底部。我为什么敢于做这个判断，不是拍脑袋想出来的，而是基于老毛的大数据。看下面这张图，7月21日盘后点掌全指趋势翻红了，从历史数据来看，这个信号出现后市场大概率会开展一波向上行情。虽不是百分百准确，但准确率有多高相信一直跟踪老毛的朋友心里有数。

7月23号，老毛提醒大家“相信美好即将发生。”“黄金坑越来越有样子了”。7月31号老毛和量化陈队长合作的闭门会，我深入讲了“美好即将发生”的逻辑。8月4号，我明确告诉大家，科创50和创业板综指已经由空转多，这也是基于老毛的指数趋势大数据。8月5号我又提示，不要犹豫，珍惜打折机会。如果有调整，倒车接人的机会别浪费。

回过头来看，老毛的观点很受用吧？从7月21号到现在，我在文章中至少提了六次“黄金坑”，八次“美好”。正如我周四文章标题所说“谁看谁知道”。这期间，点掌全指上涨9%。你如果认真看了，跟上节奏，这波反弹你就抓住了。

再来聊聊这波反弹的方向

方向不对，努力白费。跟上节奏重要，选对风格和板块也同样重要。一个是小票逆袭。7月23号，我预言美好即将发生，原因之一是当天出现一个重要信号，长期走弱的小票出现转强迹象。那天文章中我说：小市值能否迎来持续喘息，老毛认为是可以期待的。随后小票开始横盘震荡。7月31号闭门会中，我明确告诉大家：“小盘有望超额，超跌就会补涨”。

就拿这一周来说，在宽基指数中，表现最好的就是微盘指数中证2000，周涨幅9.83%；其次是中证1000，周涨幅8.54%。我8月5号让大家关注的一月底部反弹力度更猛，这周涨幅超过15%。

二是科技走强。8月4号，我预告科创50和创业板综已经由空转多。随后科创50连涨三天，累计涨幅超过7%。科创50怎么看、怎么干，我给了三点提示。核心就是可以做多，不要赌单赛道。从本周来看，虽然半导体反弹力度比较强，但有色金属、采矿、医药也是同步走强，市场还是多点开花。老毛6月29号让大家重点关注医药外包和抗癌药物，逻辑就是它们的业绩成长性更强。今天医药板块的行情一来，医药外包就表现最好，大涨超过8%。抗癌药物也上涨超5%。半导体和医药目前都有业绩支撑，相对来讲，医药当前更具有估值优势。可以看出，资金在这两个方向都有配置。

后市怎么看？

全市场连续上涨六个交易日了，资金做多的意愿可以说是非常强的。你再犹豫，打折筹码就被捡走了。周五成交额达到2.62万亿，较周四增加1300亿，属于是量价齐升的格局。

融资余额在8月3号触底后，连续三个交易日稳步回升，每个交易日新增融资100亿出头，属于合理范围，也是市场情绪转暖的标志。

我这两天强调要珍惜倒车接人的机会，大家也看到了，市场强到连倒车都不倒了，直接往上走。但实际上周四、周五盘中都有回落，但抢筹的资金根本不给留出太多机会，抓没抓得住，就看你自己了。根据老毛的大数据，打折机会大幅消失，只有部分板块还有一点机会，接下来，要盯趋势了，最新行情怎么看，周一中午11：30直播我们接着聊。希望老毛内容的朋友，评论区别忘了打“靠谱”。

谁看谁知道

周四总体是个低开高走，半数股票飘红，半导体依然强势，煤炭、石化等老登也不逊色。上证指数收复3900点，老毛的点掌全指已经连续5个交易日上涨，说明全市场已经连涨五天，这是非常难得的，部分先知先觉的资金有抢筹动作。所以老毛昨天强调：该动手时别犹豫，如果再犹豫打折机会就没有了。

半导体逆市上涨怎么看

从外围来看，半导体板块其实是偏利空的。周三隔夜美股费城半导体指数下跌1.4%，AMD大跌7%，闪迪、西部数据都跌超5%。受营收指引不及预期影响，在盘后交易中闪迪甚至跌近8%。受此惊吓，今天韩国综指全天走弱，收盘下跌4.58%。

科创50早盘也是大幅低开的，开盘跌幅2.43%。不同的是，咱们随后就拉起来了，到10：54甚至涨了2%。虽然中午开始回落了，但尾盘居然又拉红了。科创和芯片如何操作，昨天文章已经给大家总结了三条，大家务必去看看。

后市怎么看？

跟对主力很重要。从资金全景图来看，超级主力继续逆向调节，所以高股息风格细分板块有所分化。基金、北上高控盘代表的机构在谨慎做多。反观代表游资散户盘的三个指数全体飘红，尤其是游资高控盘上涨1%，成为周四市场做多的主要力量。所以，小票风格依然强势，代表微盘股的中证2000五个交易日累计涨幅超过11%。

今天有个消息，DeepSeek宣布将大幅上调API服务定价，这个事情怎么看？市场讨论很热烈，有人说是梁最近量化亏钱了，所以没原来那样大方了。从数据来看，幻方旗下9只产品7月单月跌幅全部超过20%，确实亏损幅度不小。但老毛认为，说梁文锋股票亏钱涨价Deepseek，这就是个笑话，听听而已，老毛个人理解一是Deepseek的调用增长太猛了，从商业角度考虑，没必要把把价格打得太死，让美国人稍微喘口气，也让老特解禁中国的开源大模型有个说法，就像我们的新能源车出口到欧洲，要主动设置最低价格限制，在商言商，给别人一点活路不留，最后也会伤到自己。侧面看，AI竞争的下半场可能从上游硬件到下游应用，应用端的盈利速度可能会加快，不同公司的分化也会更明显，应用龙头可能会出现，但有些故事性的公司也可能会一蹶不振。大家更要擦亮眼睛了。

最后老毛提醒大家，7月这种系统性的下跌极端行情中大家都亏损，很正常；但当市场转好，谁能快速回血就考验在市场上的认知能力和真本事了。从7月23日语言“相信美好即将发生”，到现在老毛一直对市场保持乐观，甚至该倒车的时候都一点倒车迹象都没有，老毛也是切实感受到了反转的力量。老毛的观点是不是靠谱，应该是谁看谁知道。不知道你的情况如何，拿不准的朋友，关注老毛，相信你一定会有收获。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。

珍惜打折机会

今天又是一个让股民开心的日子。各大指数集体起立，是个难得的普涨行情。有成长俱乐部的朋友感叹：“没想到来得这么快”，的确就是这么快，因为老鹰抓到小鸡后马上就会飞起来。

还在犹豫？

成长俱乐部的朋友知道，7月31号上周五闭门会上，我的主题是“还在犹豫？美好即将发生”。实际上，7月23日，市场情绪最低迷的时候，老毛就预判“相信美好即将发生”，这次闭门会把逻辑深入讲清楚了。

如果你看主流指数，可能感触不是很大，老毛昨天说，你看点掌全指，就会发现黄金靓坑已经成形。从7月24到8月5日的近9个交易日里，点掌全指上涨6.62%，这就说明这期间全市场股票累计平均涨幅已经接近7%。老毛再给你分享一个数据，更加惊人。我做了一个“一月底部”指数，从这张图可以看出，这个指数今天上涨4.55%，而近9个交易日它累计涨幅更是高达14%。这个坑你看主流指数是看不出来的，但老毛的大数据已经提前让我们感知了。可以看出，处在一个月底部的股票反弹起来更迅猛。觉得老毛靠谱的朋友，评论区给老毛打个靠谱。

我也提醒大家，资本市场上这样的机会可不多，每年也就3-4次。现在机会还有，但如果再犹豫打折机会就没有了。就像双十一活动，便宜的时候就那么几天，打折的机会消失得很快。回头一看，越痛苦的时候，转机就来得越快，转机来了必须马上跟上。这就是股市中对人性的修炼。

科创50的三点提示

这两天芯片股又活跃起来了，科创50周二涨了4%，周三又涨近5%。怎么回事？还会再现“涨芯片杀一切”的行情吗？老毛给大家说三点。

第一，现在科创50翻多了。我在昨天文章中已经提示了，今天早上如果你干进去，收盘就有3%-5%的涨幅。老毛说翻多，需要马上动手。我一说翻空，也要马上防守。

第二，科创50回不到过去了。那种单边好几个月持续做多的行情回不去了。这次是有人拿到了割肉盘，再往上做一波，能赚多少是多少，但科创50必须要回归到正常价值水平。

第三，特别重要的是，一旦它又翻空了，第一天非常关键，看到空头信号你得赶紧撤。

总而言之，科创50现在可以做多，但只是作为正常配置，老毛还是不赞成压单一赛道，后面如果该走的时候一定要走。实体经济的科创战略跟我们炒股票还是有区别的。这个板块目前还是196倍的市盈率，按当前的利润分红回本要196年。一旦工业化生产，暴利和垄断利润就会消失，市梦率就会消失，大家要想清楚。

值得注意的是，市场风格已经悄然切换。近五个交易日，小市值股票累计涨幅达到6.66%，远远跑赢大市值。板块方面也是多点开花，虽然半导体有一定的吸血，但上游矿产、智能驾驶、通讯设备、软件等都可圈可点。在操作上，老毛给大家三句话：该动手时别犹豫，平衡配置，关注底部的股票。另外，明天如果回调的话，倒车接人的机会别浪费。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。

黄金坑已成形

调整了一个月的科技股，周二突然兴奋起来了。创业板指涨近6%，科创50也上涨4%。光通信、芯片等细分板块暴力反弹，光纤阵列 单元涨超12%，rubin架构涨超9%，覆铜板、玻璃基板、电子布等涨幅都在7%以上。科技一涨，确实吸引人气，全市场成交额2.17万亿，较周一增加2000亿，属于是放量上涨。相信大家都很关心，这是科技下跌中继的惊鸿一瞥，还是新一轮行情的起点呢？老毛的选时系统又有什么新信号呢？

先看反弹性质

全球科技股深度联动。从外围来看，受美伊冲突缓和的影响，周一隔夜美股三大股指全线上涨。“七巨头指数”涨3.6%，光通信和存储板块普涨。所以，今天A股的科技股更像是美股的映射。

不明就里的人对美股科技股反弹可能有很多分析，比如业绩，比如微软三天大涨近25%的情绪带动等等，不过按老毛自己的经验来看，就是华尔街嗜血的狼吃到肉了，吃到谁的肉？这里有个华尔街血淋淋的故事。

主角是25岁的前OpenAI研究员利奥波德。他创立的“态势感知”基金，两年内从2.25亿膨胀至450亿美元，靠的是约4倍杠杆重仓AI芯片股。

2026年7月，AI板块暴跌，高杠杆瞬间引爆。基金遭强制平仓，被迫抛售，引发“下跌-抛售-再下跌”的踩踏。最终，城堡投资（Citadel） 紧急折价接盘其约160亿美元持仓。戏剧性的是，清盘后AI股随即暴涨。这就是华尔街反复上演的“趁你病要你命”。

这个故事在A股同样发生，只不过没有华尔街这样的知名度。很多游资、大户默默地扛下了一切，7月17日20两天，市场大幅下跌，融资额暴跌近1400亿，不知道有多少人被强平，留下两行清泪。后续几天融资继续大幅下降，但是最近两天融资数据大幅下跌的势头止住了，市场上的群狼也应该狠狠地吃到了血淋淋的肉了。吃到肉了，后面是什么？自然是要开始拉升了，老毛提醒大家，科创50和创业板综指，今天由空翻多了。但是老毛还是提醒，做配置不赌赛道，历史不会简单重复，不要刚刚挨过耳光又把脸送上去。

后市怎么看？

从资金全景图来看，汇金、险资、证金重仓三大指数下跌，说明超级主力开始逆向调节了，所以今天老登股回调了。而公募、北上、游资高控盘指数涨幅都超过2%，公募、游资喜欢跟外盘，它们表现积极把科技板块带起来了。值得注意的是，极低控盘、小心有妖涨幅也超过1%，说明散户和妖股资金依旧保持热情。所以今天资金并没有被大市值虹吸，中、小市值的股票也表现不错。

老毛在市场最恐惧的7月23日，即预言“相信美好即将发生”，现在大家看上证指数，可能感觉还只是看到在底部，但是如果看点掌全指，大家看黄金靓坑是不是已经初见雏形？如果从实盘看，有朋友回血10个点都不止了吧？

最后，老毛提醒大家，这几天市场情绪有点亢奋，短线如果调整也正常，倒车接人的机会要把握好。最新行情怎么看，周三中午11：30直播我们接着聊。

别被指数带偏

今天是新一个月的开始，也是新一周的开启。经历了“五穷六绝七翻车”的行情后，八月份正是打起精神、收复失地的好时机。

别被指数带偏

这是我中午直播时的主题。什么意思？今天主流指数全线飘绿，科创50跌幅超过5%。如果你看这些指数，你会感觉这个市场死气沉沉，还在调整的惯性中。但是老毛告诉你，这不是市场真实的温度，大指数已经失真。

我多年前就意识到这个问题，所以自己动手做了点掌全指和系列的分类指数，用来观察全市场真实的温度。周一就连中证全指都是绿的，下跌0.5%，但老毛的点掌全指上涨1.2%，全市场72%的股票上涨。哪个指数更能代表散户的钱袋子，大家的眼睛是雪亮的。我一直说，看对指数很重要，这就相当于，如果你开的导航是错的，怎么可能找到正确地方？当然，老毛不是说这些指数编得不好，而是立场不同。绝大部分指数都是站在少数机构立场编制的，老毛是站在绝大多数人的立场编制的。

七月初我提醒大家风向在变，七月银行、保险、新能源车等老登股明显跑赢科技成长。7月23号我说“相信美好即将发生“，代表散户盘的小市值股票从那天开始持续走强。今天表现好的依然是老登和小市值。如果你抓住这些机会，最近应该回了一大口血。

7月亏损超30%的基金有1000多只。这次很多大牌基金经理，原来做消费的全清仓追科技，结果一个月市场形象崩塌，有的回撤高达40%。老毛常说，你最多只能挨一个耳光，不能两边都挨，经此一役，相信绝大多数粉丝朋友会有更深刻的理解，事实就是如此，不仅是散户，连这么多的专业基金经理，也被左右打耳光。人性如此。

为什么科创50继续大跌？

表面上看，又“跟韩”了。今天韩国综指跌超5%，三星电子和SK海力士双双跌近9%。实际上，老毛从数据上已经提前看到了调整的可能。上周五看了老毛闭门会课程的朋友已经知道逻辑了。我说“科创50融券风险尚未消除”，并展示了科创50的融券图。上周五，融券余额还在增加。从历史数据来看，每当融券处于阶段高点的时候，指数大概率要调整。目前来看，科创50的空头情绪的释放还需时日。

后市怎么看

全市场成交额1.96万亿，较上周五减少5200亿，属于是大幅缩量。为什么一下子少了这么多呢？原因也不复杂，我在闭门会上也讲了，量化的局域网交易线路在7月31日晚间被全部拔下来了，高频量化就被限制了。这周末还有两家券商因为账户实名制问题被立案，游资以后很难借到账户了，这都是监管维护”三公“的重要举措，也是市场突然缩量的核心原因。短期震动在所难免。

从资金全景图来看，周一汇金、险资、证金重仓三大指数几乎是没涨没跌，保持观望。基金高控盘跌幅最大，说明公募还在紧张之中，这也是今天科创50的抛盘主力军。今天最大的亮点就是极低控盘指数大涨2.45%，小心有妖指数上涨1.62%，说明散户盘和妖股资金热情高涨。所以，今天散户的体感今天应该不错。

前期因为挤出效应，钱都去追芯片，很多股票都是被无脑抛售了。现在资金从芯片里跑出来，对其他板块来说是不是机会？老毛说是“黄金靓坑”。当然，老毛说的也不是全对，只是有一定的概率依据。过一两个月再来看，时间会给出答案。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打”靠谱“。

保持乐观

昨夜美联储维持利率不变，但刮了一个月的“芯片风暴”威力依然不小。隔夜美股费城半导体指数大跌超过5%，韩国综指在连续两天暴跌熔断后今天又跌1.23%。据说韩国散户已经炸了，昨天花圈摆满国会，只为祭奠“被割的账户”。韩财政部长都出来道歉了，承认推出个股杠杆ETF考虑不周。我们比较一下，当时为限制资金外流美股，我们管理层采取的拆弹措施是关闭港资券商的资金新增，结果怎么样，两地监管能力大家都会有判断。

但这场始于芯片的跨境传染，也让A股也无法独善其身。几个科技权重周四又大幅调整，“易中天”概念平均跌超10%，中芯国际、工业富联都跌超6%，它们一跌把指数都给砸下去了。科创50跌超5%，创业板指跌近4%。中证500和深证成指也跌近3%。老毛6月以来都在一直提醒大家不要去赌芯片，观点在以往文章中都可以追溯，回过头来看，大家说说老中医能不能让你感到靠谱？

对于今天的调整也不要大惊小怪。老毛昨天文章末尾已经预言，“老登赛道已经多日复苏，短线有可能回踩，这也是正常的，大方向不变”。周四上涨的大方向依然是老登，具体有所分化：酒类、商用车、银行等继续上涨，医药、乳业、电力、家具等休息了。为什么老毛要提示有可能回踩？我的情绪大数据显示，周三盘后风险指数大幅提升。今天来看是这样吧？近七成股票下跌，一半公司的跌幅超1.16%。这样的马前炮，让大家给老毛点点赞可以吗？

后市怎么看

今天召开重要会议，中央发话了，深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。最近上面密集喊话是不是有种熟悉的感觉？虽然市场还在震荡，但这个时候不应该悲观了。老毛坚信美好正在来的路上。

从最新数据来看，7月29日，A股融资余额已经回落到2.6万亿了。7月17号，老毛文章做过预判，我说虽然两融余额已经十连降了，但2.8万亿存量规模仍然不低。我当时预计融资要到2.6万亿，其中的2000亿，都是市场空头的力量。周四的融资数据出来以后，估计要回落到2.6万亿之下了。这就意味着4月8日以来芯片行情积累的杠杆风险，已经接近尾声了。

这个时候，不意味整个市场会马上起来，但越来越像倒车接人了，保持乐观很重要。各路资金的组合拳也正在发力。周五晚上19点是老毛的闭门会，关于七月行情的深度复盘，以及八月预期，老毛准备了一份长研究，总结过去，展望未来，明天晚上我们详聊。

思路快速转换

周三的行情，跟老毛昨天文章标题完美契合，落幕与开启。什么落幕了？外围的芯片股又是一片惊雷。隔夜美股的费城半导体指数大跌4.5%，较6月22日的纪录高位已下跌25%。今天韩国KOSPI指数盘中一度暴跌超12%，从北京时间12：30左右开始拉升，但收盘跌幅仍有6%。A股周三的走势有惊无险，从全天来看，上午高开低走，科创50最大跌幅接近5%。下午芯片股显然又跟随韩股拉升，跌幅收窄在1%以内。开启的是防御板块，“吃住行游购娱”的大消费嗨起来了，乳业甚至涨超7%。 成交额2.24万亿，较周二增加2700亿，属于是放量上涨。美股中的可口可乐也大涨了。

风格切换非常明显

小登落幕，老登登场。对于这种场面，认真跟踪老毛文章的朋友应该不意外吧？

7月10科创50大跌5%，我提醒大家指数已经翻空，随后芯片持续下跌。7月21号上周二科创50突然大涨10.73%，不少人又心存希望，前恒大首席经济学家的某大V当天又在吹“科技牛”。老毛则反其道而行之，当天盘后提醒大家这个时候不要去芯片里凑热闹，小心两面挨耳光。我说，万物皆有周期，没有什么板块会“永垂不朽”，你也别相信一个板块就永远没有行情了。提醒大家关注高分红股，它们存在那里，收益比存银行好。昨天我的观点依然是：“芯片股逐步落幕，黄金坑正在开启”。市场正在验证老毛的判断。从7月11到7月29，科创50跌幅高达18.7%，而高分红指数则上涨了5%。

有朋友说：“观察了一段时间，老中医是真厉害”、“客观高价值输出，少见的宝藏”。感谢这位朋友对老毛的认可，每一份对外输出的内容，老毛都是认真准备的。既要符合证券咨询行业的法规、经得起监管的核查，也对得起自己的良心。靠不靠谱，老粉们心里自有一杆秤，也欢迎新朋友继续观察。

后市怎么看？

7月28日这周二，融资盘已经降到2.62万亿，较周一又减少近300亿。这个余额规模跟4月15号相当，和老毛预期降到2.6万亿非常接近了，老毛判断，杠杆风险出清接近尾声了。与此同时，ETF还在连续4日净流入。

当前，整个市场处在一个新的多头环境，我称之为“静待美好发生”，7月23号的文章就说了这话，现在还是这观点。节奏掌握好，不用急；没掌握好，越急越乱，像跳舞踩错拍子，停一下，跟上下一拍就好了。市场暗流很大，风格切换明显，黄金坑正在形成，“老登股”重归舞台中央，科技股慢慢退潮。思路一定要快速转换，才能把前期损失逐步补回。

老毛这周五晚上有成长俱乐部闭门会课程，我会对最近一个季度以来的行情认真反思总结，也会对8月做出一点预判。有人建议收费，但老毛的内部课从来都不收费，实在是没有精力在付费课程的赛道上把自己给绑定了，宁愿多花时间多做些笨的慢的工作，为团队的同事们做好铺路石。我的追求是：和靠谱的人一起聊股票，希望我和团队能成为你心目中靠谱的人。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。最后提醒一下大家，最近老登赛道已经多日复苏，短线有可能回踩，这也是正常的，大方向不变。

落幕与开启

最近的股市一天晴，一天雨。芯片上蹿下跳依然搅动全球市场的神经。先是隔夜美股崩了（闪迪跌超11%，英伟达跌近5%）。随后今天亚太芯片股开启“蹦极模式”，韩国三星电子、SK海力士跌超13%。日本铠侠跌超18%。韩国综指暴跌超过10%，创下该指数1998年以来最大单日跌幅。

A股的芯片、算力产业链也极度脆弱，尤其是海外算力链的“易中天”概念股平均跌幅超15%，AI芯片核心标的寒武纪也跌近10%，这也坐实了我们的芯片股的确是有跟韩体质。大家要知道，这几个头部科技巨头融资余额长期位居A股前列，属于高杠杆资金重仓标的。外围市场大幅波动，直接触发场内杠杆资金踩踏式出逃，被动去杠杆行为进一步放大了市场的恐慌，对整体盘面情绪形成明显压制。创业板指跌超7%，科创50跌超6%。

为什么会这样呢？本周属于资本市场超级事件周，多重重磅事件集中落地，是引发本轮市场剧烈震荡的核心原因。

三大关键事件主导短期走势

一是国产科技突破落地，打破海外产业原有预期。周一长鑫科技火热上市，打响国产存储芯片突围关键一战，也成为本轮芯片板块调整的重要导火索。就在长鑫科技上市当晚，美股芯片股率先开启大跌模式。

事实上，市场风险信号已提前显现。在7月21号上周二科创50大涨10%，市场情绪极度亢奋。老毛在文章中提醒大家“如果你手里没有芯片，最好别去赶这快要落幕的热闹。前期超级的大涨，可能很长一段时间都不会有了。”从上周二到现在，科创50已经跌去11%，预判完全兑现。原因我在那篇文章中也说过，外围芯片的故事可能讲不下去了。除了长鑫上市打破海外垄断地位，近期国产大模型Kimi K3正式发布，叠加27日外媒曝光国内企业已实现浸没式深紫外（DUV）光刻机量产，多重技术突破让海外科技市场受到惊吓。

有意思的是，国内技术突破，A股科技板块为啥同步跟跌呢？核心原因在于短期涨得太多了，泡沫明显，科创50市盈率高达222倍，调整属于是均值回归的正常表现。老毛从数据上看，尽管科创50短期跌幅已经不小了，但还是没看到短线和趋势的机会。

二是美联储议息会议举行，全球流动性存变数。7月利率决议将于‌北京时间7月30日这周四凌晨2点‌公布。从CME“美联储观察”的数据来看，市场分歧比较大，维持利率不变的概率为65.3%，累计加息25个基点的概率为34.7%。加息不确定性较高，导致全球风险资产风险偏好收缩，压制科技成长板块估值。

三是全球AI科技巨头迎来财报“大考”。本周全球核心科技企业集中披露财报，市场进入业绩验证关键期。美股方面，苹果、微软、亚马逊、Meta四大AI及互联网巨头悉数登场；日韩芯片产业链核心企业SK海力士（周三）、三星电子（周四）、日本铠侠（周五）同步披露业绩。密集的财报落地，让市场资金趋于谨慎，观望情绪升温，进一步加剧盘面震荡。

总的来说，即便当前美伊冲突有所缓和，地缘风险降温，但多重重磅事件叠加下，本周市场整体震荡格局是避免不了的。

后市怎么看

从资金态度来看，可以概括为三句话：超级主力稳市，公募游资恐慌，散户情绪回暖。汇金、险资、证金重仓股几乎没涨没跌，今天老登股成为托底大盘的核心力量。而基金、北上、游资高控盘三大指数平均跌超2%，这些资金就是当初紧跟韩股炒芯片的，如今集中恐慌出逃，成了波动的放大器。资金面最大的积极变量，就是极低控盘指数逆市上涨近1%，散户盘的情绪继续回暖。

所以，即便指数回调如此惨烈，但全市场依然有47%的股票是上涨的，消费、医疗、银行终于体现出了防御属性，下一轮行情的星星之火正在燃起。

老毛昨天说，长鑫换手率超过66%，意味着大量筹码易手，短线调整和冲高回落的概率都有。长鑫周二是大幅低开，随后冲高回落，收盘下跌4%。当前环境，老毛建议对这种热门品种要谨慎。

目前7月仅剩三个交易日，外围噪音比较多。老毛的看法是，芯片股逐步落幕，黄金坑正在开启。后续行情具体演绎方向，周三中午11：30直播我们接着聊。‌‌

美好正在体现

周一的行情，可以说是“长鑫登基，万马奔腾”。这场举世瞩目的IPO大戏终于开场，首日暴涨465%，成交额1412亿，总市值3.28万亿，打破了多个历史纪录。长鑫科技的史诗级表现，没有压垮市场，反而点燃了整体人气。那么，该如何看待长鑫科技上市，A股后市又会怎么走呢？

关于长鑫科技的上市表现

从A股来看，长鑫科技的3.28万亿市值（4846亿美元），断层式碾压以往霸榜的工、农银行，相当于两个贵州茅台。让人不得不感叹，时代风向在肉眼可见地转变，以往大型银行、“酱香科技”占据A股市值高地，如今硬科技企业站上C位。这不仅是一家公司上市，背后更承载着核心技术自主可控的国家战略。

放眼全球，长鑫科技市值超过美股芯片巨头英特尔（7月24日4640亿美元），差不多是美光科技（1万亿美元）、SK海力士（8734美元）市值的一半。回想当年我们下定决心搞科创板，到现在也就7年时间，能够容纳下这么一个巨无霸，实属不易。在美光多年对中国存储的打压下，我们从全球排名第0到现在排名第四，市场份额虽然在个位数，但明年预期能达到14%，话语权即将发生剧烈变化。这就像当年我们砸钱搞液晶面板，最终把价格打下来，让全球受益一样，现在存储芯片领域也正在发生类似的故事。

周末韩国总统带着三星、海力士等巨头去美国，与OpenAI、黄仁勋等AI产业领军者结盟，把韩国的存储和芯片产能牢牢绑在美国AI发展的战车上。而中国前几天刚在联合国体系下牵头成立了全球人工智能治理的高级组织，有二十几个创始成员国。这两件事形成了鲜明对比，折射出产业竞争背后的阵营趋势。

美媒还报道了一件事很有意思。美光和苹果的两位CEO周末一起去找特朗普，苹果要求放开采购中国的存储芯片，甚至希望在全球销售的苹果产品中都使用长鑫的产品，以此作为对抗海力士、美光和三星的筹码。而美光则坚决要求限制中国存储进入美国产品。所以说，长鑫上市的战略意义可见一斑。

要注意的是，长鑫今天换手率超过66%，意味着大量筹码易手，明后两天的走势才是真正的"试金石"，短线调整和冲高回落的概率都有。

A股后市怎么走？

上周很多人担心长鑫会像中芯上市一样，导致当日市场大跌。老毛上周五的文章中说，中芯国际上市前，市场从3月一直涨到7月中旬。而长鑫上市前市场经历了近三个月的调整。所以，这个时候反而不用太担心了。今天看来是不是这样？市场不但没跌，反而涨势喜人。觉得老毛靠谱的朋友，评论区继续打靠谱。这也不难理解，低位出利空反而是利好，靴子落地，恐慌情绪出清，往往就是拐点来临之时。

值得注意的是，长鑫上市首日成交额高达1412亿，比整个科创50的1230亿还要高。如此巨量资金被一只个股吸纳，全市场成交额依然保持在1.92万亿，不仅没有缩量，还略有放量，94%的股票上涨，振奋人心。创业板指、点掌全指涨幅都超3%。除了油气是跌的，其他行业板块全线飘红。上周四，市场普涨，小票逆袭，老毛说，一花独放不是春，百花齐放春满园，相信美好即将发生。经过周五的调整后，这周一再次涨出了“普天同庆”的架势，老毛期待的美好正在一步步变成现实。

从盘后数据来看，深证成指和创业板指已经翻红。A股的市盈率中值从5月13日最高峰的92倍回落到67倍左右，相当于打了个七折。上周五融资余额回落到2.64万亿，创下4月20日以来的新低。老毛个人认为这个阶段最坏的时间已经过去，把视野放长一点，一两个月后回头看，这里可能是个很好的买点。喜欢老毛内容的朋友，评论区继续打靠谱。最后祝大家投资顺利，没有什么是过不去的坎。关于八月预期，我们周五19点的闭门会上详聊。