故事=故事？

“突破前高指日可待”——老毛昨天的预言话音刚落，周二沪指就应声冲上3665点，再创新高！而更让科技迷们沸腾的是：憋了许久的国产大模型“DeepSeek-R2”，很可能真的要来了！盘后还有一则促消费的利好值得注意，今天的市场有点诡异，接近60%的股票下跌，一半的公司跌幅超过0.32%，但是主流的成分指数全部上涨，科创板尤其凶猛，只有老毛的点掌全指微跌0.01%，像是一个小清新。大家今天真实的体感是上涨还是微跌，评论区留言我们一起看看真实情况，老毛也跟你说说这背后的道道。

先聊聊寒王

今天芯片股集体爆发，科创50指数一马当先，涨幅直逼2%！最大的贡献莫过于AI龙头“寒武纪”——这位沉寂已久的“寒王”上演“王者归来”，顶着3000多亿的市值平地一声雷，直接轰出了20cm的涨停板！股价飙升至848.88元，强势突破前高，想象空间瞬间被打开，看得人热血沸腾！不过，老毛也要提醒你，公司7月18日有一则定向增发的消息，募集资金不超过39.9亿，公司的股东有超过1158家基金，持有总股本高达23%。在发布增发消息前股价长期低迷，7月18日的收盘价是582，不到一个月的时间，股价涨幅超45%，老毛只能说，这是一种公募基金的游戏，说寒王是公募的庄股，估计没有太多的人反对，上市公司利用牛市和题材，抓住增发时机，公募基金集体发力拉抬股价，增发可以打折认购，又可以推高净值，太阳底下无新事，还是熟悉的配方和味道，不过老毛提醒，如果钱是你自己的，这种游戏你参与起来还是要三思而后行，能不能扛得住50%潜在波动？

再聊聊DeepSeek-R2的影响有多大

这则传闻瞬间引爆了A股科技圈。要知道，自4月8日这轮牛市启动以来，科创板块一直是那个“拖后腿”的。加上最近市场像“电风扇”一样轮动加速，主线模糊，不少人沉迷“做T”（快进快出），结果常常被“量化铡刀”无情收割。这次，DeepSeek-R2能带领科技股绝地反击，给A股再送上一波波澜壮阔的“科技牛”吗？

虽然“R2即将发布”的消息市场已经传了好几轮，至今仍“只闻楼梯响”，但周二传出的新版本似乎更“靠谱”：发布时间窗口锁定在8月15日至30日！ 老话说“无风不起浪”，官方虽未盖章，但这次，可能真的快了！

时机也相当微妙——OpenAI的ChatGPT-5刚刚震撼发布！传言DeepSeek-R2性能直接对标GPT-5。OpenAI CEO山姆·奥特曼可是把GPT-5捧上了天，说它能“召唤各领域博士级专家”，在编程、逻辑、创作、咨询等维度智能水平全面跃升。这回，咱们国产大模型能否扳回一城？ 相信大家和老毛一样，都搓着小手，充满期待！

别忘了年初DeepSeek-R1的威力！1月20日发布后，凭借超强性能和超低训练成本，在全球科技圈掀起巨浪。A股也随之迎来“DeepSeek时刻”，算力、云计算等指数春节后一路狂飙超40%！这次R2能否接过接力棒，成为A股继续向上的新动能，让我们拭目以待。

最后再说说促销费又出大招了。

个人消费贷和服务业经营主体贷款可以享受财政贴息了，年贴息比例都是1个百分点。从个人消费贷来看，贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游等重点领域消费。

从周二盘面来看，虽然科技股光芒十足，但整体市场还是有点“防御”的味道，板块轮动非常快。水运、油气、煤炭这些“稳字辈”板块涨幅居前，消费没怎么动。周一老毛提的互联网投资服务今天涨了1.52%，RWA微涨，医药外包小跌0.95，总体跑赢市场。这波短线行情有点急，市场的风险还没调整到位，机会还不太大的时候，资金就急吼吼地推动，一方面反应市场强势，另一方面提醒大家操作节奏不好把握。具体怎么应对，周三中午11:30，我们直播接着聊。

突破前高指日可待

周一的行情就是一个字“强”。成交额达到1.84万亿，放量了1000亿。上周五闭门会老毛跟大家说“短线调整，趋势不变”。老毛本来期待周一或周二再调一调，这样反弹更有力度。结果今天调都不调了，直接上。沪指创下3647点的新高，看来突破前高指日可待。创业板指涨幅更是逼近2%，表明了机构资金对于20%涨幅和高价股的期待，计算机制造、电子元器件、互联网投资服务都涨得不错，这也是好现象。老毛重点跟大家聊一聊军工和锂矿怎么看。

首先看军工

老毛上周五闭门会跟大家说军工还有机会继续表现。今天兵工系大涨4.8%。

军工的炒作节奏是怎样的呢？从2019年阅兵期间表现来看，军工行情从发布会开始启动，一个多星期达到最高点。随后在阅兵开始前的半个多月就结束了。所以，从9月3往前推，今年的军工行情可能还会持续一个星期左右。

接下来聊聊锂矿板块为什么这么强？

今天整个板块大涨近5%，与宁王的一则消息有关。宁德时代回答投资者提问时称，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请。

暂停开采影响有多大呢？宜春这个矿区年产能约 4.2 万吨碳酸锂（月产 3500 吨），占国内锂云母产能 20%。其停产直接导致市场预期供给收缩，所以使得今天锂价与锂矿股都大幅上涨 。

从政策背景来看，今年7月1号，中央财经委员会表示：“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。”所以，这可能是反内卷举措的一部分。据彭博社报道，宁德时代江西锂矿的停产预计将持续至少三个月。

锂的业绩现在怎么样呢？这是锂矿板块的净利润图，可以明显看出，锂矿净利润22年达到顶峰后便持续下跌，股价也跟着每况愈下。当年锂价有多疯狂？2022年11月，碳酸锂价格最高接近60万元/吨；现在是多少？8万多／吨，相差了近7倍。今年一季度，锂板块平均净利润0.57亿，同比下降65%；平均净利润率2.14%，同比下降57%。想恢复到之前的高度是很难的，所以短期来看，还是情绪炒作为主。如果政策真是动真格的，有意限产能，从中长期来看锂矿确实可能迎来触底回升。

最后，老毛提醒大家，当前牛市的大好机遇，一定要好好珍惜，突破去年国庆节后的高点，已经是指日可待。短线互联网投资服务、RWA、医药外包可以重点关注，明天中午11：30直播我们接着聊。

回调到位了吗？

周五市场调整了，但老毛还是挺开心的。为什么呢？因为有两件事又被老毛提前预判对了，老毛说过，股市绝对的涨跌跟我们的快乐没啥关心，股市涨了，但是你看空，那种痛苦是翻倍的。只有你预判市场上涨，它果然上涨，你预判市场下跌，它应声下跌，那叫心想事成，那样才会让人爽，有成就感。独乐乐不如众乐乐，老毛既然提前给大家分享了，也再跟大家一起复盘一下，怎么提前预判市场的机会和风险。也想跟大家讨论一下，你喜欢潜伏还是追高？

先看第一件事就是市场的调整

我昨天晚上特别发视频提醒大家“周五是调整概率最大的一天，操作上要特别小心。”这周五几乎所有主要指数都翻绿，全市场可有2800多家股票是下跌的。尤其是人工智能产业链集体回调，本来就比较弱的科创50又被砸下去1.39%。

为什么预期到会调整?老毛的情绪风险指数周三就在高位了，老毛周三就提示过一次了，周四再次提醒，说明老毛是一个有原则的人，不会被市场节奏带着跑，更说明老毛是一个有爱心的人到底，这么重要的提醒都无偿提前公布给自己的粉丝朋友了，所以大家别忘了给老毛点赞分享。风险释放完毕了吗？老毛视频最后会揭晓。

第二件事就是预见了雅江水电和民爆的启动

还有怀疑的朋友可以翻看老毛周一的视频。我说“民爆和雅江也有机会再来一波。大家别看市场已经涨了一阵子了，只要人气还在，板块还能反复活跃。”这周五雅江水电涨幅高达3.68%，民爆也涨了近2%，都进了热点板前列了。

老毛再次告诉大家，我可不是凭感觉，靠猜，靠蒙。老毛原来喜欢说“蒙对了”这个词，主要是自嘲的，为了不让喜欢喷我的人找到喷的由头。我二十多年来一向是数据说话，有图为证。这是雅江水电的择时图，周一出现了箭头向上的进场信号。从之前的三次进场信号来看，每次出现后市场都有一波上涨，准确率非常高。所以老毛周一才敢说雅江还有机会表现。你看随后还给了你三天的进场时间，如果你把握住了，这块肉你就吃到了。短线判断，一般看5天，这次也算老毛蒙对了吧

很多人都喜欢看消息。今天，国家铁路集团950亿成立新藏铁路公司。大基建板块应声上涨。但如果你看到消息再进来，又来晚了。

A股的老套路就是买传闻卖新闻

你看人脑工程就是很好的例子。文件出来，周四尾盘暴拉，今天早盘最高冲到4个点。随后怎么样？又是一个回落，收盘甚至跌了将近1%。你冲进去，搞不好，一天就损失5个点。

所以老毛一直告诉大家，数据跑在消息前面。当然，你没有数据也不要紧，老毛的视频和直播，多少给大家挑明了一些方向，看你自己的领会了。

后面该怎么操作？我昨天也说了，当前这个阶段，板块轮动速度非常快，短线热点都不持续。看数据比看消息靠谱，重要提醒，现在的最佳的机会点还没到。接下来应该潜伏什么？关注老毛，周一11：30直播老毛告诉你。

周五的提醒

“市场的情绪风险升高了，短线不要追高。”这是老毛周三说的。这周四，大家应该也感觉到了，连涨三天后，市场明显出现分歧。虽然沪指又创了年内新高，但创业板指跌幅接近0.7%，科创50冲高又回落了，全市场超过3000家股票是下跌的。总的来看，板块方面呈现出两大变化，需要大家注意。

第一就是轮动加速，操作难度加大。

已经不是一天一个变化了，是一会儿一个变化。刚开盘医疗迅速冲高，帅不过半个小时，就集体回落。接着是半导体午前迅速拉升，吃个饭的功夫，下午一开盘又缩回去了。然后稀土永磁又接力了。尾盘呢，七部门发文件了，脑机接口又拉起来了。

这种形势说明市场的短线态势也缺乏持续性的热点，量化机构也是快速切换，对做短线的散户来说是不太友好的，因为追热点你是追不上。持股不动问题还不大，但你只要追高就很可能损失大了。听到老毛周三提醒的朋友，今天应该不会太吃亏。

为什么半导体和稀土动了，主要是有一个消息干扰，就是老特要对芯片征收100%关税。也可以看出老特是实在没牌打了，又开始玩老套路了。我之前也跟大家讲过，对我们市场影响不大。越限制只能让我们的国产替代越流畅，今天半导体虽然在午盘之后回落，相对表现还是不错。

第二个变化就是风向变了。

老毛中午直播时就告诉大家，前两天强势的先进制造明显退潮了；而盲盒、快递、奢侈品这样的新型消费，沉寂了有一段时间了，今天涨幅都超过2.5%。老毛一直反复跟大家聊，消费和科技是绝佳的轮动品种，牛市涨科技，调整涨消费，消费在你的仓位配置中应该有一席之地。

最后，老毛提醒大家周五是调整概率最大的一天，大家操作上要特别小心。周五中午老毛不直播，晚上7点成长俱乐部闭门会接着聊。

两融2万亿 喜或忧？

本周A股是真强啊，调都不调，连涨三天。周三先进制造独领风骚，手里有机器人和军工的肯定开心了。我周一在短视频中说的三个短线板块相当漂亮：执行器涨超4%，飞行汽车涨了近2%，还有航空系也涨超2%。这两天不少人来跟老毛报喜，吃上肉的朋友可以在评论区打上“报喜”，老毛看看有多少人跟上节奏了。

后市怎么看呢？这周三成交额1.75万亿，放量了1400亿。量能比较健康。但还有一个数据让不少人犯嘀咕，两融余额一举突破2万亿，上一回这个数可是十年前，也就是2015年的7月。

2万亿是牛市的号角，还是风险的信号呢？

会不会重演15年的故事？老毛告诉你，此一时彼一时了。现在的2万亿跟15年的2万亿虽然数值一样，但没什么可比性。市场结构、风险水平和资金性质都发生深刻变化了。老毛说两点你就明白了。

首先所处的市场阶段就不一样。

2015年两融突破2万亿时，市场已经是牛市尾声了，杠杆水牛加速涌入催生泡沫，随后因去杠杆引发流动性危机。而现在沪指刚到3600点，行情还在发展之中，增量资金来自机构与个人投资者协同入场，没有出现极端泡沫信号。

第二、杠杆占比也不一样：

2015年两融余额占流通市值比重峰值时超4.5%，部分个股融资占比甚至超过25%的监管红线。相比之下，现在两融余额占比仅有2.31%，而且融券余额139亿，远低于融资规模，杠杆资金对市场冲击减弱了，资金结构更健康。如果未来两融占比逼近3%（相当于余额达到3万亿），或个股融资集中度骤升，那就要警惕了。

所以，老毛认为，如今的2万亿，不太像牛市尾声，更像牛市中场。

最后老毛也提醒大家，连涨三天，市场的情绪风险升高了，短线不要追高。板块方面，军工兵装热度有望持续到月底。大家这段时间有什么体会和困惑，也欢迎跟老毛互动。明天中午11：30直播间接着聊。

如期反弹，后续亮点

周一反弹了，A股3800多只股票上涨。上午的深成指、创业板都还是绿的，中午老毛说下午继续反弹。下午的结果大家都已经看到了。上周末有朋友和老毛交流行情，老毛说这周一周二很关键，这两天不反弹，市场很可能会翻空。如果这两天反弹强劲，市场继续向上。周一市场反弹的力度还不错，老毛的全指涨幅达到1 .15%，科创50涨幅达到1.22%。虽然缩量了1000亿，但市场总的量能还维持在1.5万亿之上。这些都是好现象，尤其在方向上，小盘科技成长股再度催生人气。为什么周一会强势反弹？反弹中的先锋看谁呢？

盘面有两个重要因素影响A股走势

一是上证50背后的神秘力量出手了。上午主流指数中上证50是最强势的，其他指数几乎都是绿的。这说明汪汪队在动作，这个位置并不希望市场下去。在大哥的感召下，下午整个市场的温度被带起来了，老毛中午直播已经说得非常明确了，机构下午必须转向，果然，公募为代表的深证和创业板下午急速拉升，游资尾盘加速扫货。

上证50走强，是和一条财政部对于债券利息收入回复加征增值税是有关系的，8月8日后的国债利息要重新征税了。怎么理解？就相当于给债券降息了。很多人觉得自己没有买债，所以跟我无关。实际上，你买银行理财的钱，被银行拿去买了各种债券。那么新政策会通过降低你买银行理财的收益来压抑大家买国债的冲动。

这个政策的意图是什么呢？大家要知道，截至6月末，全国居民存款则高达162.9万亿，比5月大增了2.5万亿。这些钱不出来，投资和消费怎么能振兴呢？所以，新政相当于把钱往外赶，对股市来说肯定是一个利好。这些资金低风险偏好，红利板块会更受益。

第二个数据是老毛的情绪指数，短线情绪机会经过上周后面几天的调整，被激发出来了。上周五收盘后，情绪机会就处在一个相当不错的位置，结合国债政策，刺激今天的行情再度走强，小盘先进制造继续担当反弹先锋。

最后说说这轮反弹看什么

周一涨幅居前的军工、机器人、航空航天等都属于先进制造，是进攻属性较强的板块。相反，防守属性的医药、乳业、旅游等大消费板块集体退潮了。

老毛在年初总结的25年的四大主线就是先进制造、新型消费、现代服务、智能科技。接下来的发力方向，老毛认为先进制造、智能科技大有可为。执行器、飞行汽车、航空系可以继续挖掘，民爆和雅江也有机会再来一波。大家别看市场已经涨了一阵子了，只要人气还在，板块还能反复活跃。具体明天中午11：30我们接着聊，点赞分享。

后市预判

前些天有人问：“能进吗，能进吗！”7月的最后一天，市场全面回调，沪深300、深证成指跌幅都接近2%。这到底是倒车接人，还是撤退信号呢？大家怎么看，可以给老毛留言。老毛认为，现在下结论还为时尚早。

先看盘面传递了什么信号

上证50为代表的大盘股，上午一开盘就急剧下杀，全天毫无抵抗。说明什么？它们的背后可是超级主力。所以老毛猜测有两种可能：一是会开完了，某队的任务完成了，乘机修整。还有一种可能就是A股的老套路“买传闻卖新闻”，机构对会议开完后的情绪反应。

不管是哪种情况，都不用太悲观，因为趋势还在。短线回调后的情绪机会也出来了，洗一洗，也给8月的行情留出更多空间。

再看H20安全事件的影响有多大

大家注意没有，上午相对大盘股来说，创业板、科创板还是比较坚挺的，尤其是科创50最高涨了1%。但下午英伟达被约谈的消息一放出来，这两“创”指数都被拉下水了。创业板指跌幅高达1.66%，科创50也跌了1%。板块方面，就创新药和AI算力还能撑一撑。

英伟达的事情不算小，对华销售的H20算力芯片存在漏洞后门安全风险。但对咱们股票市场来说，老毛认为也不用太悲观。华为昇腾芯片完全有能力对H20进行平替，这不是老毛说的，是老美自己说的。而且，回过头来看，4月9号老美对H20发布禁令，7月18号解禁的。这期间咱们国产替代抱团反而表现不错，比如“光模块三剑客”这三个月以来创了历史新高，现在股价是4月9号的两三倍。而且，所以，老毛认为，约谈即态度，这些海外公司的后门，也不是一天两天了，以前我们没有替代品，知道也没招，只有认了。现在我们翅膀硬了，也就不说什么了，直接约谈了，这就是相当于直接打脸老黄，你的东西我们看不上了。接下来看英伟达怎么回应了，相信整个美国卖硬件的买软件的都在颤抖，中国人科技从此站起来了。

总结一下，现在的情况，不能太乐观，也不能太悲观。说不能太乐观，因为这么多急钱到股市里来抢钱，股市肯定要给他们一点颜色。不能太悲观，是因为调整几天了，有情绪性的机会了。明天周五了，老毛中午不直播，晚上的成长俱乐部也暂停一期。下周一中午11:30，我们接着聊。

风向变了？

周三沪指又创新高，但个股却一地鸡毛。老毛中午直播时说市场风向变了，科技转向了消费，很可能强势调整。话音刚落，下午13点半A股突然跳水，仅仅半个小时跌幅就超过1%。创业板指最大跌幅甚至达到2.36%。想必很多朋友都有点慌。

为什么会短时间大幅度下跌呢？

老毛猜测这很可能是受港股外盘的影响，恒生指数从13点开始跳水，是先于A股的。所以，很可能有程序化交易的资金在借机砸盘，进行情绪收割。

为什么我提前预期到市场要强势调整呢？

这不是瞎说的，是早盘大数据传递的信号。老毛的量化系统是可以做到时间切片跟踪的，也就是说可以自动跟踪判断两个时点的板块热点变化，自动捕捉到哪些板块是新热的，哪些板块是悄然退出的。早盘老毛发现科技板块集体退潮，取而代之的是大消费集体进入热点板块。很明显，这就是市场走向防守的迹象。但老毛说的是强势调整，意思就是在调整中，也会孕育新的机会板块，热点此消彼长，多头趋势不变。

大家也看到了，14：05分又止跌回升了。这个时间点有什么讲究呢？会议通稿出来了，稳楼市股市成效显著。楼市，重在落实城市工作会议，要求高质量开展城市更新；股市，增强资本市场吸引力和包容性，“巩固资本市场回稳向好势头”——说明稳住了，而且印证了村长前期在香港的讲话，各路资金都欢迎，接下来要继续巩固，不能前功尽弃。

从收盘情况来看，上证50表现相对强势，说明特殊会议，汪汪队是有护盘加持的。前两天比较强势的创业板指今天跌幅最大，达到1.62%。老毛周二就说过，有人踏空心急了，想赚快钱了，显然财不入急门。

板块下午有什么新变化呢？

8月可以申领育儿补贴了，就是俗称的“牛奶金”，乳业引领大消费板块再度强势。此外油气开采、水产品等下午突然走强，这主要是受海啸影响。大家都知道，今天早上俄罗斯附近海域发生8.7级大地震，把整个太平洋搅得不得安宁。除了大俄，日本、菲律宾、印尼、美国等多地发布海啸预警。老毛在上海，也是台风和海啸双预警，中午出去吃个饭，大雨滂沱，回来淋成落汤鸡。海啸严重的可能对油气开采水产供应造成一定影响，不过这种影响都是短期情绪性的，老毛之前也说过，国内有油价管控机制，水产品少吃一定也问题不大，主要还是情绪炒作。

老毛昨天说的三个板块中低碳冶金上涨了1.53%，算今天热点中表现不错的。周四有一定不确定性，核电池、中石化系以及机场港口可关注。周四中午11：30，直播我们接着聊。

两创领涨 什么信号？

周二A股成交额1.82万亿，放量600亿，交投依然很活跃，而且还有一个新气象。创业板指和科创50这两“创”指数异军突起，领涨A股。相比之下，上证50微涨0.21%，老毛的全指也只涨了0.25%，这样的分化意味着什么呢？

要知道，创业板和科创板涨跌幅限制都是20%，它们的表演意味着活跃资金想赚快钱了。这是市场情绪变化的重要信号。

当前市场已经表现出了明显的增量资金共振。除了险资入场、公募回暖外，债券基金最近也遭遇大额赎回，两融余额已经近1.94万亿，创出5年新高。另外，银行等高股息资产最近回撤明显，代表资金从稳健品种中撤出， 转向高风险的品种。从历史来看，流动性驱动的牛市，会推动成长股的估值修复甚至泡沫化。4月8日以来这轮行情，创业板指悄然上涨33%。而科创50自4月以来滞涨，近期在政策与资金推动下开启补涨行情。所以，老毛认为，两创飙涨，既是资金的涌入推动，也反应踏空者的心情，说明行情至少已经进入中段。是盛花期，还是残花期，大家可以在评论区互动。

板块方面医药、半导体两条主线点燃了机构热情

老毛周一视频在某号平台受限制没发出来，某音发出来了，我说重点有三个板块，其中光电子大涨了3.77%。

其实，医药和半导体这两个板块在21年那轮牛市中是表现相当亮眼的，当然也是随后三年的熊市中最让散户受伤的。但自24年以来，这两个板块表现出了明显的触底回升。两个板块的投资逻辑都变了，半导体是国产替代，医药是医保集采政策不再一味追求低价，而创新药则表现出了更大的全球扩张性。

28号晚间，两大医药龙头纷纷传来利好。药明康德发布了亮眼的半年报，上半年归母净利润同比增长101.9%。而恒瑞医药与葛兰素史克达成协议，对方将向恒瑞支付5亿美元的首付款，里程碑付款的潜在总金额约120亿美元，这也意味着创新药出海的成功。而且医药最近政策利好频出，治理“内卷式”竞争，集采中选不以最低报价作为参考。多种迹象表明，医药真的反转了。

可能有人又要说，涨这么多了说它还有啥用。老毛给你复盘一下你就明白了。我今年单独做了3期讲医药逻辑的内容，最早的一次是5月23日，告诉大家重点关注化学药。老毛说的时候医药已经涨了3个月了，确实说的不算早的，当时就有人质疑，医药都涨这么多了你才说，不是马后炮吗？5月30号，我又提醒大家“不能再用老眼光看医药了，集采降价这一页要翻篇了。”还是有人不理解。现在大家再回过头来看看，老毛提醒的晚不晚？这是创新药走势图，老毛说完后是不是又创了新高；6月中旬就调整了一个星期，随后又是一个“扶摇直上”。

最近一次7月24号，老毛跟大家说“医药反转”，随后又涨了4个点。老毛话只能说到这里了，佛渡有缘人。后续的重点有点变化，颗粒硅、低碳冶金、高股息，看看短期有没有机会。关注老毛，周三中午11:30直播接着聊。