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六月预期

毛羽 来源:毛羽 26-06-01 18:19
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今天是六一儿童节,新的一个月又开始了。旧热点继续退烧,新行情正在萌发。芯片股全线下跌成了这个月的开场白,科创50重创5%,创业板指也跌超2%。正所谓“一鲸落,万物生”,今天反而有68%的股票是上涨的,169只股票涨停。

六月预期

今天要和大家交流最重要的两点:一是本轮行情的性质;二是调整到什么时候结束。

首先说行情调整的性质

我在4月份的闭门会中讲过四句话:中期机会还有余温,融资余额还在突破,短线调整不要意外,监管干预不能排除。现在回头看,“监管干预不能排除”的逻辑通过这个月的行情再次得到了检验。当时说这话的背景是市场88倍的市盈率中值——老毛观察这个指标30多年了——市场有泡沫化倾向时,会引起监管关注和逆周期调节。现在回头看,预判全部落实了。五月份有三个信号值得认真复盘,看懂了,你以后再遇到这种情况,就能比别人提前嗅到调整的味道了。

一是5月11号媒体密集发布部分券商增设即时平仓线的消息,从130%调整到115%。虽然是个别券商的行为,但能成为行业爆点消息,已经是释放信号了。从老毛的点掌全指来看,5月11号这一天恰好成了本轮行情的转折点,随后市场便调整向下。

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二是资金面的变化。我5月12号文章中说,降温信号很明确。下面这张图是汇金重仓股的走势图,也是从5月11号之后开始掉头向下的,明显是呼应了监管降温的意图。

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三是5月22号,七家芯片股集体发布减持公告,拟减持约127亿,创下年内半导体板块单日减持金额新高。这是更加明确的信号。当用这么多大盘股还控制不住盘子,融资还在往里冲,芯片股还在暴涨,就要使出更大的杀手锏了。要知道,大股东减持不是容易的事,7家芯片类一起减持更不是容易的事,公告发出来都非常困难。具体背后是什么原因,不言自明。5月22号之后,科创50开始进入调整期。

六月预期

我从5月15号开始至少五次提醒大家,不要追进去当韭菜。后续大概率热点会从芯片和科技上逐渐撤出。要保持不追高、不当韭菜的定力。这半个月来芯片反复折腾,很多散户不理解,可能觉得老毛拦着你去发财。我5月22号跟大家解释:”机构在高位出货,不是很快能出干净的,往往要反复震荡,只有反复拉锯,才能吸引更多韭菜进场”。

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今天看来是这样吧,科创50点位已经跌破5月15号老毛开始提醒不要去追的点位,也跌破了5月11号的位置。觉得老毛是良心博主的,一定要记得给老毛点个赞。

六月预期

调整到什么时候?

这是大家比较关心的问题。老毛中午直播时也说了,关键看整个市场的估值水平和去风险化是否达到预期。

预期有两个:空间和时间。空间上如果急剧调整很快达到预期,那是止跌标志;时间上市场有承受力,超过承受力再起来就困难了。在保持动态调整的过程中,从今天的市场表现和主动采取的调节措施来看,我更相信A股会迎来长期慢牛、长牛。因为现在监管有手段、有工具、有措施。关键是你怎么趋利避害。

现在怎么办?

有朋友问现在还在里面怎么办?大方向老毛在文章中也说过,现在也是这个观点:现在是在防守期,关注高分红。从周一的市场风格来看,大市值股票高价股调整;而高分红以及小市值、低价股都涨超2%,表现相当不错,这几个方向后续仍然值得关注。因为以公募为代表的机构今天集体躺平,而证金重仓股为代表的超级主力动了,游资散户票受窗口指导影响小今天也比较活跃。大家现在感觉到了吗?新形势下,市场的自发反应是好调控的,游资、妖股资金、散户资金都很听话,绝大部分也都能做到投资风险自负,唯有基金为代表的公募机构,一方面扛着“公”字招牌吸金,一方面又受“利”字影响虚涨,如果极端情况引发市场的大起大落,牺牲的又是A股市场和监管形象,这是在慢牛长牛大背景下的新问题。

六月预期

师傅领进门,修行在个人。老毛三十多年来从个人投资者到机构管理人、私募基金经理、持牌投顾机构创始人,接触过各个层级的投资者,体会非常深刻。市场上,你的认知力和行动力,全凭你自己。别人说的,你能不能听进去、做得到、知行能不能合一,全依靠自己,内因起决定作用。

最后送给大家一句话:在这个市场上,活得久才有机会。投资有两个天敌——贪婪和恐惧;也有两个朋友——概率和时间。觉得老毛靠谱的朋友,评论区继续打靠谱。

标签: A股
内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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