你选谁？华为概念和芯片龙头

为什么有那么多的散户会被主力套住？如果你不认真看完这期内容，你就是韭菜，早晚一定会掉到主力的陷阱，甚至会错失好几年的大机会。老毛用两家真实的股票来给你解剖，怎么看透主力的把戏，哪些主力可以跟。因为都知道的原因，老毛用代号来称呼两家公司，它们目前都是市场上的龙头，涉及很多人的利益，老毛不想给自己惹麻烦，这篇内容你看一遍肯定理解不了，但是对你绝对有用，都是老毛100%的吐血原创，你先收藏起来慢慢领会。

话说两个龙头，一个是纺织重组为华为软件概念股A，一个是总市值超3000亿的芯片龙头B。现在它们摆在你面前，你会怎么选？下面的走势图，彩色的线是华为概念A，黑色的是芯片龙头B

从股价涨幅对比来看，华为概念A遥遥领先，一个月股价就翻了3倍多。而芯片龙头B一个月涨了近一倍，略逊一筹。

先看两家公司的基本面，下面是芯片龙头B的利润，连年增长，今年三季度的利润已经超过去年全年。你自己看强不强？

再看华为概念A的净利润，连年亏损，今年中报的净利润亏损竟然创出新高，超2.44亿。

从股东人数变化来看，芯片龙头B三季报股东人数仅有4万多，股价大涨时股东人数还减少近1万。

而华为概念A三季度股东人数超26万，股价暴涨后股东环比新增近10万。这10万股东，及时每人5万资金，冲进去可以为老主力扛下50亿。

同样是股价大涨，散户人数一增一减，说明什么问题？大家去体会。 

再来看看机构的态度。705家基金持有芯片龙头近15%的股份，而且年年增持，看出来芯片龙头是机构的心头好。

而华为概念目前基金已经基本全部出逃，股票大涨前基金都已经不见身影。

所以，你看到了，同样是股价大涨，哪个做长，哪个做短，哪个能追，哪个不能追，你体会到了吗？你可能只对两家公司感兴趣，点击粉丝群或者客服，老毛可以告诉你，但是和简单跟你说两个公司相比，老毛认为学会看公司的本领更加重要，才不会上了主力的套，一套好几年，大好的时光都会错过了。想要学会看懂股票的朋友，老毛中午12点直播，一起来聊聊。

看懂了？新时代开启！

国资系集体出手，加仓A股即将成潮流。周日晚间，招商系出手之后，电科系有样学样，海康威视、太极股份等23家上市公司宣布获得银行股票回购增持再贷款，金额累计已超百亿元。

老毛前期说过，招商系作为国务院直属企业，回购注销增持50亿的打样效应会影响全部国资企业，扩散效应不亚于当年的股权分置改革。

周一A股应声大涨，而以上证50为代表的一些大国资股反应平平，反而是信息技术、电子元器件等板块涨得很猛，这是为什么呢？

其实逻辑很简单，国资搭台，市场唱戏。国资永远是搭台的，台搭好了，没有往下抛的压力了，就顶住了做空的力量。北上资金MSCI成分股大都是国资、国企的大股票，以前外资打压，加上基金的被动赎回，带动股民悲观情绪也一起抛股票，市场想活跃也活跃不起来。

最新政策央行下放给银行的再贷款年利率是1.75%。而银行贷给企业的利率是不超过2.25%。也就是说，央行专项贷款的利率，要远低于其他商业性贷款，举个例子，国资的商业贷款利率在3.5%左右利率，10个亿，一年利息就要3500万。现在，通过借贷便利，如果是2%的利率，一年只要2000万利息。这一笔，就节省1500万。政策就是鼓励有实力的公司去拿央行的融资便利，有了这项政策，加上证监会市值考核的鞭子，那些想做空我们的外资就要掂量掂量了。

这次政策调整，按老毛的分析来看，最重要作用是扭转国资只发股票不管市值的预期。原来外资抛带动基金抛、散户也跟风抛，没有人接盘，现在央行给了非常低的优惠利率让企业去回购，证监会出台了市值管理的要求让市场进行监督考核，这两个措施，相当于一个拉，一个推，抽一鞭子，给个甜枣，最后维护市值稳定的责任就落到上市公司头上，大股东只发不管的时代结束了。美股之所以坚挺，很大力量来自于公司回购，今年美股上市公司回购金额已经近万亿美元。

以前所谓的“市值管理”是舆论倡导，现在是制度约束+政策优惠，所有国资都有市值管理考核，股价不能长期低于净资产；还能拿到超便宜贷款，比外资的资金成本还要便宜，还要多。外资还敢做空中国吗？

今天市场力量活跃了，只是先知先觉的第一波，后面大块头的国资不断宣布回购注销的消息时，每次都会是给市场的强刺激。

国资搭台搭得很漂亮，就是对抗想做空中国的不良空头，拿回我们的资产定价权，提升中国的全球影响力。A股悲观预期流转了，国资带头回购注销的新时代开始了，老毛提醒大家，真正的行情启动了。早调整思路早受益，还没看明白的，老毛中午12点直播间接着聊。

震撼！炒股30年为啥还亏损？

最近看了一个老股民的回忆录，是个记者，文笔很好，炒了30年了，却没赚到钱。他自己总结有两个非常深刻的教训，这两个教训对99%的股民都有用，如果你听懂了，就悟道了。

第一个教训是好票拿不住。

2007年左右，他发掘了一只票，叫ST有色，也就是现在的广晟有色。当时，他认为，这个票属于稀土板块，大股东为国资不可能退市，相信它终有一天会成为一只百元股。在股价才3块多的时候，他就入手10万股。可是当涨到4块多的时候，就忍不住抛了。

这位老兄不喜欢高位接盘，想等它下跌后接回，可是呢这个票再没给他接回的机会，一骑绝尘了。到后来，最高价真的突破了100元！相当于3年30倍。肠子都悔青了。

这个教训说明什么，好票一定要做长线，至少要把一波趋势吃到头，长期的复利远不是几个涨停那仨瓜俩枣能比的。

第二个教训是拿垃圾股做长线。

2023年，这位老兄以一块多的价格入手了紫鑫药业。看有报告说该公司人参存货60亿，而彼时市值还不到这个数，认为有一定安全边际，准备做长线投资。

结果是，当年6月15日停牌了，股价0.37元。目前，该公司在新三板上价格为0.15元，基本上卖不出去。这是他在股市里交的最大一笔学费。

大家看这张图，是紫鑫药业的净利润。业绩持续下跌，股价随之跌跌不休。这样的票就能凭道听途说的消息做长线吗？但凡他看看公司的财报，再大的胆子也不敢在2023年一季度进场。

这就是为什么，很多老股民的炒股史就是一部血泪史。看起来经验很丰富了，其实却违背了股市里的基本常识。就是老毛经常说的，基本面差的股票不要碰，实在要参与，也一定不能做长线。

这个老股民的文章叫《炒股近30年，这次是我交的最大一笔学费》。互联网上可以搜到，有兴趣的朋友自己可以去搜一下。他文章开篇的一句：炒股在很大程度上并不是技术经验，而是性格。文章结束的一句话：每一个在股市中搏杀的人，都需要先认识你自己。

老股民：炒股近30年最大一笔学费

又要降息 存款要找个新去处

央妈厉害，行长一声吼，股市抖一抖。牛市又回来了！融资便利工具邀请首批20家机构，超2000亿额度，其他机构排队等候进场。股市应声大涨。

老毛已经给大家说过，政策会一个个落实，每一个政策，就是一次利好刺激，直到达成政策目标为止。前期入场的不过是散户和反应快的小主力，真正的超级机构和国家力量还在后头。不急，慢慢玩。

还有一个超预期！又要降准降息了。

央行老大发声，预计年底前择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。

马上商业银行已经公布下调存款利率，下调活期存款挂牌利率5bp至0.1%，定期存款挂牌利率下调25bp。这次降息比7月的上一轮下调幅度更大（上一轮定期存款挂牌利率下调幅度为10bp、20bp）。

准备迎接资金白菜价的时代吧！央妈持续大放水，存款搬家已经是大趋势了。工商银行的银证转账指数显示，该行9月25日银证净值仅有1.4，而随后几天疯狂飙升。在10月8日创下新高，达到54.9，其中个人投资者为52.04。

有意思的是什么？随着近日市场下调，银证转账指数大幅回落，有两天甚至是负值。10月11日是-3.58，15日是-2.85。有人把股市里的钱又搬回去了。结果，今天的行情又上去了。意志不坚定的，就要反复挨耳光啊。

这揭示了一个非常重要现象，大家看这张图，非常典型的集体性追涨杀跌，这就是为啥绝大部分散户赚不到钱。一涨了，就疯狂买入，生怕错过暴富的机会，结果接盘了。一跌呢，就开始骂骂咧咧，割肉离场，错过了反弹的机会。

这几天的调整，老毛发布多条视频提醒大家一定要坚定信心。最高决策已经定调，风向变了，其他都是过程。长期震荡向上是主基调。老毛还要提醒大家一句，你亏损的最大原因就是天天看盘。如果你情绪天天被各种消息左右，自己没有定力，肯定没法收获这波牛市的最大红利。

控制回撤有多重要

散户有个致命的弱点，就是涨了拿不住，跌了能扛到死。那些从21年套到现在的朋友，尤其要记住这条教训。很多人，在这次暴涨中都没回本，就是这个原因。

老毛告诉你，控制回撤，是交易第一重要的事，比创造收益更加重要。因为留得青山在，不怕没柴烧。如果本金都亏掉了，再想翻身就难了。

比如，你跌10%，只需涨11%就能回本；

如果你跌30%，就需要涨43%能回本；

如果你跌了50%，则需要涨100%才能回本。

回撤越大，回本越难。所以，控制回撤太重要了。

怎么控制回撤呢？

一是组合投资，二是波段离场。在大市不好的时候，要坚决离场。

组合投资就是防止系统性风险，防止博个股的风险，防止和股票产生感情的风险。

波段离场怎么操作呢？这个模式和止损点不同，没有统一的止损价，但是要求对市场走弱要有明确的交易体系。很多教科书和大v博主告诉大家要把亏损控制在10%以内，并且严格执行。其实这个模式在股票上基本行不通，在期货等高风险资产上，10%的止损空间太大，容易连续亏损或者两面耳光，在股票上，如果机械设置止损点，很难赚钱，往往会割了就涨，因为股票市场股票震荡10%非常频繁，要根据市场的强弱设置止损。

组合投资是前提，市场一旦走弱翻空，就是止损离场的时候。这种止损比机械10%的止损听上去要困难，但是如果有好的交易体系，一般不会到10%就能止损，一旦触碰止损线，就毫无留恋地抛出，绝对不跟股票谈恋爱。

组合+离场控制，你就不会有太大的亏损，也能保持良好的投资心态。

养老金最爱两板块

养老金是什么概念？全民的一线养命钱，拿它去做投资，敢不稳吗？它最偏爱的两大行业，你想不想抄作业？

刚刚，养老金的投资数据出炉了，非常亮眼。地方养老基金2023年投资收益额395.89亿元，投资收益率2.42%。自成立以来的年均投资收益率5.00%，是不是超过了大部分散户？也超过了银行储蓄？

要知道2023年，沪指下跌3.7%，创业板指跌幅19.41%，养老金能取得2.42%这样的成绩非常不错了。

目前，养老金参与的A股公司超过500家，最新披露持股规模超过一个亿，并且还在加仓的公司198家。从板块分布来看，设备制造、电子元器件两个板块持股家数最多，均超过了20个。说白了就是高端制造+新质生产力。老毛知道很多人股民都会求稳，有社保在前面给大家做了一次筛选，你可能就会放心很多。养老金持股清单大全老毛已经吐血整理好了，需要的朋友可以找老毛聊聊。

看懂一图，就能转运！

这几天一调整，很多人就找不到方向了。老毛给你看一张图，看懂了，你能抓住一波机会转运。

这张图是老毛独家总结的，市场融券余额和指数的对比。市场融券余额已经从原来的800亿，骤降到现在80个亿。这是什么信号？非常重要。

大家为什么恨融券，有人认为因为我们普通人拿不到券源，融券就变成极少数人的福利。其实这只融券这座大冰山漏在水面上的一小角。大家都知道货币战争，钱是币，商品是货，如果货和币结合起来，就是市场上的操纵者，就会形成绝对优势。比如做期货，要想控制市场，只有钱是不行的，还要有商品，这样才能成为真正的大佬，就像中东土豪有钱有货，还能操纵政策，做多做空都能赚，你听说过哪个石油土豪亏损吗？

股票如果和资金一结合，股市就成为资本的收割场，老毛给你举个例子，假设超级机构有200亿，一半用来融券砸盘，一半用来期指做空。融券花了100亿，把股价砸下去10%，股票上赔10亿，期指上，是七倍的杠杆，可以赚70亿，最后的结果，资本净赚60亿。

这种模型，老美玩了这么多年，非常娴熟，所以前几年老美为什么一直鼓动中国开放资本市场，允许资金自由进出，鼓动中国进行金融创新，设立期货、期权、融券这些做空工具，打着所谓价值发现、市场定价的幌子，贩卖他们用资本实力做空中国的私货。

大家都知道50年代抗美援朝，当年有不发商人，用发霉的米给志愿军做军粮，用假药给部队供应药品，结果教员大怒，开展了一场轰轰烈烈的运动，枪毙不法商人王康年。

从今年1月份开始，为了准备一场大仗，我们开始打扫房间，收拾了转融券，收拾了以嘉实基金董事长赵学军为首的福特班，让看空做空的人无处藏身，同时监管程序化交易的异常账户。看看现在融券的金额，大家应该明白，上面下了多大决心，花了多大的力气，看谁还能兴风作浪？

最高层的意志已经很明确了，三大金融机构老大也表态了，村委会要成为社会财富“管理者”，A股要赢得全球资本的话语权。风向标一旦变了，其他都是过程。我们的目标是竞争全球资产定价权。你如果没跟上这轮契机，意志不坚定，十年后，你又会拍大腿，就像当年没跟上房地产一样。

所以，这场仗有多大，要看多久，你自己去想，有些事情，看破不能说破。你以为的岁月静好，其实都是有人在负重前行。天佑中华，关键时刻总有挺身而出的英雄。

有没有牛市，底层逻辑是什么？

A股节后的大跌，很多人又以为回到解放前了。几根阴线又改了三观。老毛看到有人说，经济这么差，不可能有牛市。

本期视频老毛就用数据给大家看看经济基本面跟股市到底是个什么关系？

我们来看看重要的宏观数据，GDP增长率与上证指数十年的对比。可以发现，并不是经济增长了，股市就上来了这么简单。

比如15年这轮大牛市，14年、15年GDP增长率都在下降，但是股市却创出了历史新高。

再比如，2020年，GDP增长率是近十年最低值2.3%。但是20年我们的股市涨了近14%

再来看看国外的案例。  

小日子的GDP增速长期在1点几徘徊，近30多年都没有超过5%，但不妨碍它们的股市屡创新高。日经已经突破4万点，走出了一个10多年的大牛市。  

老美的GDP增速同样不如我们，但是股市仍然走出了30年的长牛。

为什么呢？老毛这句话会颠覆你的认知。股市从来都不是经济增速的晴雨表，而是市场信心的晴雨表。股市的牛熊是用来提振市场信心的，什么时候需要提振信心，越差的时候，越需要提振信心。

经济好不一定会触发牛市，要解决问题才会触发牛市。  

国资动手了：全部回购注销！

超预期啊！招商系8家上市公司集体回购增持，而且回购的股份全部注销并减少公司注册资本。其中中国外运、辽港股份、招商南油等3家上市公司还同步公告了大股东增持计划。这些增持和回购累积金额上限将近50亿元。

大家不要小看这条消息，这次回购是在央妈创设3000亿股票回购增持专项再贷款的政策背景下进行的。在一片减持声中，招商系此时宣布回购、增持，意义重大。A股随后也应声而起。

招商局集团什么背景呢？招商局集团的大股东不是国资委，是国务院100%控股的企业。所以，招商系的操作已经给全部国资系、汇金系、财政系打样了，就像当年股权分置的第一批试点公司，这个示范效应极其深远。

中国的长期资本已经初见雏形，招商系23家公司，平均市盈率9倍，平均市净率1倍。近三年累计收益40%，大幅跑赢同期上证指数，同时跑赢绝大多数偏股型基金。下图是招商系三年的月k线，大家看是不是很漂亮。老毛再给大家预告一下，今天招商系的走势，就是未来很多国企的走势的样板。市值管理一旦在A股全面推行，国企的动作一定不是你能想象的。招商系整体的账面现金近万亿，可以说要钱有钱，要股有股，想要股价怎么走，股价就会怎么走，还有外资、游资的话语权吗？我可以告诉大家，这一轮改革，国企一定会重新定价，A股一定会拿下自己的定价权。

在市值管理和专项再贷款的加持下，会带动更多央国企加入到回购增持的行列。尤其是高股息、破净股，值得重点关注。想研究的，找老毛聊聊。