最近这段行情,相信大家都有一个共同的感受——赚钱难,赚大钱更难。行情轮动非常快,没有方向特别明显的板块。除了粮食受全球气候和战争因素影响有一定持续,其他板块大多是“你方唱罢我登场”。隔夜美股虽然三大股指下跌,但算力、光通信表现不错,Lumentum涨11%,SK海力士涨近5%,都逼近历史高点。就在一些散户以为今天a股也要“光”彩照人的时候,科创50却来了个高开低走。整个市场表现也比较沉闷。

早上有个热搜词条有点意思,叫做“A股散户吐槽美股科技股”。吐槽啥呢?有的说“A股站在田里,而美股站到了光里”。也有人说“韩股:永远缺存储,美股:永远缺算力,A股:前天缺生猪,昨天缺猴子,今天缺粮食,明天缺种子,后天缺化肥”……其实,说到底还是看人家眼馋。从周三的表现来看,热点涨幅榜前十有三个跟农业有关,中粮集团涨近5%,棉花涨超3.5%,水产品涨近2%,部分资金还在“田园生活”里徜徉。而光通信涨的主要是相关材料,光纤光缆涨近4%,培育钻石、人造金刚石涨超3%。但这些都是小物种,“易中天”、“纪连海”这样的大权重没动,号召力不强,所以整个科技板块还是比较弱。

随着科技板块业绩提升和近期市场的调整,目前科创50的市盈率已从最高峰的267倍回落到目前的134倍,处于近一年的最低点,泡沫化程度显著降低,这是好的一面。但美股七姐妹二季度市盈率中值不到30倍,相比之下,我们的科技50板块估值还是相当高的。

科创板块还能不能做了?
最近很多朋友问老毛这样的问题。其实,这个问题本身就是最大的问题。以硬核科技为代表的科创50在3月到6月曾有过单边向上、挤出全场资金的行情,现在这个行情已经结束了。但很多人还停留在原来的惯性里,走不出来,这也是很多散户亏损的重要原因。科创永远值得关注,但是你操作思想跟上形势很重要。老毛这么多年投资经历,平时见得最多的就是一个板块超过之后,散户积极性开始高了,炒完白酒,问白酒还能做吗的人最多,炒完房地产,问房地产还能做吗的人最多,炒完证券,问证券还能做吗的人最多,大家说,这是不是最大的问题?
老毛给大家看一张图,这是科创50和上证指数五年多的走势对比。科创50多的时候跌幅超过50%,当然涨幅也超过60%;上证最多亏的时候大约25%,最大涨约15%。然而两者最终涨跌非常接近,殊途同归,只是过程颠簸程度不同。跌50%没几个人扛得住。很多散户说能接受20%回撤,但真到10%以上就开始情绪波动,再跌就怀疑人生。波动是所有市场的特征,你能扛住多少波动,决定你享受多大收益。我们在市场中最重要的不仅是追求收益,是把波动控制到你自己可接受范围。活得久就是活得好。长期来看,年化收益率在10%就是全国社保基金的水平了,不要有不切实际的幻想,否则就要当韭菜了。

后市怎么看?
全市场成交额1.84万亿,较周二又缩量了1000亿。从资金全景图来看,汇金、险资重仓指数飘红,基金、北上高控盘指数等微绿,但涨跌都不大。今天跌幅最大的是极低控盘,也仅0.52%,散户盘连涨两天后,情绪风险明显高了,属正常调整。可以看出,目前市场就是个弱平衡的格局:散户激动,主力就减;散户悲观,主力就托。

中午直播,我的观点是下午能维持震荡就不错。下午除了北京市场跌幅加大,其他指数跟中午差不多。上不去,也下不来,就是典型的震荡行情,突破契机还没到。震荡市中,拼的不是谁赚得快,是谁更沉得住气。关键还是保持耐心,急躁管不住手最容易亏钱。从盘后数据来看,老毛提醒还是要防一下情绪风险。觉得老毛说的在理的朋友,评论区继续打靠谱。
