周一涨得好好的,周二又冲高回落。尤其是科技股的走势,估计让很多人心里会打鼓。隔夜美股科技一片大好——纳斯达克涨超2%,费城半导体指数涨超4%。一些人以为今天科技股稳了,然而情况出乎意料。无论是韩国综指,还是科创50都是高开低走。科创50从最高涨近3%,一天净跌幅超过2%。
为什么科创没跟涨呢?
很多人疑惑,隔夜海外科技大涨,国内科创为何没能同步跟涨?核心原因就是隔夜美股的上涨,其实是建立在一个脆弱的宏观条件组合之上的:中东局势缓和预期→油价大跌(纽约原油跌超4%)→通胀担忧缓解→美债收益率回落(跌破5%)→ 成长股估值压力减轻。
然而,当亚太市场开盘时,一次性高开已经消化了美股隔夜的利好。其次这个链条的第一个环节就出现了松动,油价又开始抬升了,导致整个交易逻辑发生反转。市场对美联储追加息的押注也因通胀担忧的回归而重新抬头,推动美元买盘和收益率上行。所以,增量资金进场的意愿被抑制,市场呈现“存量博弈”的特征,获利盘借高开了结了。
周二科技股并非全线走弱,而是呈现明显的结构性分化行情。芯片方面强势方向集中在算力与自主可控核心赛道,CPU涨超4%,AI芯片涨近3%;半导体设备、零部件等走弱。AI软件成为今日最大亮点,PaaS、SaaS以及Manus相关概念涨约4%。不过软件在科创50中权重占比低,缺少大市值权重龙头,因此对科创50和主要宽基指数的直接拉动不如半导体硬件;它更多提供游资和情绪支撑。

从资金态度来看,基金高控盘明显高开低走,从10:45分以后就走下坡路,把科创50也带下去了。今天最大的亮点是游资高控盘、小票和基本面困境反转的股票。点掌全指今天还可以,收盘涨0.17%,股民今天的盈利比例接近4成。
后市怎么看?
老毛上周五说“好消息来了”,并且预告大家这周初有个倒车接人的机会。周一周二总体市场是强势的,并且风格是A股的传统风格,这次的趋势有很强的市场支撑,只是有很多人在前期亏损的状态中还没返过劲来。看下明天的市场是否会给个倒车的窗口期。给的话机会自己把握,不给就说明市场更是有强预期。买传闻,卖新闻,这话大家自己去体会。喜欢老毛内容的朋友,评论区打靠谱。
