520本来是个好彩头的日子,但很多股友的心情可能都不太美丽。主流指数几乎没有什么涨跌,科创50还涨超3%,但根据老毛的模型测算,今天有超7成股民账户是绿的。代表全市场涨跌情况的点掌全指下跌0.68%,是不是跟你的体感更接近吧?

这种走法老粉丝应该不意外。昨天晚上的文章《反弹定性》末尾我提醒过大家,对于各种可能的走势都要有心理准备。周二的小幅反弹,是在预期之内的,因为当时情绪机会很高。但反弹释放的信号,并非新一轮上攻的开始,而是各类资金可能在寻找新的方向。
“超级主力”的态度很关键
今天,汇金、险资、证金重仓三大指数,在跌幅榜上名列前茅,这已是近期常态。尤其是汇金重仓指数今天跌1.16%,创下近期新低。还是在对市场表态:不支持盲目空涨,要管控外围源源不断流入资金的热情。相比之下,机构资金还在科技股里疯狂博弈。而极低控盘、小心有妖代表的散户盘和妖股资金有恐慌迹象了。这也是今天散户盘跌得最多的原因。

为什么市场会在此刻转向?5月11日是一个关键节点。这一天,融资余额达到了2.8万亿的历史高点。也是这一天,部分券商将融资平仓线从130%调整为115%,并压缩了补充保证金的时间。5月12号,老毛发文《值得注意》中说,这个措施并非首次,但被媒体放大传播,释放了监管降温的信号。随后市场就开始转入震荡。而截至5月19日融资余额已经超过2.85万亿,这是市场还没有醒过来,反应滞后。

所以说,5月11的调整融资平仓线举措与1月14日调整融资保证金比例,以及去年8月25日的窗口指导,性质是一样的。它表明了管理层的一种态度:在全局性上涨尚未疯狂、但局部板块已炒作过火的情况下,提前进行风险管控。
大家别忘了,今年下半年,美股至少有三家估值超过万亿美元的巨型公司要IPO,国内也有存储领域的巨头计划上市。这些赛道需要保持热度,但我们并不希望重蹈互联网泡沫时期全局性疯狂的覆辙。值得庆幸的是,今天还有人在保持冷静和清醒——那就是我们的超级主力,以短期利益的牺牲换取中长期市场的稳定。
后市怎么看
今天上涨的板块几乎全部集中在芯片和少数机器人概念(铰链2.39%、电子皮肤1.15%)上。而昨天还表现不错的AI软件、SaaS、医疗等,已从涨幅榜上撤下。可以看出,当前新热点想突围出来还是比较困难的。长鑫科技和长江存储IPO的消息让芯片股热度居高不下,今天万亿市值的中芯国际一举涨超12%。

值得注意的是,英伟达将于美东时间5月20日盘后发布财报,也就是北京时间周四凌晨。还有一个消息,三星电子的劳资谈判破裂,21日将发起大罢工。三星是英伟达的重要供应商,罢工会加剧AI芯片供应链的紧张态势,实际上强化了国产替代逻辑。不过老毛还是要提醒,即使芯片热度还在,板块内部也存在高低切换的可能,不要去追高当韭菜。如果你前面没赶上,现在千万不要追。科创板的股票单日涨跌幅可达20%,波动极大,普通投资者很难承受。此时更需要保持定力——不是持股不动的定力,而是不追高、不当韭菜的定力。
关于高分红板块,我要再强调一下。 周一中午我讲过,高分红连续下跌就是机会,周二果然反弹。周三虽然又跌了,但目前的股息收益率已达到4.4%,远高于银行存款利率。对这个板块,必须用长线思维,不能看短线。过去五年,高分红指数的年化收益率含分红在内已经超过17%,还是很可观的。当然,投资高分红也有两个风险:一个是你自己——能否管住贪婪和恐惧;第二个是未知的极端事件风险。
综合来看,老毛对目前行情有一个预判:转向防守。喜欢老毛内容的朋友,评论区继续打靠谱。

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