智能投顾行业自2008年诞生以来,已经过去了11年。
就目前来看,海外的智能投顾行业已不再是一个独立的行业,或者说,从来没有过这样一个独立的行业。我们能看到的,是传统财富管理行业的快速智能投顾化。
相比较而言,国内由于传统买方投顾业务的不成熟,智能投顾的发展更曲折、也更复杂一些。
一、海外智能投顾的发展趋势
——没有独立的智能投顾行业,只有传统财富管理行业的快速智能投顾化
(1)美国智能投顾行业
美国智能投顾行业的发展分为三个阶段:
第一阶段,2008年开始,以wealthfront、betterment等创新型技术公司为发端,开创了智能投顾业务领域。技术创新型公司规模小、灵活度高、技术敏感度强,在智能投顾业务发展成熟的早期,对业务模式、技术手段应用等进行了大量探索,推动了行业的成熟。
第二阶段,2015年开始,传统财富管理机构大规模进入智能投顾领域,以智能投顾技术对传统投顾业务进行大规模改造。这标志着行业对是否应该发展智能投顾业务的观望和争论结束了,智能投顾甚至不再是一个独立的行业,而成为财富管理业务的一个主要发展方向。
第三阶段,以2016年3月美国金融业监管局(FINRA)发布《Reporton Digital Investment Advice》报告(非监管法规),以及2016年4月美国劳工局(DOL)的退休账户管理新规中对“受托人诚信义务规则”(Fiduciary Rule)的修订(要求投资顾问要把投资者利益置于自身利益之前,从而限制了传统投顾收取高额投顾费,以及以高频交易获取高额佣金等行为)为标志,智能投顾行业进入高速发展期。
根据Statista在2019年2月发布的美国智能投顾市场报告,美国智能投顾管理的资产在2019年将达到7497.03亿美元。
预计2019年-2023年管理资产的复合增长率为18.7%,到2023年总金额为14862.57亿美元。美国市场智能投顾的用户数量和渗透率也将持续增长,预计到2023年,用户数量将达到1378.21万,渗透率达到4.1%。
文章来源:雪球