2020年以来，新冠肺炎疫情突如其来并急速演变发展，快速传播到全球主要经济体，疫情蔓延和各国控制疫情措施严重影响国际贸易和投资等活动，打破了现行全球产业链正常运转，世界经济进入衰退期。如何在下行浪潮止损回稳，甚至找到新增长空间，考验更强定力和智慧！

居家战疫使得越来越多人适应和习惯非接触式服务、在线办理业务、在线消费、移动支付等智慧生活。5G、大数据、人工智能、云计算、VR（虚拟现实）、AR（增强现实）等新一代数字科技在疫情防控与复工复产复商复市得到大规模场景应用。

同时，智能投顾也趁此全民上网与上云用数智赋新时代，普及性进入互联网理财快车道。智能投顾借助大数据、云计算等金融科技，通过现代资产组合理论等算法，根据用户风险偏好、财务状况、理财目标，为用户提供量身定制的投资组合方案。

01 人工智能AI+大时代的新趋势

AI时代，马云认为，未来三十年计划经济将会越来越大，原因就在于数据的获取，市场这只无形的手可能被我们发现。

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▲ AI已经可以达到或超过人类独有能力。

美国波士顿动力公司的机器人Atlas拥有立体视觉、距离感应等能力，不仅能规避障碍物，跌倒了能自己爬起来，学会了后空翻。

机器人索菲娅外形使用硅胶打造仿生皮肤，质感与人类皮肤相似，可以模仿人的面部表情和情绪。通过语音和人脸识别技术，她能理解言语模式并与人类进行对话。被授予了沙特公民身份，成为史上首个获得公民身份的机器人。索菲娅还有了自己的推特账号，作客脱口秀节目，登上时尚杂志封面。

AI在棋牌、医疗、推理能力等方面超越了人类，还学会了驾驶无人机、帮助科学家进行量子力学等复杂实验等。例如，AlphaGo（阿尔法狗）3:0干净利落地击败了围棋世界冠军柯洁，并且经过谷歌科学家多次完善后还在不断进化。

卡内基梅隆大学开发的AI系统Libratus在赛程为20天、12万手牌的比赛中击败了四名世界级扑克玩家。

▲ 智能金融跑马圈地。

已有智能投顾、智能资产配置、智能信贷、智能风控、智能客服等多种应用。

例如，建设银行用户与智能客服每天交互量达200 万次，节省了6000 以上人工客服。招商银行信用卡用户可通过加好友，与招行信用卡中心智能微信客服（小i 机器人）互动，通过银行卡或身份证号与招行网银系统绑定对接，开展还款、转账、积分兑换等复杂业务。

▲ 疫情之后的财富管理。

全民上网时代，便捷的互联网交易体验让更多人改变原来到线下购买理财产品的习惯，并拥抱智能投顾、直销银行、理财子公司等新产品、新业态。

市场风云万变，防被割韭菜意识普遍增强，投资者更相信和选择专业性，投资顾问的春天来了。

经济结构性下行，流动性价值更加凸显，房产等大额投资遭遇瓶颈，改善型购房成房产增量主流。

全民健康才是全面小康，健康意识、保障意识空前高涨，公众的保险意识增强。

由于对未来的不确定性，更多人发力追求第二收入，兼职兼薪普遍化、理财策略更进取。

消费观变化，既有预期悲观的消费抑制观，也有双循环新发展格局的稳促扩升消费观。

更多高净值人群关注全球资产配置，鸡蛋要放到不同篮子里，单一市场风险需要全球化配置对冲，海外置业、留学移民、海外基金投资、海外资本市场交易成为疫后投资重点。

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02 十年后的智能投顾

需要思考的是：一是智能投顾能否成为、如何成为投顾机构、金融机构的增量业务，如何用大数据精准营销触达目标客户，而非简单的互联网粗暴打法翻版；二是智能投顾能否成为、如何成为流量入口，实现批量获客和交叉营销；三是智能投顾能否融合长尾客户和高净值客户，实现基于互联网和数据的分类施策，而非人为割裂普惠金融和财富管理，为金融机构降本增效。

▲智能投顾：投资界的AlphaGo阿尔法狗+管家式智能财富管理中心。

智能投顾是人工智能技术与金融服务深度融合的产物，最早诞生于2008年美国，即遭遇了全球金融危机的洗礼。美国智能投顾行业的资产管理规模预计到2020年增至2.2万亿美元，占据全球10%的财富管理市场。

腾讯、京东、阿里等互联网科技巨头依托庞大的用户行为数据和大数据分析能力，以APP、H5界面为入口提供智能投顾服务。银行、券商、基金、保险等传统金融机构依托已有的风险控制系统，利用本公司及关联公司的产品来开展智能投顾服务。独立的第三方智能投顾平台倾向于为用户提供全球化资产配置方案.

▲ 中美智能投顾发展。

2008年金融危机后，美国传统金融机构忙于应对公众信任危机和严苛监管，Betterment、Wealthfront等智能投顾创业公司成长起来，通过互联网信息技术，降低投资门槛，为用户提供个性化、低费率、透明化、便捷化财富管理服务，成为了行业清流。受益于人口结构变化、人工智能技术、监管法规等因素，智能投顾管理规模从2010年以来复合增长率超过80%，2020年将达到1.6万亿美元。

我国居民家庭财富稳步增长，中等收入人群日益扩大，财富管理市场空间巨大，但投资渠道稀缺，经过一轮P2P市场洗礼，互联网理财开始广泛被接受并且流行，同时大众风险意识也有所提高，年轻一代对互联网财富管理更加认同。在这个背景下，2014年底智能投顾概念开始引入我国，随后大量科技创业企业开始出现，2015年下半年以后传统金融机构也大力布局智能投顾方向。

▲ 长尾用户规模大，智能投顾在中国未来可期。

2020年《政府工作报告》提出，中国人均年收入是3万元，但是有6亿人每个月的收入也就是1000元。另外，中国缴纳公积金的人群只有1.4亿；中国大学生的比例只有8%；中国有5.5亿农村常住人口；2019年中国人均可支配收入30773元，人均可支配收入中位数26523元。我国过亿的市场主体绝大部分是小微企业。

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长远看，我国经济高质量发展和精准扶贫、全面小康、数字化普及进程中，长尾客户始终是支撑智能投顾快速稳健发展的主要动力。预计到2022年，中国的智能投顾管理资产总额将超6600亿美元，用户数量超过1亿，行业空间巨大。

例如，蚂蚁聚宝理念是“让理财更简单”，单笔投资金额1000元及以下用户占比71%，90%的用户有过风险认知与实际投资行为不匹配情况；大部分用户不懂得分散投资，同时投资2只及以上基金用户仅30%（该数据不含余额宝）；人均基金持有时长仅48天（该数据不含余额宝），缺少长期投资心态；80后、90后用户占比86%；90、95后用户占35%。

蚂蚁聚宝到蚂蚁财富升级：一站式移动理财平台打造平台金融科技的组合拳从以基金销售为主的平台，变成主打综合理财应用，目的是打造与各种金融机构嫁接的平台金融科技，打造自己的金融生态。

▲ 中小银行智能投顾策略：暂缓定制 抱团发展 借道发展 暗度陈仓。

对中小银行而言，单一金融服务功能无法满足客户多样化金融产品组合需求，造成客户流失。在同业异业竞争中，因为无法推广和运行智能顾投，大量业务处理通过人工进行，成本高企。由于缺乏智能顾投等科技支撑，业务处理效率、处理质量落后于竞争对手，使客户丧失对中小银行信心。缺乏智能投顾等技术支撑，只能固守传统阵地，在金融创新业务缺乏话语权和主导权，处于跟随状态，捡竞争对手不愿做、剩下业务，难以做大做强和抵御风险。

来源：消费新时代研究资讯