财经早九点

3.18  点掌财经早九点 

市场进入相对平衡的状态，短线题材碳中和的熄火，机构权重股并没有着急上行，当下市场就缺少较好板块和方向，资金不免混战。短线其他题材也并没有较好持续性，银行，旅游，民航等周期复苏方向的持续性一般，使得资金在里面并没有较好赚钱效应，那么市场就进入收量状态。高送转叠加的部分个股较为活跃，一季报临近，高送转相关较受关注。板块方面，农业，芯片，锂电，化工，军工，次新叠加高送转等较为活跃。

截止收盘，上证指数微跌1.08点，跌幅0.03%，创业板指上涨1.2%。技术上，上证30分钟K线维持3400-3450的区间弱震荡，成交量继续萎缩。 消息方面，虽然美债收益率继续上升，但美联储表示23年前不考虑加息，美股继续上涨。国内方面，较为平淡。

那么今天市场早盘并不会太受美债利率上行的影响，如有一定低开，反而可能进行一定上行修复。不过当前市场进攻端也并不会太好，资金层面和量能层面制约，那么指数上行空间有限，指数层面中短期维持震荡区间3430-3465。

 市场方向方面       机构大票部分回归，白酒，医药，新能源车，等方向，也成为市场部分资金关注点，关注低位是资金流入相关个股。         低估值银行方向，成为部分资金选择的周期类，和低估类方向，地方银行关注。          旅游酒店，民航机场受益居民出行旅游需求的复苏，迎来一定上行预期。           一季报临近，高送转叠加属性，次新相关个股较为受到资金关注，相关高送转个股。

指数层面继续维持震荡格局，中短期震荡区间3430-3465。机构大票部分回归，锂电材料方向有望迎来修复，短线小票题材强势股，次新，高送转，面板，银行，旅游酒店，免*，民航机场等较为活跃。

【热点前瞻】

1、我国芯片制造产能仍不足、半导体设备投资将提速(万业企业、北方华创）

2、全国碳交易市场架构浮出、电力企业或成交易主体(节能风电、银星能源）

3、清明游或掀跨省出游小高峰、旅游业复苏迹象明显(中青旅、丽江股份）

4、**紧张价格翻倍、PA66市场重心将继续上移(神马股份、齐翔腾达）

5、需求旺季叠加供给受限、本月有机硅DMC大涨30%(合盛硅业、润禾材料）

6、国六重柴进入倒计时、排放标准大幅趋严(奥福环保、凯龙高科）

7、炭黑价格上调25%、全球轮胎涨价潮继续（黑猫股份、玲珑轮胎）

8、装机容量大增 中国或成最大海上风电运维市场（振江股份、永福股份）

阿牛智投投资**：季梦杰 证书编号：A0460619080002

【本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。投资有风险，入市需谨慎】

模糊的正确，做个有锂想的一拳超人

       市场进入横向整理阶段，但由于前期市场快速回调给市场带来较大心理影响，使得明明在相对合理位置，但是投资者仍然信心不足。

北向资金开始在震荡期进入持续扫货阶段

数据来源：阿牛智投

       所以今天的标题，模糊的正确，做有锂想的一拳超人。就是哪怕市场再震荡，你自己心理有没有一个方向，是你自己真的想投资的方向。比如我们看近期茅台回调了，但是我听过无数投资者跟我说过一句话，如果茅台回调了，我就满仓进入就一直持有。十年了，又有多少真的做到了呢？明确表示，我没有做到。

       但是易方达的坤坤却做到了，从13年开始，一直重仓位持有茅台，持有了7年，终于才在今年出名了。但刚出名不久，就因为茅台回调了一点点，就被各种...,但毫不妨碍，他就是一拳超人。

       那么处在当下市场中，各个板块波动较大，甚至出现较大回调。那么你有没有一个方向，是你可以坚定的说，我可以持有的。如果不是白酒的话，我想，我会选择新能源锂电方向。

锂矿资源周期拐点刚刚出现

      为什么，成长+业绩，这是构成长期估值提升的逻辑。长长的赛道，以及较好的成长性，业绩也开始逐步体现，且是能够得到一致认同的。锂周期，在去年三季度才展现出复苏。而锂矿资源的复苏在四季度，和今年才开始复苏。一旦这种复苏开始，其实就是大周期。而且这个周期是由需求驱动的，跟15-16年那波周期不一样，那波是政策驱动的。

       所以在新能源车，储能大需求周期向好的起点，锂电周期，锂矿周期拐点的当下。如果真的考虑估值的问题，那么很多未来就被限制了。模糊的正确，没有什么是一定的，但如果有一个超级赛道摆在面前，作为有幸能够亲身经历的人，得有充分的“锂想”，敢于一拳出击。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资**：季梦杰 证书编号：A0460619080002

点掌财经早九点

3.17  点掌财经早九点 

昨天市场呈现指数震荡弱反弹走势，个股有一定活跃度，碳中和继续发散，龙头华银电力再次上板对板块起到一定带动作用。银行，保险作为权重，也时不时对指数形成带动作用。整体上，机构大票弱震荡，碳中和，环保发散，经济复苏线维持一定活跃，但成交量缩量。板块方面，节能环保，碳交易，智能电网等领涨热点题材。地产，酿酒，医药，保险等稍有表现。

截止收盘，上证指数上涨26.78点，涨幅0.78%，创业板指上涨1.06%。技术上，上证30分钟K线维持3400-3450的区间弱震荡，市场再次缩量。 消息方面，隔夜美股小幅涨跌。国内方面，华为公布5G专利费率，注重知识产权保护。

那么今天市场仍然维持小幅震荡格局，市场在缩量之后，有变盘突破的预期，但当前市场资金较为谨慎，盘面氛围也并不配合，所以就算有一定冲高动作，也很容易留上影线，指数层面继续震荡区间3420-3460。

 市场方向方面，碳中和，环保板块受政策推动，碳中和，碳交易相关迎来题材的扩散，和市场认可，但该题材在大面积扩散之后，将注意高位派现，追高谨慎。        机构大票部分回归，白酒，医药，新能源车，等方向，也成为市场部分资金关注点，关注低位是资金流入相关个股。         低估值银行方向，成为部分资金选择的周期类，和低估类方向，地方银行关注。          旅游酒店，民航机场受益居民出行旅游需求的复苏，迎来一定上行预期。 

指数层面继续维持震荡格局，中短期震荡区间3420-3460。机构大票部分回归，锂电材料方向有望迎来修复，短线小票题材强势股，碳中和，碳交易，面板，银行，旅游酒店，免*，民航机场等较为活跃。

【热点前瞻】

1、**“碳中和”理念、数据中心液冷技术受瞩目（飞荣达、博威合金）

2、需求旺盛**紧张、碳酸锂价格呈指数级上涨（赣锋锂业、天齐锂业）

3、三部门携手、印发国家车联网产业标准体系建设指南（路畅科技、亚太股份）

4、建筑光伏一体化助力实现碳中和、行业迎来新蓝海（深 赛 格、东南网架）

5、车企纷纷布局智能座舱、产业价值重心向软件倾斜（四维图新、中科创达）

6、B站与百度联袂冲刺港股、A股合作方或迎发展机遇（汉得信息、掌阅科技）

7、碳中和催生储能市场加速发展、产业链公司望迎来机遇（星云股份、圣阳股份）

8、全国碳市场建设逐步推进、碳中和带来相关技术服务业机会（谱尼测试、蓝盾光电）

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市场再次收量，较为良性，碳中和火热之外关注这两点机会

       今天市场第二次缩量了，在10号缩量之后，今天再次缩量。多数情况下，市场盘整期缩量，说明多空双方的情绪面都进入一种平衡状态，不买，不卖，那么就意味着不用太考虑市场持续下行的风险。

市场最良性的一种状态，就是维持横向整理的状态

数据来源：阿牛智投

       但是市场想上行也困难重重，毕竟机构大股的推升还是没那么容易。所以最良性的一种状态是，市场维持横向震荡整理，这个底越磨得久，其实越有助于市场中期行情的开展。

       那么要关注什么方向呢，绕不开的就是碳中和，现在万物皆可碳中和。我们在三月初时写碳中和时，说到这个题材可能扩散，但没想到扩散到这种程度。但其实现在再挖掘碳中和，难度较大了，最好的情绪，应该还是集中在碳中和的龙头股上。

碳中和继续火热

数据来源：阿牛智投

       其他方向，除了一直执着的新能源锂电方向，市场应该会主要聚焦疫后复苏的点了。毕竟压抑了许久的情绪，会在接下来的两个月释放出来。旅游酒店，民航机场的复苏会是接下来市场的重点方向。一是困境反转，二是的确迎来了业绩改善的时间点。

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财经早九点

3.16  点掌财经早九点 

昨天市场呈现指数下跌，个股较大分化走势，机构大票仍然成了杀跌方向，造成指数较大压力。碳中和，周期也在持续演绎之后，出现较大分化，龙头股出现冲高回落，对短线人气产生一定影响。环保板块叠加碳中和和事件驱动，成为短线碳中和接力。旅游酒店，民航机场受益疫后需求复苏，展现较好修复行情。板块方面，钢铁，煤炭，有色，化工等周期，环保等碳中和上涨。题材方面，旅游酒店，民航机场，免*等较为活跃。

截止收盘，上证指数下跌33.13点，跌幅0.96%，创业板指下跌4.09%。技术上，上证30分钟K线3450上方压力，技术性回调震荡。 消息方面，隔夜美股继续大涨，道指，标普创新高。国内方面，碳达峰，碳中和继续成为政策支持方向。

那么今天市场会对昨天的下跌进行一定回升修复，强度不高，维持震荡小涨格局，震荡区间3420-3450。市场中短期仍然会有二次探底预期，但回落之后市场支撑还是较为有效，机构大票逐步修复，对指数企稳震荡走强有积极意义。

 市场方向方面，碳中和，环保板块受政策推动，碳中和，碳交易相关迎来题材的扩散，和市场认可，将持续成为市场短线题材炒作点，但该题材在大面积扩散之后，将注意高位派现。        机构大票部分回归，白酒，医药，新能源车，等方向，也成为市场部分资金关注点，关注低位是资金流入相关个股。         低估值银行方向，成为部分资金选择的周期类，和低估类方向，地方银行关注。          旅游酒店，民航机场受益居民出行旅游需求的复苏，迎来一定上行预期。 

指数层面将震荡修复格局，中短期震荡区间3420-3450。机构大票部分回归，锂电材料方向有望迎来修复，短线小票题材强势股，碳中和，碳交易，面板，银行，旅游酒店，免*，民航机场等较为活跃。

【热点前瞻】

1、电力企业成碳交易主体、电网成碳减排核心枢纽 （远光软件、国网信通）

2、电炉钢需求迅速提升、碳中和驱动石墨电极价格持续上涨（易成新能、方大炭素）

3、随时随地、从空气中直接吸收二氧化碳“冷却”地球（三孚股份、新金路）

4、近十年最强沙尘暴来袭、环保及风沙治理迎机会(亚厦股份、中创环保）

5、从田间到餐桌、全国首个食品安全追溯系统上线(信息发展、飞利信）

6、***所消费人数比例限制放开、旅游业加速复苏(宋城演艺、首旅酒店）

7、北方多地区遭遇强沙尘天气、空气净化器销量大增(创元科技、再升科技）

8、重组新冠病毒疫苗使用获批、研发支撑行业高增长(智飞生物、三鑫医疗)

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碳中和高潮之后，复苏线机会短期受到资金关注

       周末看到美国1.9万亿纾困基金的发放已经开始，看了其中**的条件，真是美国的吃相越来越难看了。符合纾困金的**条件为年收入在75000美元以下的美国个人和年收入在15万美元以下的夫妇。

北向资金前期的较大松动，以及美元资金的回流对A股结构产生一定影响

数据来源：阿牛智投

       夫妇年收入15万美元，毫无疑问应该是高收入群体了，就算是在美国。据美国商务部普查局公布的消息来看，2019年美国居民人均年收入为3.6万美元。

       然后这个钱哪里来的，通过印美元，薅全世界羊毛来的，中国，日本，欧洲，持有美元，美债的都是买单者。其实这一次十年期美债的利率上行，完全是左手倒右手，因为没有太多其他国家和主体购买，美联储自己买发债，自己购买，神奇。其实也在积聚货币风险，和透支美国的公信力。

 上证指数维持横向震荡整理，就是当下较好的状态了

数据来源：阿牛智投

      那么对A股市场的影响，就是近期机构大票还是受到估值的影响。从18年到现在，A股市场的龙头公司基本遵照美股的估值体系逻辑。同时由于多数情况下，好像国内机构没有起到价值引领者的责任，绝大部分时候是跟随。所以在当前美元资金回流的档口，机构抱团股的弱势震荡仍将维持一段时间。

      只能聚焦一些中短线题材和有实质性复苏的行业，近期难得的题材碳中和，就是一个大级别的中短线题材，但随着板块高潮之后，这个题材的难度就加大了。银行，周期金属，民航机场，旅游酒店等就成为不多的复苏线，得到中短线资金的关注。

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财经早九点

3.15  点掌财经早九点 

上周五市场小幅高开之后，短线资金又进入抢跑，所以整个上午基本维持弱震荡状态。之后，在银行，碳中和发散，周期品种的上涨带动下，指数站上3450上方。个股方面仍然较大分化，机构大票和科技股反弹疲软，碳中和也在持续发散之后，级别逐步减弱。板块方面，电力，节能环保，碳交易等碳中和相关领涨，煤炭，化工，钢铁等周期品种上涨，其实也多数是叠加了碳中和相关。

截止收盘，上证指数上涨16.25点，涨幅0.47%，创业板指上涨0.37%。技术上，上证30分钟K线延续3350以来的反弹格局，上行有压力。 消息方面，周五盘后，美十年国债利率上行到1.6，美股承压，但收盘回升上来，道指创新高，纳指跌幅收窄。国内方面，十四五规划全文发布，关注先进制造业。碳交易逐步推进，碳中和相关持续发散。

那么今天市场受外围影响，可能有一定疲软，但市场会逐步修复，维持震荡格局，震荡区间3420-3460。市场中短期仍然会有二次探底预期，但回落之后市场支撑还是较为有效，机构大票逐步修复，对指数企稳震荡走强有积极意义。同时碳中和不断普及之后，短线题材也会持续扩散。                             

 市场方向方面，碳中和，环保板块受政策推动，碳中和，碳交易相关迎来题材的扩散，和市场认可，将持续成为市场短线题材炒作点，但该题材在上周五大面积扩散之后，将注意高位派现。        机构大票部分回归，白酒，医药，新能源车，等方向，也成为市场部分资金关注点。          低位复苏的5G，PCB，面板等方向，受益需求回暖，价格上涨，带来修复预期。                

指数层面将震荡修复格局，中短期震荡区间3420-3460。机构大票部分回归，锂电材料方向有望迎来修复，短线小票题材强势股，碳中和，碳交易，种业，农业种植等题材小票会适当活跃。

【热点前瞻】

1、森林资源核算成果发布、碳汇交易或提升林业价值（福建金森，岳阳林纸）

2、需求旺盛叠加供给不足、多种类化肥价格持续上涨（云天化、新洋丰）

3、央行财政部等部门联合发文、加大风电光伏金融支持力度（天合光能、节能风电）

4、货源紧张、多家覆铜板大厂再次密集上调报价（生益科技、超华科技）

5、锂电池供需缺口超20%、我国碳酸锂价格4个月翻倍（赣锋锂业、天齐锂业）

6、苹果将**Mini Led屏产品、Mini Led规模商用提速（兆驰股份、华灿光电）

7、碳中和催化剂云集、“绿色IT”建设进一步加速可期（光环新网、依米康）

8、供需紧平衡姿态短中期延续、草甘膦三月升势加速（新安股份，兴发集团）

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碳中和成本周最牛题材，盘后美债又有动荡，等待市场新的方向

       我们应该是很早就写过普及贴，写碳中和的点的，以及上周五收盘之后，也写了碳中和的点。只是由于市场比较弱势，大家对一些题材好像并不太上心。本周，华银电力，中材节能，长源电力等表现优异。

       在本周碳中和持续演绎之后，市场不断的在挖掘碳中和相关的点，电解铝，水泥，钢铁，煤炭等等，均说跟碳中和搭边。连一向较为沉稳的长江电力，今天市场也说，你就是正宗的碳卖出者，市场闻声大涨。

碳中和发掘到后期，什么都可以沾边了，今天电力相关大涨

数据来源，阿牛智投

       那么其实就说明，碳中和这个点，拍毕业照了。因为毕竟大家虽然每时每刻都在生产二氧化碳，但毕竟怎么中和和交易这个二氧化碳，真的还停留在概念阶段。距离正真实施，以及实施之后，具体哪家公司受益，其实市场都没数。那么集中短炒的阶段，当题材逐步挖掘到边缘时，那么“毕业照”在所难免。只少数核心可能受益品种仍然会有波动，但很吃操作了。

收盘之后美债收益率过1.6，对金融市场又构成一定影响

       但关键接下来并没有什么较好的方向，收盘之后，十年期美债的收益率又上去了。香港市场闻声下跌，美股期货也下跌，市场真是风声鹤唳了。 但还是没有办法，毕竟跌的时候可以A型，涨的时候，不会V型，而且复杂多了。等待周期金属，新能源车，芯片科技以及其他主线点或者新的短线题材的出现吧。

       周末不能想那么多，天气转暖，出去走走。

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3.12  点掌财经早九点 

昨天市场迎来反弹，在市场地量之后，部分机构票龙头企稳转强，情绪和技术迎来拐点，带动市场持续上行。市场迎来久违的普涨，机构权重较好修复，新能源车，芯片科技，白酒，医药等主线，以及碳中和衍生出的较多支线，建材，周期金属，环保，电力等均有较好活跃度。但是市场较好活跃度的同时，量能却没有放大，说明资金层面仍然维持谨慎状态。那么短期内市场再度冲高之后，注意上方一定压力，恐仍然会有反复。板块方面，电解铝，有色，钢铁，水泥，化工等周期上涨。题材方面，碳中和，碳交易，三代半导体，汽车，锂电池等较为活跃。

截止收盘，上证指数上涨79.09点，涨幅2.36%，创业板指上涨2.61%。技术上，上证30分钟K线3350支撑有效，展开一定反弹格局。 消息方面，隔夜美股继续上涨，新能源车大涨。国内方面，**记者会表示今年没有必要“急转弯”，对市场将有较大的提振作用。

那么今天市场早盘受外围向好，以及消息的提振会有较好的做多氛围。需要观察上攻之后市场量能是否能够放大，以及资金的承接意愿。指数层面，短期压力在3480-3500之间，机构大票逐步修复，对指数企稳震荡走强有积极意义。同时碳中和不断普及之后，短线题材也会持续扩散。                             

 市场方向方面，        碳中和，环保板块受政策推动，碳中和，碳交易相关迎来题材的扩散，和市场认可，将持续成为市场短线题材炒作点。        机构大票部分回归，白酒，医药，新能源车，等方向，也成为市场部分资金关注点。          低位复苏的5G，PCB，面板等方向，受益需求回暖，价格上涨，带来修复预期。                

指数层面将延续反弹走势，中短期压力位在3480-3500之间，观察量能是否有效放大，以及资金在高位的承接意愿。机构大票部分回归，锂电材料方向有望迎来修复，短线小票题材强势股，碳中和，碳交易，种业，农业种植等题材小票会适当活跃。

【热点前瞻】

1、2月磷酸铁锂电池装机量继续大增、发展前景乐观（国轩高科，德方纳米）

2、中美半导体行业协会建立工作组、推进产业链合作（长川科技、北方华创）

3、今年草地贪夜蛾威胁仍存、机构看好全球农药需求（安道麦A、雅本化学）

4、工信部发文、引导光伏行业加强技术创新（爱康科技、山煤国际）

5、个人电脑去年实现创纪录增长、今年将有望更高（春秋电子、传艺科技）

6、碳中和背景下碳纤维需求快速崛起、市场持续面临缺货涨价局面（光威复材、吉林化纤）

7、碳中和成为今年重点任务、国六产业链迎来发展良机（艾可蓝、龙蟠科技）

阿牛智投投资**：季梦杰 证书编号：A0460619080002

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