美伊是没完没了,又干起来了,布伦特原油又又又窜到95元以上;美国10年期国债收益率又上涨逾4个基点,刷新2025年1月以来的最高水平,通胀预期一上来,美联储加息预期又来了,结果是周四全球股市集体飘绿,A股也应声走弱。就这局面,就是不想说美国人专门策划都难。

熟悉的配方又来了
一个是A股主流指数全线杀跌,而北交所市场又是一枝独秀,上涨了2.24%。北京市场和大盘指数的对冲效应再次显现。

二是小盘风格相对强势。从下图来看,不同的市值风格已经形成一个喇叭口,今天小市值股票仅微跌了0.12%,而大市值跌幅最大,达到1.42%。

三是板块热点出现轮动。军工突然走强了,兵装系涨超3%,激光炮也涨超2%。从整个军工板块半年报来看还是不错的,平均净利润同比上升80.8%;平均净利润率也在同比上升,达到了35.6%。但细分来看,今天上涨的兵装系和激光炮净利润都是大幅下降的,所以还是当成地缘短线炒作来对待比较靠谱。

另一方面,周三强势的农业今天进了跌幅榜,尤其是种业跌幅超过6%,是跌的最多的。老毛昨天专门说了,这个板块半年报净利润已经由盈转亏,只能当作炒作来看,风头不对就得赶紧跑。高位拉大阳线,你就要小心了。今天果然砸下来了。主力操盘的手法就是这样,你不信它就一直拉,等你信了进去了就开始砸。如果赌涨停的更惨,昨天的涨停,今天跌停,跑都很难,国投丰乐,敦煌种业就是这类,一鸣食品更是开盘直接跌停板,都是坑,希望老毛的提醒能够帮到大家少踩坑。一句话,涨停板都是有人专门做给你看的,你不理会就不踩坑,看了就可能中招。老毛的数据和模型早已证明,每天追涨停,大概一年左右就会归零,跌停的股票第二天的平均涨幅远远高于涨停的股票。

后市怎么看?
半年报披露完了,A股基本面和资金面的数据越来越清晰了,看懂这些数据,你对这个市场的理解就会更深刻。从资金面来看,昨天文章和今天中午直播,我给大家聊了险资和社保资金是怎么赚钱的以及对A股生态的影响。今天文章,老毛再给大家看看证金的数据。如下图,25年底证金持股市值7378亿,而到了26年中报这个数字变成了2286亿,减少了5000多亿。传言成真,证金确实在今年上半年进行了清仓式减持。为什么呢?老毛个人猜想,超级主力内部调整了分工。25年2月,证金公司66.7%的股权被划转至中央汇金。在新的体系下,证金定位比较尴尬,这家以转融通为出发点的公司,在2015年杠杆牛暴跌期间紧急增资到1000亿元,同时被赋予了救市职能,但这个职能与汇金是冲突的,最终股票快被出清了,而转融券业务已被暂停。后面需要我们重点盯的还是汇金和险资的动向。

从基本面来看,上市公司半年报的整体表现还是不错。全部A股可比净利润二季度同比涨超9.4%,收入同比涨近4%,毛利率同比涨近3.5%。但两极分化比较严重,定价权在大企业手里,利润向头部集中,和美股趋势基本一致,美股的利润集中现象更为极端。

目前A股市盈率中值是78.5倍,处于合理区域上限,所以不宜对这波行情的高度过度乐观。最好的预期是保持强势调整,这样还有轮动机会;如果转弱,也在预期中。这段行情是“啃骨头”的垃圾时间。从盘后数据来看,老毛总结是趋势多头、板块轮动、短线防守。押宝很难,还是配置为上。喜欢老毛内容的朋友,评论区打靠谱。
