点掌财经早九点

3.29  点掌财经早九点 

市场延续较大分化走势，上证指数层面回补缺口之后V型拉回，显示的较为强势。但主要还是由两油和银行金融护盘带来的作用，赛道股  白酒 消费，锂电，半导体等方向依然大跌，导致深市指数较为难看。市场依然抱团在近期较为强势的房地产，煤炭，猪肉，新冠药物等方向，但也需要注意强势板块的补跌。市场还是整体偏弱，需要高位方向资金兑现，寻找低位的方向做切换。板块方面，地产，建筑，煤炭，旅游酒店，绿电，银行等涨幅居前。题材方面，元宇宙，华为鸿蒙，工业大麻等局部强势。

截止收盘，上证指数探底回补缺口回升上涨2.26点，涨幅0.07%，创业板指下跌1.66%。技术上，上证30分钟K线延续回调格局。 消息方面，美债收益率冲高回落，隔夜美股逐步走高，特斯拉大涨。国内方面，婴儿可减个税，人口补助政策陆续出台，婴童 辅助生殖相关受关注。地产圈 融创和阳光城暴雷，地产行业逐步利空出清，国资地产陆续进场。

那么今天市场在回补缺口之后，维持3200-3240的区间震荡格局。市场风格将有明显切换，前期较为强势的房地产，煤炭，新冠药物 等要进入较大分化期，注意高位股的补跌。婴童 辅助生殖，工程基建，工业大麻，绿色电力，次新叠加，锂电 新能源 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。

短期市场回补缺口之后，将进行震荡整理，金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，出口贸易，婴童 辅助生殖，工业大麻， 绿色电力， 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、超越阿里亚马逊，希音成全球下载量第一购物应用（久其软件、东百集团）

2、特斯拉人形机器人即将量产，未来或成市场主劳力（神思电子、天奇股份）

3、华为小米出手，投资固态锂电池研发商卫蓝新能源（珈伟新能、金龙羽）

4、婴幼儿照护可抵个税，未来母婴市场规模提升可期（孩子王、美吉姆）

5、华为企业业务稳健增长，助力煤炭行业数字化转型（龙软科技、工大高科、梅安森）

6、元宇宙赋能博物馆转型升级，两家产业链公司望迎来机遇（奥雅设计、中海达）

7、进口冷链食品监管加码，消毒新技术应用潜力巨大（久量股份、中金辐照）

阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

【本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。投资有风险，入市需谨慎】

缺口回补，市场相对强势，但强势板块需要注意兑现

       今天早上低开低走，直接回补了前期留下的跳空缺口。且较为强势的在日内就完成了，V型反转，且上证收盘翻红，那么市场层面还是算强势。但需要注意的是，前期强势板块，房地产，猪肉，煤炭，新冠药物方向，要注意资金开始逐步兑现，要注意离场机会的把握。

国资背景地产公司，近期较为独立强势 

数据来源：阿牛智投

      外围利空影响下，早盘沪深两市双双低开，而且开盘后连续跳水走低。此后，指数探底回升，尤其是金融股的带动下，沪指盘中强势翻红。不过，好景不长，随后三大指数冲高回落，悉数回落，创业板还迎来日内新低。盘面上看，周期板块走强，其中煤炭、房地产以及传媒、石油石化等涨幅居前，而食品饮料领跌下，国防军工、电力设备以及有色金属等走低。

日内指数回补缺口，但立马形成V型反转 

数据来源：阿牛智投

      上周，市场缩量的反弹下，指数有回补缺口需求。上周四开始，技术性调整就已经来临，今天展开回补。整体上看，虽然今日的低开以及一度的下行还是略超预期，但沪指的整体走势还是强的，在盘中的拉升之下迎来回补，也可谓是强势。

       至此，沪指完成了技术性调整的同时，也回补了此前上行的缺口，并顺便完成了今日低开下行的跳空缺口，这里无论是反弹还是回调，实际上短期的担忧消除了。此前之所以说是技术性调整，主要是当前政策托底明显，市场经历了连续的调整和急跌之后，短期超跌反弹需求增加，叠加美联储加息落地，海外冲突影响减弱，市场整体回升的概率较大。

       但需要注意的是，市场新的点并不清晰，日内仍然是地产，煤炭，新冠药物等前期强势方向强势，市场想要有好的表现。就需要这些强势板块出现调整，高位的资金兑现，开始寻找低位的新的方向，那么这个时候就要注意新的方向崛起的机会。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

点掌财经早九点

3.28  点掌财经早九点 

上周五市场延续弱势格局，市场缺乏较好主线，依然是房地产开发和新冠药物相关较为强势，但波动和分化也较大。市场转向防守，只事件驱动的涨价方向的农牧饲渔，出口关税向好的贸易方向有一定涨幅，美工业大麻合法化带来工业大麻较为活跃，其余则普遍较弱。板块方面，农牧 粮食，纺织  出库贸易，房地产，旅游酒店等涨幅居前。题材方面，元宇宙，转基因农业，工业大麻，猪肉等较为活跃。

截止收盘，上证指数下跌38.02点，跌幅1.17%，创业板指下跌2.52%。技术上，上证30分钟K线延续回调格局。 消息方面，上周五美股小幅涨跌，外围局势依然不明，粮油相关安全问题引发关注。国内方面，上海分区分批封控，疫情依然影响。电动车百人会议，宁德发布较大电池进展，新能源车 行业发展较为受到关注。

那么今天市场将延续弱势探底格局，指数向3200下方寻找支撑，延续回补缺口的动作。市场偏谨慎，金融蓝筹稍微稳指数，新冠药物 依然维持活跃，出口商品贸易，工业大麻，绿色电力，锂电 新能源 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。

短期市场弱势震荡，延续回补缺口的动作，金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，出口贸易，工业大麻， 绿色电力， 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、煤炭巨头筹划超高比例分红，高股息特征获机构青睐（中国神华、陕西煤业、盘江股份、淮北矿业）

2、上海1400多万人检测新冠抗原，已成为重要筛查手段（东方生物、诺唯赞、智飞生物）

3、数千亿补贴有望一次性发放，新能源项目现金流改善（吉电股份、三峡能源）

4、我国科学家发现关键基因，可同时提高水稻玉米产量（神农科技、大北农）

5、三代核电华龙一号示范工程全面投运，我国自主研发（中国核电、兰石重装）

6、美国众议院拟二次投票，加速大麻在联邦层面合法化（聆达股份、福安药业、莱茵生物）

7、全国首个数据资产管理国家标准5月起实施，相关产业链公司受关注（三维天地、新炬网络）

8、乡镇充电桩建设正提速，充电设备龙头有望受益（和顺电气、特锐德）

9、俄智能手机被禁用安卓，或将转用华为鸿蒙系统（万兴科技、科蓝软件）

10、抢占风口，阿里上线国内最大数字藏品撮合平台（新华文轩、曲江文旅）

11、欧美集中爆发禽流感疫情，进口预期减弱（民和股份、小鸣股份、普莱柯、瑞普生物）

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缺乏新主线，市场将回补缺口需求

        大A指数层面，有句古话被奉为定律，缺口必补，这一次留下的跳空缺口，会在下周就补么

       今天，外围的情况还是可以的，但沪深两市开盘稍弱，开盘后展开震荡，也并没有走强。能够形成上涨的还是之前的强势板块，房地产开发和新冠药方向，那么其他资金就没兴趣了。  导致市场缺乏新的热点和持续性，市场开始转弱。        

上周留下的跳空缺口，下周市场将展开回补

数据来源：阿牛智投  

     上午收盘前一度迎来跳水，午后继续下行走低，全天再次迎来下跌。盘面上，农林牧渔板块领涨，纺织服饰、传媒以及房地产等涨幅居前，而多数板块迎来调整， 其中电力设备、医药生物以及食品饮料等跌幅居前，汽车、通信以及家用电器等走低。

      市场的调整，实际上如果结合本周以来的走势，还是有预期的。上周三跳空之后，原本是进入反弹节奏，但持续四天的反弹，但市场缺量，一直乏力，板块的持续性除了房地产和医药之外，就很不好。那么市场自然要进入弱势阶段

出口和地产方向依然相对强势

数据来源：阿牛智投 

     本周初，创业板以及深成指呈现超跌反弹以来的阶段性高点，而沪指一路走高，三大指数分化下市场于昨日迎来小幅走低，今日则迎来下跌共振。而此前的上涨看，在逐步的成交萎缩以及动能不济下，这里的调整实际上也是有一定的预期的。那么就需要等待下周缺口补或者不补，都要去确认一下才为好。

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点掌财经早九点

3.25  点掌财经早九点 

在连续缩量反弹乏力之后，昨天市场展开了调整。但杀跌的强度也并没有那么大，市场还是小区间的波动为主。赚钱的方向，基本还是集中在地产和新冠药物方向，但需要注意高位高潮之后的派现。市场量能缺乏情况下，新的主线缺乏，需要新的热点带动，才能在3250区间稳住。板块方面，医药 医疗，黄金，化工方向上涨，地产部分强势延续。

截止收盘，上证指数下跌20.77点，跌幅0.63%，创业板指下跌0.36%。技术上，上证30分钟K线上行乏力，顺势进行回踩。 消息方面，隔夜美股较好上涨，大型科技，芯片股大涨。国内方面，美豁免中国部分商品关税，对出口方向形成较大利好。

那么今天市场依然维持3240-3270的小区间的震荡之中，板块方面高低切换，市场偏谨慎，消费龙头 金融蓝筹稍微稳指数，地产和医药也要注意高潮之后的退潮，半导体适当修复，出口商品贸易，辅助生殖 婴童，特高压，锂电 新能源 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。

短期市场延续若区间震荡 ，消费 金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，出口贸易，辅助生殖，特高压， 半导体 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、特斯拉正在研发全新锰电池，替代稀缺资源（湘潭电化、青岛中程、中钢天源）

2、脑机接口再获突破，为下一代人机交互技术（创新医疗、汉威科技）

3、“飞的”要来了，飞行汽车将亮相大阪世博（宁波高发，腾龙股份）

4、医疗废物安全处置问题备受关注，众多企业主动作为（万邦达、超越科技、华骐环保）

5、中医药治疗对上海新冠感染者全覆盖，行业快速发展（太极集团、上海凯宝）

6、意法半导体宣布第二季度涨价，国产MCU厂商迎机遇（芯海科技、兆易创新）

7、国内多个VR头部品牌产品卖爆，元宇宙时代VR行业生态望加速扩张（联创电子、创维数字）

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金鳞岂是池中物

金鳞岂是池中物，市场欠锂一个大涨

新冠药方向依然强势

数据来源：阿牛智投

特斯拉柏林工厂揭幕演讲（马斯克）主要内容梳理

1、现在订单远超产能能力。今年芯片供应预计还是会存在一定程度的紧张；明年可能会面临电池总产量的挑战，未来的成长速度取决于电池、电池材料的发展速度。个人最乐观的预期10年后实现年产2000万辆车。

2、锂电材料方面，长续航的车用电池用到三元正极，标准续航的车用电池用到铁锂，锰元素也是值得注意的，具备潜力。

3、FSD Beta目前在美国效果很好，后续会扩展至加拿大，准备好可能2-3月内向欧洲监管机构进行展示，但是欧洲各国的交通线路环境差异较大，实现全欧洲范围的自动驾驶难度较大，预计可能今年年底左右可以开始在欧洲进行FSD Beta的测试，具体进展还要看欧洲监管机构的批准。

4、今年的工作：继续扩大产能；完成Cybertruck的开发工作，明年进行量产；也希望能有足够的电池供应去启动Semi的生产；希望能完成新的跑车的工程设计；太阳能屋顶的新版本产品Powerwall 3。

也就是说，很多人很在意的锂价上涨，带来的需求问题，在特斯拉这边一定不是问题。而是有多少锂电的产能问题，才是制约因素。

22年仍有芯片短缺，往后依赖于电池的总产量。预计至少需要300TWh的电池产量，才能让世界过渡到可持续的能源经济。预计平均每年增长70%-80%。

锂电整体板块也从去年9月份开始疲软，之后震荡了有6个月之久，有的逻辑提前兑现，比如这轮的猪周期的反转。有的逻辑滞后兑现，比如去年一季度的半导体。

金鳞岂是池中物，一遇风云便化龙。

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财经早九点

3.24  点掌财经早九点 

昨天市场延续弱反弹格局，指数层面在地产和消费权重带动下稍有涨幅，但个股层面退潮明显，市场展开高低切换。氢能源，新能源和5G概念受消息提振有一定涨幅，支撑深圳指数。除了地产基建 依然强势之外，市场向低位切换到白酒，中医药，特高压，军工等方向，表现出资金的谨慎。大盘连续缩量弱反弹，需要注意要进行回踩。板块方面，地产，氢能源，5G等热点领涨，医药 医疗，特高压，风电，军工，酿酒等也涨幅居前。

截止收盘，上证指数震荡上涨11.17点，涨幅0.34%，创业板指上涨1.03%。技术上，上证30分钟K线延续反弹走势，不过量能和势能均较弱。 消息方面，俄乌冲突进入僵局，石油依然上涨，隔夜美股下跌。国内方面，疫后加强 强身健体，体育产业受关注。

那么今天市场相对弱势，注意市场顺势回踩3250下方。板块方面高低切换，市场偏谨慎，消费龙头 金融蓝筹稍微稳指数，建筑节能，地产，体育，半导体，锂电 新能源 会有一定表现，以及市场缺乏主线下，次新板块将会是短期资金追逐热点。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。

短期市场弱反弹受阻，要进行回踩3250下方 ，消费 金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，建筑节能，次新叠加，体育 半导体 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、华为主导发布“全息路口”技术，助力城市智慧交通（华扬联众、高新兴、银江技术、南天信息）

2、中办国办发文，构建更高水平全民健身公共服务体系（舒华体育、英派斯、信隆健康、大丰实业）

3、房地产积极信号频出，哈尔滨拟废止区域性限售政策 （建发股份、金科股份）

4、中兴通讯结束“缓刑期”后将进入超越期，两家供应商望迎来机遇（凯旺科技、华星创业）

5、国家加快推进质子交换膜燃料电池技术创新，两家公司布局核心材料技术（百利科技、南都电源）

6、我国多地已启动方舱医院建设，相关股或受益（延华智能、鸿达兴业、绿岛风）

7、需求较为强劲，ABF基板订单能见度到2027年（兴森科技、深南电路）

8、高龄农民工大清退 建筑，“岗位荒”忧虑升温（亚厦股份、上海建工）

9、极端天气多发 气象“信号灯”，市场潜力巨大（航天宏图、国睿科技、神州泰岳）

10、异地就医再迎政策利好，门诊跨省结算今年覆盖所有县（久远银海、易联众）

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3.23  点掌财经早九点 

昨天市场稍显乏力，指数较大震荡，个股情绪层面开始退潮。两油 煤炭和金融股稳指数，恒大事件以及地产支持政策使得近期较为活跃的基建板块，走出板块多股涨停。但也要注意板块高潮之后的退潮，地产  基建板块大涨，对其他题材吸金，使得题材持续疲软，市场缺乏赚钱效应下，缩量回调，资金又不断寻找新的题材轮动。板块方面，地产，建筑，煤炭，石油，银行等涨幅居前。题材方面，高铁，数字货币，元宇宙，中药 医药流通等局部强势。

截止收盘，上证指数震荡小涨6.17点，涨幅0.19%，创业板指下跌1.39%。技术上，上证30分钟K线维持3250左右区间缩量震荡整理蓄势。 消息方面，隔夜美股全线上扬，热门中概股也有较大涨幅。国内方面，新能源，氢能，石油等行业规划出台，发改委印发，十四五现代能源体系规划。

那么今天市场在隔夜 美股 中概股上涨 提振信心之上，延续震荡反弹走势，不过空间相对有限，指数层面3290区间承压。注意冲高之后，量能还是没有接上，那么容易回落。板块方面依然轮动，消费龙头 金融蓝筹稍微稳指数，公布业绩的高增股，新冠药物，建筑节能，地产 地产后周期，氢能源，半导体，锂电 新能源 等会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。

短期市场震荡小幅反弹走势，3290区间承压，政策驱动 ，消费 金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，新冠药物，建筑节能，氢能源 半导体 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、针对中国目标，美国安局最强互联网攻击工具曝光（东方通、启明星辰）

2、开创性研究突破，恢复干细胞全能性实现器官再生（华大基因、中原协和）

3、氢能产业发展中长期规划即将出台，频迎政策扶持（中泰股份、兰石重装）

4、我国将完善特高压交流网架结构，行业建设提速可期（平高电气、长高集团）

5、中利集团拟投异质结电池项目，设备商受益行业降本（迈为股份、金辰股份）

6、煤炭兜底保障作用受重视，机构看好行业盈利确定性（陕西煤业、靖远煤电）

7、《“十四五”现代能源体系规划》印发，将加快推进抽水蓄能电站建设（安靠智电、文山电力）

8、多个地方政府BIPV政策持续落地，与光伏企业深度合作企业深度受益（森特股份、宏润建设）

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宏观情绪压制，市场切价值方向

        先讲宏观，然后两个行业

       近期美国的国债收益率大涨，目前美国两年期国债收益率2.3%，我们也是2.3%，从历史上来看，由于美国经济更高，违约风险更低，美债收益率一定是比我们的国债收益率更低的，但现在趋近的速度越来越快。 这意味着一件事，国内的货币宽松空间基本被彻底封杀，如果我们继续降息，我们的无风险利率继续下行，考虑到未来美联储还要加息，美国的无风险收益率还要上行，那么必然会导致资本的大幅流出，这严重制约了我们的货币政策空间，所以国内放水的空间不大了... 利率不能下行对于股票市场意味着一件很重要的事，很难拔估值了，拔高估值成为了一件很困难的事，靠想象力赚钱的成长股估值将会承压。 也就是说我们很难期待成长股出现去年那种大行情了，因为没法拔高估值了...

低估蓝筹开始展现较好表现  

数据来源：阿牛智投

     那么市场就会依然聚焦低估方向，今天地产板块大涨。根据信贷政策和草根调研，地产又开始站上他的C位了。据说昨天恒太的债务问题开始着手解决，由地方城投公司接手，那么也意味着过去多年的民营企业粗放式发展地产的时代结束。由大型央企，国企，地方国资背景地产，城投公司开始站上舞台，承接房地产的白银时代。

       还有就是成长的锂电，新能源车方向，市场不愿意给成长高估值，有时候不重要。但锂电厂商忒鸡贼了由于材料成本传导到电池的生产成本尚需时间，原预计一季度的电池成本涨幅应该会控制在200-300元/度电之间，考虑到车厂对价格上涨的接受程度，以电池厂与车厂各自承担一半来计算，预计动力电池这一轮的结算价格合理的上涨空间应该在100-150元/度电。但是目前看来，却普遍达到了200元/度电甚至更多。

      对于这一结果，车厂明显有些懵圈。“电池厂好像不仅不愿意承担原料涨价，甚至还想赚一笔。”某整车厂发出抱怨。

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