市场这段时间最关注的就是美国总统大选。从4号网站已经出来的部分统计结果来看，特朗普连任好像还充满了变数。作为一名合格的吃瓜群众，最近也没少和朋友在闲谈中聊起这件事。有位朋友非常喜欢和我讨论这些看起来和自己没什么关系，但好像又有点关系的事。这位朋友我一般叫他老孔，倒不是“无中生友”，而是他的神情总令我想起小时候荧幕中孔乙己的样子。和孔乙己一样，闲来无事他也会小酌两杯，酒至微醺的人是最喜欢抒（fa）发（fa）胸（lao）臆（sao）的。
上周末和老孔在小酒馆喝酒的时候聊到市场变幻莫测，许多看似毫无关联的小事往往最终能演变成大势。
孔：“最近好像大家都在关注美国大选，我觉得这次和上次一样，不到最后结果都充满了未知。你觉得谁会当选？”
我：“最近买的游戏跳票，比较讨厌驴子，我选大象，我赌特朗普可以再干四年。”
孔：”嗯，好吧，那我支持拜登。谁输了下顿谁请客。虽然你我在这里纯属瞎猜，但是风起于青萍之末，有些细节可能你还没有注意到。”
我：”什么细节？”
孔：“最近华尔街好像做出了选择。你看最近美股反弹上涨的时候，新能源企业却出现暴跌。美国传统能源股在大盘下跌中却逆势上涨。美国金融股开始逆势上涨、原油触底反弹迅速拉升。拜登支持的新能源和加税，是利空传统能源和金融机构的。传统能源和金融股开始上涨，说明华尔街这些精英开始押注特朗普了。”
我：“嗯，四年前他们也支持希拉里。”
孔：“这次不一样了。特朗普这糟老头子坏得很，一定会想办法连任的。现在的资讯都是通过大数据自动推送你想看的，信息茧房晓得伐。还是市场价格最真实，是大家交易出来的，和投选票一样真实。”
我：“你这说的这么激动，要不换你选特朗普，我选拜登？”
孔：“不不不，我赌拜登当选，但口头支持特朗普。猜对和被请客总能捞到一个，要分散风险，不能把鸡蛋放一个篮子里。”
我：“你还挺有风险管理意识。该不会你在期货上也是这么玩吧？看涨做空，面子和里子总能得一个。”
孔：“嘿嘿，那我只想要里子。期货我都是对冲，从不赌单边，虽然赚的少，细水长流，收益也够日常花销了。尤其最近大选结果不确定，油价波动也大，赌单边容易被反复打脸。”
我：“都怪原油波动大，最近化工品也是暴涨暴跌。农产品就很好，尤其是菜油，真男人，从不回头。”
孔：“谁当总统对华政策都不变，我们都是要买美国农产品的。无非就是一个爱耍赖，一个比较正常而已。不过农产品价格这事不是这么简单，解释清楚太耗时。”
我：“那就长话短说吧。”
孔：“好，以下省略十万字，结束。”
我：“……”
孔：“实在是讲清楚太麻烦，要不还是讲讲化工吧，大方向都是跟着油价走，和原油做对冲就好。”
我：“也没有这么简单。化工里还有很多不一样的，比如半农产品半工业品的橡胶。还有跟油没什么关系的尿素这种煤化工的。还有PVC、玻璃这样跟房地产基建的……”
孔：“停停停，化工品种类繁多我知道。那我用原油制品来对冲原油不就好了。”
我：“是的，最重要是对冲好风险。其实谁当美国总统对华政策方向都不变，对资本市场的影响是有限的，决定性因素在于不同的政策。如果特朗普连任，减税、货币政策宽松、监管放松都将延续，美元向下趋势不变。短期流动性充裕，将继续推升风险资产走强。但是中长期防疫政策不到位将继续拖累经济复苏。贫富差距的持续扩大使得释放的流动性涌入资本市场而非实际消费领域，资产泡沫或将继续扩张。相比之下，人民币资产升值趋势将延续，伴随着基本面的不断回暖，人民币资产将继续受到青睐。
“但如果拜登上台，美联储的独立性将增强，美联储表态有可能将不再鸽派。对资本市场和企业征税，意在减少贫富差距，此外拜登还强调加强金融监管。种种措施都与特朗普不太相同，导致的结果就是美元大概率重新回归上行。美元重回上行或重新引发风险资产的挤泡沫行为，使得风险资产会面临一定的回调，但是中长期来看利好美国发展。对国内而言，强势美元的回归势必引发美元回流，但国内基本面相对较好，因此中长期来看影响也有限。”
孔：“嗯，你说的很有道理，虽然我没太听懂。粗略概括一下大概是，特朗普上台，美元指数下跌，拜登上台就是相反吧。喝得有点多，记不住太多了。”
我：“是的，果然很粗略。不过我也就胡乱分析一通。看你喝得也差不多了，我就不送你了。最近天气转凉，你大衣在门口挂着。走的时候记得拿衣服，拿衣服啊。”
就这样，我和老孔的周末酒后闲聊就结束在了此处。看看现在基本上大局已定的选举结果，我默默的拿出手机打开大众点评开始寻找附近有什么好吃的。
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