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光头光脚 陈弘

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简介:老牌私募基金总监;价值为准,风控第一。
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《股市真理》(三)抛弃上证

《股市真理》(三)抛弃上证

我们通常所称的上证指数全称是“上海证券交易所综合指数”,英文是Shanghai (securities) composite

index,简称“Shanghai composite index”(上证综指)。

上证指数以1990年12月19日为基日,以该日所有股票的市价总值为基期市值,基期指数定为100点。上证指数以拉氏加权指数编制原理为原则,在这里起权数作用的是股票发行量(即总股本),采用市场价总额加权计算法计算而成,其计算公式为:报告期指数=(报告期成份股的总市值/基期市值)×基期指数,其中总市值=Σ(股价×总股本);上证指数成份股中的B股在计算上证B股指数时,价格采用美元计算;成份股中的B股在计算其他指数(包括上证指数)时,价格按适用汇率(中国外汇交易中心每周最后一个交易日的人民币兑美元的中间价)折算成人民币。

根据以上定义首先可以确定两点事实:

1. 上证指数成分股票不仅包括A股,而且包括B股;

2. 上证指数是以全部成分股票总股本作为权数的,不是以流通股本作为权数的。

这样,就能得出如下结果(结论):

A. B股波动影响上证指数波动,即使A股不动,也就是说A股会受到B股的影响;

B. 少量大权重的个股会严重影响到上证指数波动,比如工商银行、中国石油、中信证券、中国人寿……

C. 上证指数仅能够反映上证权重股表现,不能够代表深市的动向;

……

鉴于上证指数编制严重失真、代表单一市场,早已失去技术研判作用;加上中股上市公司已有三千多家,其中半数多在深市,因此上证指数仅有象征意义。

基于上述原因,上证指数早已经沦为某些主力资金刻意操控大盘的工具;此时还盯着上证指数炒股无异于刻舟求剑,实战只会屡战屡败。我的忠告:多看分类指数、板块指数,比如沪深300指数、深证综指或中小板综指。对专业投资者而言,要做大盘股和期指可以研究300指数,要做创新、成长股应该去看小板指数,对着上证指数去做小板股就像看着中国石油K线图去炒汤臣倍健。

《股市真理》(三)抛弃上证

同样基于以上理由,我们在十年前就抛弃了上证指数,专门跟踪分类指数。由此我们准确判断了2008年以后的所有中长期趋势及其行情性质,例如我在2014年元旦就公开预测:“大盘指数上半年将震荡筑底,下半年有望大幅反弹来展开补涨行情,沪深300指数全年波动范围约为1790~2920点(相当于上证指数涨到2800点)”。任泽平所在的国泰君安当年第二季度也只提出了上证四百点行情,这是当时主流机构最乐观的,但是当年上证指数最高涨到了3239点,300指数涨到了3542点。

现在看来,我在五年前的这段评论依旧精彩:“从中期看上证指数明显风险大于机会,但是难免一叶障目(一片衰败落叶);失落的是上证指数,而你不应跟着沉沦。抛开上证指数,另一边风景其实越来越精彩。”

2017-11-18 23:47:59 展开全文 互动详情 496人气

中股一周回顾(11月13~17日)

本周中股剧烈震荡。

中股一周回顾(11月13~17日)

本周300指数周一摸高之后围绕5日均线震荡。

中股一周回顾(11月13~17日)

深证综指周初创出反弹新高之后连续下杀。

中股一周回顾(11月13~17日)

本周300指数微涨0.22%,最低4055.72点、最高4137.65点(上期预测波动范围约为4060~4150点);周K线为下影60点、实体5点、上影17点的微阳线,成交10093亿元、比前周放大10.7%。深证综指大跌4.16%,最高2046.67点、最低1954.05点(上期预测波动范围约为2070~2010点);周K线为上影6点、实体86点、下影些微的中阴线,成交15530亿元、比前周放大7.2%。

中股一周回顾(11月13~17日)

本周大盘直到周三主要依靠中国神华稳住盘势,然后拉升保险股和房地产股,周末主力强行拉动金融板块的权重股护盘;贵州茅台周四大涨接近720元,周五低开暴跌,追涨资金悉数被套,成交放出85亿元历史天量;科大讯飞周一涨停,随后震荡上攻,周五创出70.70元天价收阴;江南佳捷拉出第九个一字板,封单数量和成交金额均有所增加,暗示多空大战临近;半年后在雄安概念股中北新建材硕果仅存,本周屡创历史高价、一骑绝尘,证明了当时的慧眼独具。

本周盘式走向极致。在赶尽杀绝式的高压下,市场情绪偏向极端;中股历史一再证明,形势翻转一触即发。

2017-11-18 17:53:03 展开全文 互动详情 404人气

11-17收盘综述

11-17收盘综述

今日中股普遍大跌,主要指数中仅300指数拉出小阳,成交放出一年多来最高金额;沪指小跌收出中字阴线,深市综指全部暴跌收盘。

11-17收盘综述

今日,大盘主力强拉金融板块的权重股护盘,主要是银行股,其中招商银行领涨;“白马股”中,上汽集团稳健上扬,贵州茅台低开暴跌,成交放出85亿元历史天量,昨日追涨资金悉数被套;科大讯飞盘中创出70.70元历史新高收阴,不过头部特征尚未显现;江南佳捷拉出第九个一字板,封单数量和成交金额均有所增加,预示多空大战将临。

11-17收盘综述

浏览全周,大盘似乎固若金汤,殊不知中期风险却迅速积聚;小板尽管调整剧烈,但是机会正在悄悄来临。

(预告:本周末的《股市真理》,改为剖析最失真的上证综指。)

2017-11-17 21:40:29 展开全文 互动详情 665人气

11-17下午操作

2017-11-17 13:10:10 展开全文 互动详情 349人气

11-17今日策略

2017-11-17 10:08:30 展开全文 互动详情 129人气

11-16收盘综述

11-16收盘综述

今日中股回升振荡,幅度不大,成交微缩。

11-16收盘综述

大盘除了拉升保险股护盘外,房地产股在保利地产带领下试图挽回上证颓势(真正龙头深万科A涨幅很小);贵州茅台突破700元,科大讯飞涨近70元创出新高,尽管绩优、成长两翼齐飞,但是两个龙头快速逼近中线目标旁证大盘中期风险陡增;概念股中,北新建材屡创历史高价,在雄安概念中一骑绝尘,证明我们半年前的慧眼;雅克科技复牌高量小跌,上攻动能犹在;上海物贸盘中拉出新高,表明自贸港股仍有机会。

11-16收盘综述

总而言之,大盘股的风险越来越大,绩优成长股的机会就在眼前。

2017-11-16 21:11:35 展开全文 互动详情 492人气

11-16下午操作

2017-11-16 13:07:32 展开全文 互动详情 224人气

11-15收盘综述

11-15收盘综述

今日中股继续下调振荡,成交萎缩一成;300指数跌至10日均线,深证综指跌破10日、20日均线。

权重股中只有中国神华维持涨势,其它均现疲态;绩优股大都无起色,成长股普遍呈回调;概念股中,上海物贸、天业股份冲出高点收阴;涨价题材股都大跌。

11-15收盘综述

现在看来,大盘见顶迹象逐渐显现,小板正在震荡中期蓄势。

2017-11-15 21:42:06 展开全文 互动详情 459人气

11-15下午操作

2017-11-15 13:10:06 展开全文 互动详情 345人气

11-15今日策略

2017-11-15 09:41:46 展开全文 互动详情 115人气
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