【观点】韩愈：为什么我说当前的指数很尴尬

节目嘉宾：韩愈、王雨厚 

【市场观点】

        韩愈：指数今天是出了一道难题还不能光看上证指数，上证指数今天是上涨了53.7点，近天那上涨的是中证100指数，这个板块的指数今天是大涨，大量的白马股不但延续了强者恒强，且把市场的吸引力重新拽了回来，特别是周四创业板的十八只股出现了回落，但是中证100指数却告诉我们“不要走”。

韩愈：上证指数即便创出了新高也无法化解量价背离

        当前中证指数马上就要创新高了，今天是4850点比上证指数是更加接近创出新高，中证指数能够创新高但上证指数即便创出了新高也无法化解量价背离，不带量的创新高即使上去也是给散户一个更好的抛售机会，所以当前的指数很尴尬。

        昨天只有一只C类的个股是红的，但是盘中给大家提供了非常好的做来回差价的机会，对于这类个股摸清楚以后，未来对于20%的创业板每天要做一个10%的肉段手上一定要精准，要有那么一点底仓，然后这10%高点就能够抛掉，甚至低点还能够捡上一点。

点掌财经主持人陈程

        近期盘面当中非常关键的交易语言，反正兵分两路，既然已经注册制了像头部的企业延续了强者恒强，今天有一只个股是涨停板，这只个股恰恰是提高班里推荐过了，这个股票今天是创出了最高价，我们分享的时候是在14块左右，而现在已经涨到了45块左右。

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【投资小知识】

什么是量价背离？

        量价背离是这样一种证券交易现象，当证券价格出现新的高峰时，成交量非但未增反而开始下降，也就是证券价格与成交量不成正比关系变化。这往往表明，广大投资者不认同这一价位，卖空将迅速出现。

        量价背离进一步表明当前的量价关系与之前的量价关系发生了改变，一般量价背离会产生一种新的趋势，也可能只是上升中的调整或下跌中的反弹，股价运行到了头部区间往往会出现很多背离现象与量价配合混乱现象!

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责任编辑：刘明东

【观点】千鹤：只有做到了这两点才可以去触碰期指期权！

节目嘉宾：千鹤、杨帅 

【市场观点】

        千鹤：如果能够听懂我对于大盘推演的话操作期指应该是足够了，期指期权这类金融衍生品我会在课程当中做一些知识的普及，但是不会去带，这类金融衍生品对于个人操作的要求是非常高的，如果没有严格执行力的话建议大家不要去碰。当技术达到了一定程度执行力够硬才可以去接触期指期权，可以去做一些跟踪和了解。

千鹤：当技术达到了一定程度执行力够硬才可以去接触期指期权

        游资在创业板中的活跃度是在逐步增加的，因为第一天游资还是蛮谨慎的，当前的市场游资也在尝试，今天的盘面如果对于或做的投资者而言很明显的会发现游资的活跃度在增加，当前20%的个股越来越多，大家对于新事物都有观察适应的过程，我们的战法非常适合20%涨跌幅的，因为我们不追涨，我们连续十天都有20%，今天只是集中爆发而已。

        当波幅增加到20%的时候反而能够占到更大的便宜，而通过追涨的方式20%还敢封么，估计很多人都不敢，游资就是利用这种心理，为什么环保很简单，指数在下跌我们做主动性防御，说到防御很多人都认为是医药、食品消费，这就是首先要想到怎么样去做板块的轮动，在一个多星期前将近两个星期我就开始跟踪环保板块。

点掌财经主持人陈程

        以一只环保股为例，这只环保股的形态明显已经拒绝下跌并走出来了，仅仅只是未来什么时候会攻击的问题，20%仅仅是拿出来让人去眼红的，内部结构的背驰就是一个相当标准的买点，在介入之后后面是不是20%不在我们的考虑范围之内，知道未来会涨，至于用什么方式涨并不重要。

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【投资小知识】

什么是金融衍生品？

        金融衍生品是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等）的金融工具，它也是以传统金融品为基础衍生出来的、作为买卖对象的金融品。与其他金融工具不同的是，金融衍生品自身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生品进行买卖的货币、汇率、证券等的价值中衍生出来的。在国际金融市场上最为普遍运用的衍生品有金融期货、期权和互换（又称掉期）等。 

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【观点】杨帅：我判断短期和中期的走势结构这样走，选股看一点

节目嘉宾：千鹤、杨帅 

【市场观点】

        千鹤：8月即将结束我们来看一下8月份的月线，市场在7月份的时候是比较火热的，我给大家说过8月份收子线，大概率8月份会收一根母子线的子线，阴线阳线并不重要跟K线所处的位置相对比较重要，从日线来说3456点下来的调整还没有结束，现在的指数已经掉到了20天线以下。

千鹤：在反弹结束以后指数还是会下来打破3312点

        如果指数在3300点站不住得话，20天线会向下压，从5分钟来看我跟大家讲过会到3358点，结果打到了3351点，利用最后的半个小时分时图上出现了快速的上拉，仅仅是主力在做结构而已，多头的信心并不足所以利用尾盘来做结构，做5分钟的中枢震荡，在反弹结束以后指数还是会下来打破3312点。

        杨帅：当前的市场是可以看一个反弹的，创业板今天的走势还是比较不错的，无论是成交量还是价格来讲都是对于昨天的阴线形成了一个反包，因此创业板后期的反弹方向应该是比较明确的，主板在这个位置短期会有反弹但是反弹的力度有待观察，应当是属于下跌波段当中反弹，如果力度较弱还会继续向下修正。

杨帅：接下来还是以关注业绩为主

        接下来指数向上的动作会有，但要观察向上动作的力度，对于主板来讲如果明天又低开或者下探的动作是可以进行操作的，短期的市场还是会有一个反弹性的动作。短期市场有反弹性的机会，在前期炒作的热情逐渐退却之后，接下来还是以关注业绩为主。

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【投资小知识】

子母线形态

        在K线中，母线是指比较大的K线，子线是指相对较小的K线。顾名思义，母子形态先母后子，所以左边的是母线，右边的是子线；换句话说，第一根K线的最高价较第二根K线的最高价要高；第一根K线的最低价则比第二根K线的最低价要低。

        如果是先子后母，就称为子母形态，即左边是子线，右边是母线，也就是第一根K线的最高价较第二根K线的最高价要低，第一根K线的最低价则比第二根K线的最低价高。

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【观点】沈波：指标！这些个股继续活跃是判断行情持续性的关键！

节目嘉宾：刘欣、沈波 

【市场观点】

刘欣：上周六在节目的时候就跟大家对于今日市场的开局作出过预测，今天是创业板新规实施的首个交易日，同时也是注册制之下新股上市的日子，我们从整个创业板的情况来看，18个新股最小的涨幅43%，最大的涨幅超过了1000%，整体的走势超出了市场的预期，这点有点类似于首批科创板上市的情况。

刘欣：主板短期继续震荡中期具备继续向上挑战新高的可能性

实际上在创业板新规实施之后，对应的创业板市场的个股情况，涨幅超过10%以上的个股应当有12家，创业板当中也有跌幅超过10%以上的个股，从整体的情况来看首日的上市整个的指数是出现了先抑后扬的走势，创业板在出现短期的企稳反弹后，中期依然维持震荡甚至回落的态势。对于主板预期短期会继续震荡，中期具备继续向上挑战新高的可能性。

沈波：今天的盘面表现明显属于深强沪弱，从整个创业板首日的表现去看，今天又18家创业板新股的上市，今天18制新股的总成交额达到了230亿，从成交量上来看也是有一个明显得放量，从上周来看上周五创业板的成交额是在1624亿，今天主要是创业板的新股在表现。

沈波：今日的新股能否继续保持活跃是指数反弹的关键

今天的新股表现也是相对比较激烈的，今天创业板新股的成交额占到了整个创业板成交金额较大的比例，在新股活跃的的同时也带动了创业板当中的一些相关的概念股的上行，如消费电子、芯片半导体等等，整个创业板的活跃度是被整个新股带动的，今日的新股能否继续保持活跃是指数反弹的关键。

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【观点】刘欣：当前我最看好的板块，逻辑清晰！就是它

节目嘉宾：刘欣、沈波  

【市场观点】

刘欣：实际上在进入了8月中旬之后我的一个策略大家可以看到一方面是关注整个消费板块，之前我讲过农业包括水灾对农产品价格的影响，伴随着农业板块在最近这一段时间市场开始活跃之后跟农产品相关的一些比如化肥，农药这些板块也可以进行重点的关注。

刘欣：农药和化肥的价格未来还有一个很明显的涨价的预期

一方面在8月份国家成立了化肥的储备中心，这样也说明未来对化肥的统筹的安排，也是在国家的一个进程当中，包括农药和化肥的价格未来还有一个很明显的涨价的预期，相对来讲在农产品价格出现大幅的上涨，这些板块来未得市场出现活跃可能性也是非常大的。

沈波：从整个食品饮料来看，相关的食品饮料个股还是在一个强势上涨的过程当中，海天味业的股价已经到达164块的高度，从整个食品饮料板块的基础消费品来看，这些基础消费品还是在市场当中资金抱团的一个品种。

沈波：关注电力能源等顺周期的品种

目前到了8月份半年报的一个披露，开始兑现的还是一个业绩，从整个今年的业绩来看相关的食品饮料的业绩大家已经都可以公认了。从目前看找防御性板块就是在食品饮料当中，如果从整个经济的恢复情况来看，第二个就是在周期股当中，在整个经济好转的过程中，有些周期股已经开始有异动了，像电力能源就是顺周期的品种。

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【观点】沈波：这个指标可以非常精准的判断大盘的顶部和底部

节目嘉宾：季梦杰、沈波

【市场观点】

季梦杰：农业种植板块近期在市场已经充分反应了，所以市场是挖掘补涨，挖掘出了水产品这个补涨点，国外的水产品大家可能都不吃了，而国内的水产品会进行替代，还有一个涨价的逻辑在所以近期水产品会有一个表现。

季梦杰：当前操作上还是以防守策略为主

近期玉米价格也在持续的上涨，因为价格实在是涨的太多，导致很明显，今天已经有跟风盘进来，短期可能会冲一下做出一个头部的形态，今天的市场主要偏向于防守，并没有太好的其他点，周期类的补涨是一个短期行为，当前操作上还是以防守策略为主。

沈波：波段大师这个指标主要是判断大盘整体趋势的，可以精准把握大盘的顶部和底部，从这个指标我们可以看到在市场整体的超跌区域会给你一个提示，相对的高点通过时间的一个判断，可以抓住市场的一个高点。

沈波：波段大师这个指标可以精准判断大盘整体趋势

在操作过程当中非常重要的一点就是要知道市场的趋势是什么，这个难度非常大，尤其是当前的市场在3400点附近是突破了向上走，还是已经到了一个阶段性的高点，这是散户每天都在考虑的一个问题，所以要看大盘然后看个股，所以在大盘趋势向上的情况下我们的仓位相对会重一些，但是大盘趋势向下的时候仓位要相对轻一些。

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【观点】季梦杰：山底结构的支撑是关键，据此操作不会错！

节目嘉宾：季梦杰、沈波 

【市场观点】

季梦杰：当前的盘面还是以适当的等待为主，上证指数的层面恰恰是打到前期的高点一线，好像市场不太愿意主动去上攻，得去看金融股的一个变化如果金融股仍然很强势就会把前期的高点给突破掉，不然的话近期一直会受到明显得压制，而创业板的山底结构反弹，今天一根大阴线直接就把前几天三根阳线的涨幅给吃掉了。

季梦杰：关键看创业板在2600点能不能重新寻求山底结构的支撑

本周指数再次考验2600，而且下周创业板是20%的涨跌幅，带来一个较大幅度波动的困扰，今天涨幅靠前的都是电力、水泥等板块基本上都是防守的方向。当前我们继续做一个等待观察上证指数能不能继续走强，以及创业板在2600点能不能重新寻求山底结构的支撑。

沈波：我们看整体市场的一个变化，我在7月10号就明确的跟大家分享过管理层的一个对市场的降温信号，大家不要用牛市的思维去理解管理层的一个意图，在7月14号以后整个市场是呈现了一个调整的结构，在这个调整结构当中大家可以发现在指数每一次冲击3400点上方都是金融三大板块的推动。

沈波：在创业板的下行节奏当中上证指数也会被带动

上一次3450点是保险、银行、券商三大金融板块一齐发力，第二次指数在调整到了3193点附近，其实这一波的反弹也是保险股的一个拉动，当时主要是保险资金对权益类投资比例的扩大，但是这一波在保险上涨熄火以后指数又进入到了一个回调的结构，保险在整个市场当中反而是处于跌幅的一个前列。有句话叫做一鼓作气再而衰三而竭，在创业板的下行节奏当中上证指数也会被带动。

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【观点】杨继农：如果接下来创业板这样走是风险来临的明确信号

节目嘉宾：吴道鹏、杨继农 

【市场观点】

吴道鹏：在方法之前我们可以问一个问题，买点到底是一个股票的价格K线还是一个区域，很多人的第一反应就是股票的买点就是一个价格，28.5元买入就认为这个价格就是个买点，其实不是这样的，记住买点其实是一个区域，就像农民种庄家一样，什么时候种庄家到了那个季节和那个区域可能晚一天晚两天都没有问题。

吴道鹏：我会在实战班中既授人以鱼又授人以渔

在那个区间当中就是一个买点，回到我们在实战班当中讲过的案例，股票见顶的唯一信号就是顶分型，股票见底的唯一信号就是底分型，首先要知道股票的底和顶都是分型的，第二个知识点就是要了解中枢，股票的第一个买点先出，我们把它叫做一买，往往中枢下方出一买，突破以后出二买。所有的股票走势不断轮回，我会在实战班中既授人以鱼又授人以渔。

杨继农：在指数一路上涨的过程中间，但相应的创业板的走势并不强，从上证的主板角度来讲当前已经到了前高附近，是比较强势的，但是在创业板在这个地方是画了一个箱体，离原来的高点差距很大，说明市场的风险偏好已经发生了转移，现在的资金更加关注的是一二线的蓝筹股。

杨继农：如果创业板不能再走强或下探就要密切关注风险

最近几天表现比较好的有上证50和金融三大板块，还有银行保险券商，按照历史经验来讲一波行情起来总是小票和创业板一枝独秀一路上涨涨到有泡沫为止而新增的资金开始买，新进入的资金不会在高泡沫大泡沫的板块来进行博弈了，创业板的一些资金也开始流入到了一些低估值的板块。如果创业板不能再走强或下探就要密切关注风险了，当前应当在控制仓位的前提下多关注低估值个股。

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【观点】吴道鹏：如果未来几天这样走，可以果断据此操作不会错！

节目嘉宾：吴道鹏、杨继农 

【市场观点】

吴道鹏：市场当前的走势有点类似于去年的3月份的走势，在中枢之前的上涨力度都比较大，去年3月份之前的市场走势也比较犀利，不仅万亿的成交量而且券商板块集体爆发，震荡之后顺势去创了新高，但之后量价背离指标背离，在出现明显的背驰之后指数出现了回拉。

吴道鹏：有一点是明确的缩量创新高是卖点而不是买点

当前的位置跟去年的走势几乎完全相像，结构上也是出现了急拉券商股暴动，也就是说未来会将高点打点，但是即使打破了前期的高点，如果不出现放量，那么量价背驰是很难化解的。昨天国务院常务会议已经表明了态度不可能大水漫灌，唯一不同的就是今年的增量资金确实比较多。短期还是以中枢震荡来看待，但是有一点是明确的缩量创新高是卖点而不是买点。

杨继农：周一走势不错跟央行在周一大量的释放流动性是有很大关系的，今天我们看到了整个指数有些疲弱，上攻的动能和主动性要差一些，新高就在眼前攻一攻就上去了，说明多头主动进攻的能量和能力并不是很足，本周的成交量已经明显强于上周，本周保持强势是没有问题的。

杨继农：如果本周量能无法放大在新高之后指数还会有拉回动作

当如果当前在这个位置持续量能跟不上的话，因为我们知道前高的量能非常之大都在7000亿以上，而现在的成交量明显萎缩所以在这个地方即使攻上去也是一个非常明显得量价背离的情况，所以我们觉得这两天攻一攻创新高是完全可能的，但强势的状态仅限于本周，如果本周量能无法放大在新高之后指数还会有拉回动作。

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