股票型基金仓位升至历史次高位

截至Q1，公募股票和偏股基金仓位分别升至87.0%、82.9%，仓位环比2.60%、6.94%。基金一季报显示主动性权益类公募基金仓位回升。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为87.00%、82.92%，较上季度均有明显回升，回升幅度分别为2.60个百分点和6.94个百分点。其中股票型基金仓位升至历史次高位，仅次于2017Q3的88.14%。

年报最后披露关口，频爆大雷。

　两天业绩合计巨亏超300亿

　　据不完全统计，近两天时间里，就有不低于10家公司业绩变脸爆雷，合计巨亏超过300亿元，受波及的股民达64.82万户。

　　*ST富控，原预计亏19.8亿元，修正后预亏55亿元；

　　银亿股份，原预计盈利2亿元至4亿元，修正后预亏5.7亿元至6.3亿元；

　　华业资本，原预亏46.52-50.51亿元，修正后预亏62亿元-66亿元；

　　ST秋林，原预计盈利约8000万元，修正后预亏39亿元到43亿元；

　　欧菲光，原预计盈利18.39亿元，修正后预亏5.19亿元；

　　金盾股份，原预告盈利1.18亿元，修正为预亏17.9亿元；

　　梦舟股份，原预计亏损7亿元到9亿元，修正后预亏13亿元到13.50亿元；

　　宏图高科，原预计亏损4亿元到6亿元，修正后预亏约20.34亿元；

　　同方股份，原预计亏损11.5亿元到17.2亿元，修正后预亏38.8亿元；

　　ST欧浦，原预计亏2.58亿元，修正后预计亏损为41.80亿元；

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3月规模以上工业企业利润同比增长13.9%

国家统计局发布数据，中国3月规模以上工业企业利润同比增长13.9%。1-3月规模以上工业企业利润同比下降3.3%。

狼来了，狼来了，狼真的会来的。

截至4月23日，4月以来，北向资金净流出157亿，历史经验来看，北向资金净买入趋缓并不意味着行情的结束，但从长期配置层面来看，A股性价比已经降低。

控制仓位！！

继续关注这个方向。

经历了去年四季度的暴跌，今年油价从低位反弹近四成，而反弹幅度本周又因美国白宫的一纸声明而加大。美国总统特朗普决定不会更新5月2日到期的进口伊朗原油豁免政策，目的是将伊朗原油出口降至零。这意味着美国将取消对其他国家进入伊朗石油的豁免权，并计划对进口伊朗石油的国家实行制裁。这令油价创逾半年新高。

央行回应货币政策走向：以前没有放松 现在也谈不上收紧

　　国务院新闻办公室定于2019年4月25日(星期四)上午10时举行国务院政策例行吹风会，请人民银行副行长刘国强、银保监会副主席祝树民和发展改革委等部门有关负责人介绍降低小微企业融资成本工作有关情况，并答记者问。

　　在中国一季度经济数据取得超预期开门红之后，市场疑虑未来货币政策是否会有边际收紧。今天，央行官员在国新办发布会上作出回应：以前没有放松，现在也谈不上收紧。

可继续关注油气相关概念。

去年5月，美国总统特朗普单方面退出2015年伊核协议，并于去年11月恢复对伊朗制裁，禁止伊朗向国际市场出口石油。但与此同时，美国对中国大陆、中国台湾地区、印度、日本、韩国、中国台湾地区、土耳其、意大利和希腊暂时提供180天的伊朗石油进口豁免权，给予他们更多时间寻找替代石油来源。

美国希望，这些地区未来几个月持续减少对伊朗进口石油，以达到在180天的豁免期内将伊朗石油出口量降低至0的意图。分析认为，美国对伊朗的石油禁令是为了遏制伊朗经济收入，暂时寻求部分豁免是为了应对因进口持续削减而导致油价被推高。

如今，180天的豁免期已“大限将至”。不过在上述这八个获得暂时豁免的地区中，仅有中国台湾地区、意大利和希腊已将伊朗的石油进口量减少到零。

消息过后，两种油价涨幅不断扩大。布油亚市早盘涨幅扩大至1%，报72.63美元/桶，刷新去年11月以来新高。WTI涨幅也一度达1.2%。

“房住不炒”！

房地产行业受政策影响较大，相关个股也是如此。不过，针对本次中央重提“房住不炒”，却依然有不少机构力挺房地产股。

政策未来仍然是因城施策式的推进，仍然是边际向好的，从当前房地产股票的估值观察，相对估值仍然存在明显空间，绝对估值也仅完成了估值修复，风险偏好的上行依然相对克制，也即股票整体并没有对房地产放松有过高的预期。因此，影响短期房地产股票最大的变量不是自己本身的基本面，而是来自于整体大盘的流动性和基本面分歧的增加，短期波动已经加大，若回撤增加，建议投资者布局适合当下政策背景的三类股票：a。高周转公司万科A，保利地产，同时推荐本轮受一二线调控导致销售承压的金地集团，未来存在边际改善；b。看好资源型公司估值修复的华侨城A；c。看好业绩反转，用“小项目，高周转”对冲行业风险，且管理红利充分释放的中南建设，推荐华夏幸福蓝光发展等。

短期小心溜车

靓丽的金融和经济数据后市场表现平淡，说明利好已经被市场前期上涨Price in，上证综指2440点以来牛市第一阶段估值修复已经可观。宏观政策偏松格局不变，但已经开始微调了，未来基本面数据仍可能会反复，市场暂难进入牛市第二阶段的基本面接力。牛市长期逻辑不变，短期小心溜车，阶段性银行攻守兼备，关注政策性主题。