PCB行业展现较好复苏，经典一幕还能再现么，持续关注

       墙角数枝梅，凌寒独自开。
       遥知不是雪，为有暗香来。

数据来源:阿牛智投

       今天写一个板块机会，PCB，可以说是一个“从来处来，到去处去”的板块。此话怎讲，要从去年19年5月说起。那时候初来乍到，属于一个小白老师，那必须得拿出点真本事，来打动对自己一无所知的投资者朋友们。

       而当时正好处于5G建设初期，PCB行业迎来较大发展机会，所以咬定了PCB行业的龙头深南电路。当时深南电路股价80元左右，作为行业龙头，维持较好增长，所以乐观估值给了120。之后两个月的时间内，真的兑现预期，一路上行，到达了120。

数据来源：阿牛智投

       但后面回过头来看，还是太保守了，5G通信，消费电子，工控，医疗等行业的高速发展，最终在今年2月份的时候，市场对PCB龙头的追捧，把深南电路股价最高达到了270，比当时价格80翻了三倍还多，这就是大时代下风口的魅力。

       那回顾过去，就是为了展望未来，本着人弃我取的原则，PCB行业得关注了。PCB行业在今年经历了持续寒冬之后，近期迎来了一定需求复苏的迹象。可选消费的复苏，5G基板的需求放量，工控产品升级，特别是汽车电子的恢复，均给行业带来较好的复苏和增长的机会。那么PCB行业，低位的机会，你得重视了。

      待到山花烂漫时，

         她在丛中笑。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

一招鲜吃遍天，你到底是在炒股，还是想慢慢变富

       很多投资者会问一个问题，老师，为什么我同样做这个题材的，在当时阶段也是龙头，但是我却经常亏钱，为什么。那我会说，可能你是在炒股票，而我是在做公司。

数据来源：阿牛智投

       很多投资者会立马提问了，那什么是炒股票，什么是做公司。

       举个最简单的例子，OLED板块经常活跃，也是一个未来具备较好成长性的板块方向。很多投资者喜欢活跃品种，现在创业板20CM了，经常就会问20CM的。比如，乾照光电，聚灿光电等。

数据来源：阿牛智投

       那在炒作的某一个阶段时，短线资金蜂拥而来，使得乾照光电，聚灿光电，股价快速上涨，成为那一个阶段的龙头。那很多投资者说了，你看，我选择了龙头了啊，但是上上下下，还是没有赚到钱，乾照光电，怎么涨上去，怎么跌下来。聚灿光电，还算有点利润。

       这就在于，短期资金进来，只是为了获取短线博弈的收益，很多时候并不会考虑公司的本身质量。但是很多时候，这些短炒的公司，在实质性业绩端并不稳定，或者自身经营业绩和成长性，并不足以撑起公司的估值。所以短炒可以，但是不能当作真正的龙头公司。

数据来源：阿牛智投

       而真正做OLED屏幕的公司，TCL科技，京东方A，每位关注OLED板块的投资者，其实都知道。但是为什么没买呢，因为可能会有点慢。嗯，这就是市场，一位伟大的投资者说过，很多投资者可能不想慢慢变富，而一再错过好公司。TCL科技，和京东方作为屏幕端真正在做屏幕，且营收较好增长，业绩端也慢慢具备爆发力了，股价也创出很长时间的新高，就是说之前买的都赚钱。

       但是光炒作OLED题材的，却一直陷在追涨杀跌之中，觉得市场不好，亏钱。这就是炒股票和做公司的区别。所以做公司，最重要的是要看自己选择的标的，是短期炒作，还是真的具备优质中期的价值。

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金融权重强势反包，北向资金抢筹，身处大时代下怎样把握机会

       今天市场很特别，特别的强，在于技术上来看的话，昨天金融权重带上证指数冲高回落，一般会认为进入短暂的回调期。

数据来源：阿牛智投

       但今天在市场量能没有放大，资金先去创业板，拉了医药，游戏，科技，汽车等方向的基础上，直接在午后继续进攻大金融，厦门银行反包涨停，券商，国盛金控，华创阳安涨停，中金公司大涨，直接带动上证指数反包，离年内高点3458只一个点。就这一个点很微妙，传统比武注重点到为止，其实已经突破了。

数据来源：阿牛智投

       而且从日内的北向资金流入程度来看，国内资金显得过分谨慎了，北向资金今天完全是在抢筹了，持续买买买。而且除了券商金融外，格外注重科技成长股的方向，北向资金今天净流入前两名为，隆基股份和三安光电，分别为光伏和LED芯片的龙头。

       前期金股包，三安光电大涨：

数据来源：阿牛智投

      今天市场存在的问题，缺量，两市普涨，但是量能没放大。但很明显踏空的资金有很多，一旦明天市场继续上行，那么立马就可能补量了。所以如果明天，市场量能补量完成，就加快验证我们“3800点见”的预期。

       记住，身处大时代，遍地是黄金。点掌财经微信公众号，发送数字566，领取今天的金股包，别一再错过。

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点掌财经早九点

12.1 点掌财经早九点 

昨天市场冲高回落，银行券商的拉升，对指数的带动效应较大，但市场是靠赚钱效应撑起来，并不是指数撑起来。所以我们说要么市场放大量，要么有主线题材走强来助攻，但是昨天上午上涨之后，成交量能没有继续放大。主线题材的助攻方面，市场也产生了分歧，没有形成一致性，导致钱少却想做很多事，就必然不容易成功。好在北向资金，明晟仍然按照他们的节奏在买。板块方面，银行，券商冲高回落，有色，传媒，软件等少数板块上涨。题材方面，可降解塑料，知识产权，社区团购，军工，OLED，芯片等局部强势。

截止收盘，上证指数冲高回落下跌16.55点，跌幅0.49%，创业板指上涨0.49%。技术上，上证30分钟K线，冲高回落，在3400下方寻找支撑区域。关注创业板2600点支撑以来的反弹，且创业板成交量放大。 消息方面，隔夜美股小幅震荡，抗疫概念股集体上涨。国内方面，11月部分经济数据表示，PMI经济数据良好。

那么今天市场将进行冲高回落之后的修整，上证指数层面维持3380-3400区间的弱震荡格局，关注创业板的反弹预期，不过题材将较为杂乱，谁都想出头。         机会方面，家电消费，家装消费，白酒，食品消费，业绩相对稳定，可能成为中短期资金避险选择方向。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，半导体材料，设备，三代半导体方向仍然会受到中期资金关注，四季度，相关芯片公司表现出较好景气度，行业明显低估，可能成为行情接力重点。       汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，新能源车智能化，短期受影响，中期无碍。          军工航天，国产飞机，特种材料方向成为中期关注的方向，且形成板块效应，可以持续关注。       周期性板块，有色，稀土方向，补库存，涨价，带来众多公司业绩开始改善的预期，周期性板块中期关注。       

市场节奏迅速切换，指数行情在昨天盘中冲高之后，进入短期休整期，等待修复之后的再度上行。短期内题材将进入混沌期，谁都想上位，关注新走强的主线。周期类，有色稀土，芯片，军工，5G，传媒，旅游，航空等均会有一定脉冲表现，不过仍然是强分化行情。

【热点前瞻】

1、央行数字货币加速测试，产业链迎发展机遇（四方精创，恒宝股份）

2、白光芯片开启涨价模式，LED市场复苏回暖（乾照光电，鸿利智汇）

3、5G安全指引将尽快出台，网络安全产业规模高增长（深信服，三六零）

4、十大部门联手，印发推动旅游业高质量发展意见（众信旅游，凯撒旅游）

5、字节跳动或发力移动支付，挑战支付宝微信支付（银信科技，先进数通）

6、商务部推进一次性塑料减量，纸包装份额有望提升（仙鹤股份，合兴包装）

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明晟加仓，北向抢筹，上证180纳入，这个方向成后期大牛

      MSCI半年度调整结果将于周一(11月30日)收盘后生效，这也是下周值得市场留意的时间节点。在此之前，A股市场已多次出现“生效日魔咒”，即在MSCI、富时罗素等国际指数公司调整生效日当天，北向资金往往出现大幅波动，可能是大幅买入，也可能大幅卖出。

       北向资金，今天尾盘强异动，先流入两百多亿，再流出一百多亿，全天净流入80亿。流入的方向，跟明晟指数扩容的方向，较为一致。

数据来源：阿牛智投

       那从收盘数据可以看到北向资金尾盘买了很多科技成长方向的龙头股，也有资源股和部分金融股。基本跟明晟指数扩容的方向较为一致，就是对科技成长的龙头股进行了增配。

       而同时上证50，上证180指数，也经历调整，调出了几家银行，但对科技龙头股看重，增加了科技龙头的配置。科技龙头，韦尔股份，圣邦股份，卓胜微等成为三方资金选择的方向，可以知道大资金层面，看重中国经济强劲增长下的，科技龙头股的地位越来越高，同时在业绩和成长性方面有保障。

数据来源：阿牛智投

         所以今天金融权重冲高回落，关注资金新进方向，科技龙头股的动态，有望引领接下来的芯片科技行情的崛起。

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财经早九点

11.30 点掌财经早九点 

上周五市场呈现震荡反弹走势，指数在金融权重，特别是银行的带动下出现大涨，站上3400。不过行情分化明显，除了传统板块的复苏，军工方面有一定强势外，市场并没有其他较好的点，题材好多还是下跌。板块方面，银行，保险，券商大金融，地产，农业等涨幅居前。题材方面，社区团购，军工等局部强势。

截止收盘，上证指数上涨38.58点，涨幅1.14%，创业板指上涨0.37%。技术上，上证30分钟K线，在3340-3360区间获得支撑，延续多头强势格局站上3400点。 消息方面，周五美股继续上涨，纳指也创出历史新高。国内方面，多个重要指数修改，成长股，科技龙头计入指数。明晟指数半年度调整结果将于今日收盘后生效，关注部分新入股尾盘的拉升。

那么今天市场将对年内高点3450区域形成上攻动作，但光依靠大金融的动作，和部分权重蓝筹的动作的话，可能容易冲高回落。要么有成交量的支持，成交量得放大，要么得有新的主线题材板块出现，带动市场人气恢复，芯片科技是一个方向。         机会方面，家电消费，家装消费，白酒，食品消费，业绩相对稳定，可能成为中短期资金避险选择方向。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，半导体材料，设备，三代半导体方向仍然会受到中期资金关注，四季度，相关芯片公司表现出较好景气度，行业明显低估，可能成为行情接力重点。       汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，新能源车智能化，短期受影响，中期无碍。          军工航天，国产飞机，特种材料方向成为中期关注的方向，且形成板块效应，可以持续关注。       周期性板块，有色，稀土方向，补库存，涨价，带来众多公司业绩开始改善的预期，周期性板块中期关注。       光伏景气度仍然维持较高水平，关注光伏龙头，玻璃，逆变器等公司的主动走强带动光伏继续强势。

市场3340-3360区间的企稳动作形成，金融权重带动市场继续上行站上3400点，指数行情适当把握。周期类，有色稀土，芯片科技相关，以及关注军工方向能否走出中期预期。

【热点前瞻】

1、商务部推进公共领域车辆电动化，新能源客车前景佳（宇通客车，中通客车）

2、多部位将推进汽车资源综合应用，行业迎来广阔空间（华宏科技，天奇股份）

3、国内碳酸锂价格持续上涨，产业链公司望受益（天华超净，中矿资源）

4、闪存，SK海力士重庆工厂停产，闪存产品NandFlash产能扩充受限（北京君正，兆易创新）

5、光伏企业推进大硅片标准化，技术迭代带动设备需求（天合光能，东方日升）

6、商务部表态，将从五方面推动餐饮行业加快复苏（广州酒家，全聚德）

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一点想法，仅此而已，坚持信仰，继续前行

       股票这个市场，一直反人性，所以没有信仰，基本是做不好的。对行情的信仰，对行业的信仰，对公司的信仰。

数据来源：阿牛智投

       很多投资者朋友都知道，我喜欢科技股，其实这就是信仰，信了才会坚持，但基本的大逻辑要看对，如果逻辑不对，坚持的可能是错误的怎么办。就像有很多投资者信仰银行，但选择工商和招行，结果是完全不一样的。当然，选招行的，还是懂点逻辑的，选工商的，可能真的就是不知道怎么选了。

数据来源：阿牛智投

       近期喊出一个口号“3800点见”，很多投资者朋友，市场一跌了，就来跟我善意的交流了，仿佛我具备那么大能量，一吹多市场就要跌似的。其实这是基于我对四季度，和明年一季度经济超预期，带来很多上市公司业绩拐点或者高增长预期，之下的逻辑判断，并不是说主观看多，盲目看多的。就是以我浅薄的知识，告诉我，这个时候要坚定看多了，而不是觉得有风险，然后这种信仰植在我心里，就很简单。  你可以不信，但如果错过呢？  悲观者可能规避风险，乐观者才拥有未来。

       今天银行大涨，其实跟丁老师老早已经头脑风暴过了，预料之中。周期涨完，就是银行，银行带动指数，再传导到其他的行业，处处是机会。只不过，一般预期市场有行情，券商是标配，所以近期就一直关注券商龙头股的机会了。

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财经早九点

11.27 点掌财经早九点 

昨天A股市场呈现弱震荡走势，对应前天的大跌进行一定修整。上证指数看似强势，其实是券商，银行金融权重的功劳，市场整体效应还是较差。只军工板块部分强势，稍微带动人气，其余则普遍较弱。板块方面船舶，电力，保险，银行，券商等少数板块上涨。题材方面，军工，次新，碳减排等概念局部强势，其余则普遍弱势。

截止收盘，上证指数震荡小涨7.4点，涨幅0.22%，创业板指下跌0.23%。技术上，上证30分钟K线，目前在3340-3360区间构筑短期震荡支撑区域。 消息方面，美感恩节休市，并无特别消息。国内方面，华为之后，阿里也来造车，新能源车市场较受关注。商务部，稳定和扩大汽车，家电家具等消费。

那么今明两天市场将在3340-3360之间进行震荡盘整的动作，昨天军工强势，不太容易带动市场上行，等待新的主线题材走强。         机会方面，家电消费，家装消费，食品消费，业绩相对稳定，可能成为中短期资金避险选择方向。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，半导体材料，设备，三代半导体方向仍然会受到中期资金关注，四季度，相关芯片公司表现出较好景气度，行业明显低估，可能成为行情接力重点。       汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，新能源车智能化，短期受影响，中期无碍。          军工航天，国产飞机，特种材料方向成为中期关注的方向，且形成板块效应，可以持续关注。       

市场上行仍然有压力，选择了回踩修整，等待3340-3360区间的企稳动作形成。短期进入适当谨慎期，食品消费方向防守，芯片科技相关，以及关注军工方向能否走出中期预期。

【热点前瞻】

1、上汽与阿里共投汽车项目，智能网联渗透率不断提升（高新兴，高鸿股份）

2、特斯拉充电桩将国产，上海工厂计划明年建成（汉宇集团，中恒电气）

3、中国企业发布全新EDA仿真技术，各种架构通吃（申通地铁，粤电力A）

4、液态镜头明年或将量产商用，华为有望首发（永新光学，联创电子）

5、生鲜社区团购成风口，字节跳动等互联网巨头抢布局（中百集团，永辉超市）

6、安全生产法修正草案获通过，规范化改造投入或加大（电光科技，密尔克卫）

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点掌财经早九点

11.26 点掌财经早九点 

昨天A股市场在外围大涨的基础上，其实有预期冲高的，然后看市场反应的。但早盘市场高开之后，近期的周期股获利了结，白酒板块熄火，券商金融动了之后，没有资金相应，市场逐级向下，基本没什么抵抗。那么短期技术方面，和情绪方面要稍微进入修整期了。板块方面仅保险和石油板块上涨。题材方面充电桩，燃料电池，等新能源车强分化，5G，芯片科技等局部活跃。其余板块则普遍弱势。

截止收盘，上证指数下跌40.49点，跌幅1.19%，创业板指下跌2.22%。技术上，上证30分钟K线，在3400点上方遭遇一定压力，形成短线下行走势，进入短线寻底结构之中。 消息方面，隔夜美股纳指创新高，特斯拉大涨创新高。国内方面，信托降杠杆，政策层面提前风控。华为造车解读对市场形成较大影响，后续关注华为的进一步动作。国内造车新势力受到监管，可能对近期新能源车板块的火热进行降温。

那么今明两天市场将在3340-3360之间进行企稳的动作，关注下探企稳之后，资金主攻方向，可能是接下来市场的主线。等待两市量能再次放大之后，的继续上攻动作。         机会方面，家电消费，家装消费，食品消费，业绩相对稳定，可能成为中短期资金避险选择方向。        芯片科技板块，在国家产业政策支持下，半导体材料，设备，三代半导体方向仍然会受到中期资金关注，四季度，相关芯片公司表现出较好景气度，行业明显低估，可能成为行情接力重点。       汽车行业复苏，造车新势力的崛起，国产新能源车产业链，锂电池产业链持续高景气，新能源车智能化，短期受影响，中期无碍。          军工航天，国产飞机，特种材料方向成为中期关注的方向，且形成板块效应，可以持续关注。       

市场上行仍然有压力，选择了回踩修整，等待3340-3360区间的企稳动作形成。短期进入适当谨慎期，食品消费方向防守，芯片科技相关，以及关注军工方向能否走出中期预期。

【热点前瞻】

1、字节跳动全量上线搜索广告，全线压上抢食千亿市场（天龙集团，佳云科技）

2、多家机构看好军工板块业绩改善，航空装备受青睐（中航飞机，洪都航空）

3、稀土氧化钕本月大涨近40%，供需和政策驱动价格继续走高（北方稀土，盛和资源）

4、华为重申不造整车，将发力智能网联汽车技术领域（东风汽车，四维图新）

5、新加坡将颁发数码银行执照，蚂蚁字节竞标（先进数通，博彦科技）

6、保证安全充足供应，国药集团已提交新冠疫苗上市申请（深桑达A，常铝股份）

7、浙江省4000亿交通建设项目正式落地，相关公司望迎来机遇（浙江交科，苏交科）

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