春风十里，不如你。新基建助力经济恢复，找回“失去的50天”

     春风十里，不如你。新基建助力经济恢复，找回“失去的50天”。

     首先把观点亮出来，现在就是积极的时候了，而不是被外围吓傻了。今天上午，我们在一片恐慌之中，仍然给客户以信心。

      从一月底新冠疫情爆发以来，已经有约50天的时间，期间全国生产经营，商业餐饮受停业影响。中国经济受到影响已经是事实，而且经过“休克疗法”，中国已经进入到疫情尾声。但让很多国人大跌眼镜的是，外围疫情竟然发展到如此不可控的地步。已经有中国有效控制疫情的方法和经验在前了，傲慢和无知害了他们，而我们却迎来较好机会。

      在全球化的今天，几乎没有一个国家可以免疫。国内很多外销较高的行业和公司，短期内还是受较大影响。不过，好消息是，到目前为止，国内的情况已经基本可控。除了严防输入型的病例之外，人民日报的首版关于疫情的文章越来越少。昨天大领导和联合国秘书长的沟通中，也提到“继续向好、加快恢复、实现预定目标”等方面的内容。

      我们当前认为，市场之所以有轮回，经济之所以有周期，都是人性使然。是勤劳和勇敢成就了增长和繁荣，也是傲慢和无知铸造了泡沫和危机。过去10年，我们国家致力于发展外向型经济，同时庞大的内需在某种程度上降低了我们对外贸的依赖程度，加上国内相对独立的金融市场，会让我们的A股市场与海外“脱钩”。而所谓的西方强国，却多年没有科技创新突破，却沉浸在过去的辉煌之中，吃老本。

      原油危机，叠加疫情突然爆发，使得原本高高在上的西方国家，因为多年积累的经济滞涨，创新乏力，金融空转，债务危机，贫富差距等问题，集中爆发了，原来发达国家也如此不堪一击。在而西方国家的一团糟，反而给我们中国崛起带来较好契机。

      危中有机，我们中国这次疫情控制和生产的有序恢复，已经充分表现了制度的优越性，和民族的团结一致。一旦恢复生产，那么一季度的经济数据下滑，反而会在管理层的相关政策支持下，在接下来的三个季度弥补回来，甚至某些产业，会发展的更好。

     不用问，这些某些产业是哪些，国家已经告诉你了，就是新基建！春风已来，你感受到了么？

     新基建的相关策略包，还没领取么！点掌财经微信公众号，发送数字566，跟上春风吧。

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1、本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市场走势的一种描述，不是推荐。

2、阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。

3、股市有风险，入市需谨慎。

阿牛智投投资顾问：季梦杰 投顾编号：A0460619080002

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3.13  点掌财经早九点 

外围疫情爆发，资本市场一片崩的背景下，昨天A股市场也延续弱势格局，但其实较为抗跌。板块方面，仅银行相对抗跌，电信运营有部分独立走强，其余则普遍下杀。题材方面，特高压，工业互联网，5G建设等新基建分化中强势，出口医疗，医废处理有一定强势。截止收盘，上证指数下跌45.03点，跌幅1.52%，创业板指下跌2.64%。技术上，上证30分钟K线延续弱震荡格局，向2900下方寻找支撑。消息方面，外围受疫情扩散影响，石油危机，外围资本市场一片崩，连环崩，恐慌级别很高。国内A50指数相对抗跌，周末有定向降准，甚至降息的预期，以及各种产业，行业的政策会陆续推出的预期。至少在当前的国际金融市场上，A股已经具有一定的避险的价值。但短期内还是不可避免受外围拖累，控制风险为主。

【热点前瞻】

1、新基建涉及的5G建设，大数据，工业互联网，特高压，充电桩相关的中期机会

2、外围疫情逐渐引起相关国家重视，涉及出口的医疗设备和防护公司有望受益

3、集成电路重点项目密集开工，功率半导体市场广阔，中期迎来好转机会

4、新基建里单独把充电桩建设拿出来，因为这是离消费者最近的，且是痛点，宁德时代已经布局相关网络，产业链公司中期机会

5、轨道交通建设作为新基建里份额较大的方向，产业链公司有望作为新基建核心受益公司

6、磷酸铁锂电池有望随着5G建设和中低端新能源的大规模采用，又迎来发展期

综合来看：外围疫情扩散的不可控因素影响下，石油危机，造成外围一片大崩盘，A股市场难免会受到影响。但基本上，向下空间有限，2900下方是布局新基建的机会。围绕新基建带来的5G建设，云计算，数据中心，充电桩，轨交建设等机会，中期确定性较强，新基建有望在当前弱势行情中，率先突围。时刻关注外围疫情的控制，如能有效控制，以及各国政府政策方面对经济的复苏政策推出，甚至有大规模QE推出的预期，那时候市场会有较好修复。当前继续等待为主，低位的新基建相关可以适当参与。

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咕咚的故事

       咕咚的故事

       湖边有棵木瓜树，树旁住着小白兔。一天，一只熟透了的木瓜，被风一吹，从树上掉下来，“咕咚”一声，正好掉进湖里。

　　小白兔听到那“咕咚”一声，吓了一跳，不知道发生了什么事情，拔腿就跑。 一只狐狸看见小白兔慌慌张张逃跑，很是奇怪，忙问：“你跑什么呀？出了什么事了？”小白兔一边跑一边喘着气：“咕咚――咕咚――”，狐狸看到小白兔那副惊慌的样子，以为“咕咚”是个很厉害的东西，吓了一跳，也跟着跑起来。 

　　一只猴子看到小白兔和狐狸没命地跑，忙赶上去问：“你们跑什么呀？出了什么事了？”狐狸说：“‘咕咚’来了！”猴子也不知道“咕咚”是什么，心想，狐狸都吓得这个样子，“咕咚”一定是很厉害的东西，便也跟着跑起来。 

　　路上，他们又碰到狗熊、梅花鹿、老虎。老虎看他们没命地跑，忙问：“你们跑什么呀？出了什么事了？” 

　　狐狸说：“‘咕咚’来了！”他们一个个都说不清“咕咚”是什么，大家也都跟着没命地跑起来。 

　　最后，他们碰到了一只长毛狮子，长毛狮子拦住他们说：“什么东西把你们吓成这个样子？”

　　这时候，他们已经跑得上气不接下气了：“不得了，‘咕咚’来了！” 长毛狮子又问：“‘咕咚’是什么？在哪里呀？”他问老虎，老虎说不知道；问梅花鹿，梅花鹿说不知道；问狗熊、猴子、狐狸也都说不知道。最后问到小白兔，小白兔说：“那个‘咕咚’就在我住的那湖边。” 

　　长毛狮子说：“那好，你带我们去瞧瞧。”小白兔说：“不行！不行！那个‘咕咚’太可怕了。”长毛狮子说：“不怕，有我呢！” 

　　小白兔没办法，只好带了大家来到湖边，大家东瞧瞧，西瞧瞧，咦，哪有什么“咕咚”呀！这时候正好有一只木瓜熟透了，被风一吹，掉到湖里，又响了“咕咚”一声。这一来，大家才把事情弄明白。原来是木瓜掉到水里了。

      原来是木瓜掉到水里，发出咕咚一声。 

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3.12  点掌财经早九点 

近期A股市场忽上忽下，搞得有点神经衰弱。昨天早盘A股市场在美股有较好反弹的基础上，有小幅强势的格局。5G等新基建作为反弹先锋，一度较为强势，但之后在外围疫情扩大的背景下，外资持续流出，走出了过肩摔走势。轮动上涨的5G，特高压，卫星导航，充电桩等轮涨过后，也变成了下杀主力，热点持续性较差。口罩医疗，油价受益，海南等板块有一定强势表现。截止收盘，上证指数冲高下跌28.24点，跌幅0.94%，创业板指下跌2.2%。技术上，上证30分钟K线延续弱震荡格局，向2900下方寻找支撑。消息方面，外围受疫情扩散影响，纷纷大跌，恐慌级别很高。内在有定向降准，甚至降息的预期，以及各种产业，行业的政策会陆续推出的预期。所以今天早盘回落之后，并不会太刻意担心，会有一定修复动作。

【热点前瞻】

1、新基建涉及的5G建设，大数据，工业互联网，特高压，充电桩相关的中期机会

2、外围疫情逐渐引起相关国家重视，涉及出口的医疗设备和防护公司有望受益

3、干细胞治疗方法在艾滋病有治愈病例，相关公司收到市场关注

4、微软进军人工智能技术研究，相关公司脉冲机会

5、轨道交通建设作为新基建里份额较大的方向，产业链公司有望作为新基建核心受益公司

6、农业农村部发文，全面推开农村土地确权工作，相关公司受益

7、广电总局推进网络整合和5G建设，广电系公司受益

8、特斯拉将带动国内新能源车行业的发展，国产新能源车也迎来较好机遇，新能源车产业链公司中期向好机会

综合来看：外围疫情扩散的不可控因素影响下，造成外围一片大跌，A股市场难免会受到影响。但基本上，向下空间有限，2900下方是布局新基建的机会。围绕新基建带来的5G建设，云计算，数据中心，充电桩，轨交建设等机会，中期确定性较强。时刻关注外围疫情的控制，如能有效控制，以及各国政府政策方面对经济的复苏政策推出，甚至有大规模QE推出的预期，那时候市场会有较好修复。近期市场节奏轮动较快，且持续性较差，适当等待为较优策略。

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3.11  点掌财经早九点 

昨天早盘A股市场虽然受到隔夜美股大跌影响，有一定弱势，但是A50期货逆势走强，给市场以信心，并没太恐慌。之后市场在券商+5G的走强带动下，展开较好的反弹。板块方面，券商领涨权重，5G，通讯，云计算，特高压，卫星导航等新基建，华为芯片等前期弱势的科技股也开始展开较好反弹。截止收盘，上证指数上涨53.47点，涨幅1.82%，创业板指上涨2.66%。技术上，上证30分钟K线延续弱势格局。消息方面，隔夜美股也V型反弹，恐慌氛围减少。领导视察武汉，意味着国内疫情进入尾声，市场信心大增。那么今天A股市场将延续金融+科技主线展开较好的反弹。

【热点前瞻】

1、新基建涉及的5G建设，大数据，工业互联网，特高压，充电桩相关的中期机会

2、人社部认可电子劳动合同，电子签名广泛应用

3、阿里进军5G产业链，阿里+5G应用芯片迎来较好机会

4、高清显示驱动芯片打破海外垄断，相关产业链公司受益

5、华为P40即将上线，摄像头仍然是重点

6、Redmi实现LCD屏下指纹解锁并可能量产，行业公司有望加速爆发

7、特斯拉将发力新能源车市场，国产新能源车也迎来较好机遇，新能源车产业链公司中期向好机会

综合来看：随着外围疫情带来的富民影响减弱，国内疫情进入尾声之后，市场有逐步向好预期。围绕新基建带来的5G建设，云计算，数据中心，充电桩等机会，是中短期的重点。且随着5G的走强，芯片，消费电子也会有较好的修复动作。前期内外弱势因素叠加，给市场带来较大压力，但风险释放过后，应该相对积极了，不能再刻意恐慌。围绕金融+科技线，把仓位加上去，是近期的较优策略。

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善于利用每一次危机，优质赛道里的好股票会带给你回报

      善于利用每一次危机，优质赛道里的好股票会带给你回报 

      这次“新冠疫情”带来的影响可谓深远，可能很多年以后，描写世界经济史的重要转折点，就是以“2020年的新冠疫情”为开头的。

       首先把结论下下来——欧洲就此衰落，东方开始崛起，美国的霸主地位暂时还不能动摇。这里的东方特指中国，因为中国这次处理疫情的过程和效果，充分体现了制度的优越性。同时中国有着最大的生产国和消费国的优势，一旦形成领先地位，那么将会维持较久的优势。

       世界经济史表明，每一次大的危机往往伴随着科技的突破，进而推动产业革命形成新的经济增长点。在危机中善于抓住机遇的国家，往往会率先复苏并占据新一轮发展的制高点。英国曾伴随工业革命而崛起，美国则依托二次科技革命而长期占据头号强国的位置。一次小疫情就能掀起大的动荡，实际根源在于现有的科技、产业发展进入了一个衰退期。必须通过科技产业升级，来带动经济的再次增长。

       而中国当前的5G技术，应该说是领先了世界半个身段。同时随着5G的应用，带来的众多伴生行业机会，比如无人驾驶，AI智慧，虚拟现实，物联网等将会在接下来的10年时间里，引领者世界的潮流。今年是受疫情影响，带来5G建设周期，叠加政策支持新基建的较好预期，所以5G逻辑是最强逻辑。

       而且同时，芯片，这一重要的产业。也随着中芯，华为等公司的努力以及国家的产业政策的支持，叠加芯片产业从美国—日本—韩国，台湾—中国的这一路径转移的过程之中，慢慢的已经产生一些较好的变化。很多中端的核心芯片已经实现了国产替代，很多高端的芯片也在不断的研发之中，同时，芯片的封测，设备，材料产业链也渐趋成熟，没有理由不看好。

       还有一个重要的赛道，就是新能源车的赛道。中国汽车市场，经过多年的合资，外资厂商赚的盆满钵满，特别是大众和丰田。但中国的三大件技术，说实话，还停留在日本的90年代。但去年管理层把特斯拉引入中国之后，过去的燃油车技术问题不用考虑了，直接进入新的赛道，新能源车。通过特斯拉培育国内的新能源车产业链，国产的新能源车有望跟国际大厂同时起步，迎接下个新能源车的黄金10年。

       同时在生物医药，智能机器等行业布局方面，我们也在不断前行。很多产业，从0-1是一个漫长的过程，需要很多人的共同努力才能完成，但中国速度常常给人惊喜。但从1-10，再到100，就非常快了。

       我们投资者经常懊恼，为什么这只股涨这么牛，我没在低位把他买到，并抓牢。那善于利用每一次危机的意义是什么，就是让你静下心来思考一下，前期我想买的核心股，由于高了，不敢买，现在低位了，能买么？未来的时代是属于什么时代，我应该做些什么。

       我相信中国会成为这次科技产业升级之后的赢家，拥抱了三个最好的未来的赛道，中国具备较好的工业消费基础，最勤劳、勇敢的民族，制度的优越性，和非常小的试错成本，我赌中国能赢，你呢？

       点掌财经微信公众号，发送数字566，跟一直很有信心的季老师一起，布局未来吧。短期市场有波动很正常，美国市场也不会就此一蹶不振，美股会上去，美国的科技领先和世界霸主地位决定的，所以趁他在跌的时候，保持信心。

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点掌财经早九点

3.10  点掌财经早九点 

昨天A股市场延续弱势格局，外围一片崩的情况下，也难以独善其身，低开之后低走，个股基本普跌。板块方面，两桶油和券商相对抗跌，医疗和航空，水运有一定表现。题材方面，口罩则继续强势，特高压，5G建设等有一定表现，其余则表现均较弱。截止收盘，上证指数下跌91.22点，跌幅3.01%，创业板指下跌4.55%。技术上，上证30分钟K线延续弱势格局。消息方面，隔夜美股历史性的大跌熔断，欧洲，原油一片崩。那么今天A股市场则承受较大压力，早盘不可避免的大幅低开，短期市场较难操作，等待外围影响减弱之后再做布局。但国内疫情控制有效，且短期内A股市场风险释放已经经历过情绪高峰，今天再释放的话，有望迎来转机。中期方面，新老基建，金融，科技方面，全年向好预期不变，回落之后是逐步经常机会。

【热点前瞻】

1、新基建涉及的5G建设，大数据，工业互联网，特高压，充电桩相关的中期机会

2、新冠肺炎疫苗4月份有望进入临床使用，相关产业链公司有望受益

3、外围疫情扩散，新冠病毒检测试剂盒相关企业有望获得订单

4、额温枪关键元器件严重缺货，价格大增，相关产业链公司受益

5、农业农村部支持畜禽生产加快恢复，养殖业继续维持较好增长

6、因疫情影响，彩票休市46天后，彩票开市，相关博彩公司受益

综合来看：隔夜美股历史性大跌熔断，外围一片暴跌，给短期市场情绪带来较大压力。但A股市场韧性十足，随着疫情有效控制，且随着复工有序，以及稳经济政策的预期，中国独有的制度优越性，有望安全渡过近期的难关。今天早盘市场在释放风险之后，可能是短期情绪低点，指数层面2850左右具备较好的中期向好预期。关注政策全面支持新老基建的建设，带来新老基建各细分板块的低位轮动，特别是新基建相关，可以潜伏等待轮动。但短期市场波动仍然较大，适当等待企稳信号出现之后再做操作时较优策略。

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财经早九点

3.9  点掌财经早九点 

受外围疫情扩散，以及美股大跌的影响，上周五A股基本延续弱势格局。板块轮动较快且持续性较差，板块方面，纺织，化工化纤，医药医疗等稍有表现。题材方面，口罩则继续强势，特高压，智能电网，工业互联网，农药等有一定表现。其余则表现较弱。截止收盘，上证指数下跌37.17点，跌幅1.21%，创业板指下跌0.75%。技术上，上证30分钟K线延续弱震荡格局。消息方面，国际油价崩了，中东地区陷入危机，美股大跌。国外疫情扩散，带来的经济不景气预期困扰着国际市场。今天A股市场承受较大压力，早盘不可避免的大幅低开，短期市场较难操作，等待疫情影响减弱之后再做布局。中期方面，新老基建，金融，科技方面，全年向好预期不变，回落之后是逐步经常机会。

【热点前瞻】

1、新基建涉及的5G建设，大数据，工业互联网，特高压，充电桩等还是会有低位轮动的机会

2、新冠肺炎疫苗4月份有望进入临床使用，相关产业链公司有望受益

3、欧洲疫情蔓延，维生素等添加剂的国际需求有望增长

4、国产飞机有望提速，首架ARJ21飞机试飞，国产飞机，大飞机产业链公司受益

5、中东地区局势，影响天然气供应，天然气供应缺口较大

6、农业农村部支持畜禽生产加快恢复，养殖业继续维持较好增长

7、特斯拉继续采用三元锂电池，钴相关公司前期被错杀有一定修复预期

综合来看：原油市场暴跌，美股大跌，短期内A股市场承受较大情绪方面的压力，投资者适当等待是较优策略。但A股市场韧性十足，且随着复工有序，以及稳经济政策的预期，中国独有的制度优越性，有望安全渡过近期的难关。所以，A股市场中期震荡上行预期不改。政策全面支持新老基建的建设，带来新老基建各细分板块的低位轮动，特别是新基建相关，可以潜伏等待轮动。但整体市场节奏较快轮动，较难精准踩中，建议低仓位潜伏等待市场轮动的机会，其余则继续等待为佳。

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深度：货币泛滥下的资产荒 什么最值钱？

      货币泛滥下的资产荒 什么最值钱？

      3月3日，美联储降息50个基点，在此之前，各国央行已经经历了一轮降息，国际货币环境大放水，给了中国央行降息的基础。

       中国的货币供应量M2，在一月份已经达到200万亿以上，而且近期一直是以同比8%的速度增长的！这就意味着，市场普遍感受的差钱，其实是不存在的。那么市场会问，钱去哪里了，怎么不流入到实体经济之中，未来会流向哪里？

       首先回答，钱在哪。目前是金融空转，这也就解释了为什么大行的债券利率下行，以及同业拆借利率下行的原因。那资金为什么不流入到实体经济之中呢，因为这几年正好经历产业升级转型的档口，所以传统行业多数不好做，过去的高景气不再。而新经济又恰好处在发展期，短期贡献不了利润，所以资金不敢流入到实体之中。

       从去年的管理层推出科创板，以及积极引导新经济企业的上市，就是在激励科技创新，以及引导社会资金去支持新经济的发展，目前刚有一定成果，但疫情来了。

       疫情来了，一下子把刚刚有所复苏的经济按下了暂停键，那只能是老药方了——基建！

       但基建的后遗症大家都知道，所以管理层才在新闻上着重强调了—新基建。听话听音，这次钱会大幅流入到新基建的相关行业中去。既解决了经济下行的担忧，又可能支持科技产业的发展，虽有大踏步，但后遗症较少。

       所以货币泛滥下的资产荒，什么最值钱呢？具备确定性的优质资产最值钱。钱是最不值钱的，因为水龙头在开着呢。而且这次外围疫情的扩散，更加带来了国外的活水。看看汇率就知道了，大水灌溉，但维持7以下，就说明，当前人民币资产是非常具有吸引力了。

       当前虽然受疫情影响，经济预期不好，而且外围也刚刚开始疫情，使得金融市场普遍风险偏好较低。但毕竟这只是疫情，控制有效就会过去，还不足以引发金融危机。所以当下在相对低位，不断的买入确定性较强的优质资产是聪明资金正在做的事情，你愿意做聪明资金，还是做等涨高了去追高的资金？

       但由于近期市场仍处在疫情影响，和经济下行的担忧之中，所以市场情绪会较低。总有些风吹草动，会给市场带来一定向下波动，所以仓位不宜过重。保持5层仓位的优质资产配置，然后等待市场后期渡过近期的震荡，展开明显的重心上移时，就可以积极的加仓了。

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